35. Анализ безубыточности (cvp – анализ): основные показатели и их интерпретация.

Формула для расчета точки безубыточности:

Тmin = Спост / (1 - Сперем / V), где

V - объем продаж в стоимостном выражении;

Спост - постоянные затраты;

Сперем - переменные затраты.

Точка безубыточности позволяет определить, за каким уровнем продаж обеспечивается их рентабельность.

В натуральном выражении количество единиц проданных товаров в точке безубыточности равно:

Q min = Тmin / Цена единицы продукции.

Выручка

Аппроксимация затрат

Условно-постоянные издержки

Переменные затраты

Реальное изменение совокупных издержек

Постоянные затраты

Объем продаж

36.Финансовые результаты деятельности фирмы.

Конечный финансовый результат - это прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.

Прибыль (убыток) отчетного периода определяется ежемесячно путем сопоставления всех доходов и расходов, принятых к учету. Если полученные доходы превышают произведенные в отчетном периоде расходы, то получена прибыль, иначе - убыток.

Доходы - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходы - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Прибыль = Доходы – Расходы.

Прибыль может быть:

- валовая

- прибыль от продаж

- налогооблагаемая (расчетная)

- чистая прибыль предприятия.

Выручка – себестоимость = Валовая прибыль

Валовая прибыль – упр расходы – ком расходы = Прибыль от продаж

Прибыль от продаж – проч расходы + проч расходы = налогооблагаемая прибыль

налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль = чистая прибыль

Налогооблагаемая прибыль формируется по данным налогового учета.

При формировании конечного финансового результата учитываются:

1. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности

2. Прибыль (убыток) от прочих операций

3. Доходы и расходы, относимые на уменьшение прибыли (чрезвычайные доходы и расходы, налог на прибыль, налоговые санкции).

37. Рентабельность, способы измерения. Мертвая точка. Запас финансовой прочности

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Ниже приведены способы расчета некоторых видов рентабельности.

Показатели рентабельности

Рентабельность продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

ROM = ((Чистая) прибыль/Себестоимость) * 100 %

Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

ROFA = ЧП/Основные средства * 100 %

Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) — отношение операционной прибыли(EBIT) компании к ее выручке(Sales).

ROS = EBIT/SALES= операционная прибыль/Выручка * 100 %

Рентабельность персонала — отношение (чистой) прибыли к среднесписочной численности персонала.

ROL = Чистая прибыль/Среднесписочная численность * 100 %

Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов.

BEP = EBIT/Активы * 100 %

Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

ROA = Операционная прибыль/Активы * 100 %

Рентабельность собственного капитала (ROE) — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %

Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу.

ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный капитал * 100 %. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT*(1-ставка налога на прибыль) — сумма % по заемному капиталу)/(собственный капитал+заемный капитал)

Рентабельность примененного капитала (ROCE)

Рентабельность суммарных активов (ROTA)

Рентабельность активов бизнеса (ROBA)

Рентабельность чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения / Чистые активы

Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)

Рентабельность наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене

Точка безубыточности, порог рентабельности, мертвая точка — это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки корпорации, связанные с производством и реализацией продукции.

Минимальный объем продаж Q, покрывающий затраты на производство и реализацию (т.е. постоянные и переменные издержки) определяют:

Q*p=VC*Q+FC

Q= FC/(p-VC)

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности.