- •Сущность финансового менеджмента, его значение, цели, функции, задачи
- •Принципы организации и базовые элементы финансов коммерческих организаций
- •Финансовая стратегия и ее место в общей стратегии предприятия
- •Организационная структура финансовых служб предприятий
- •5.Определение финансовой структуры предприятия. Центры финансовой ответственности
- •6. Инвестиционные решения менеджмента компании
- •7. Финансовые ресурсы фирмы, их источники
- •8. Внутренние и внешние финансовые источники развития коммерческой организации
- •Структура источников финансирования коммерческой организации
- •9. Собственный капитал коммерческой организации, его структура
- •10. Краткосрочные и долгосрочные обязательства компании
- •11. Виды краткосрочного финансирования
- •12. Долгосрочное финансирование, его виды Источники средств долгосрочного назначения:
- •13. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •14. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности
- •15. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента
- •26. Коэффициенты деловой активности
- •27. Коэффициенты рентабельности
- •Показатели структуры капитала
- •Финансовая автономность и устойчивость коммерческой организации
- •Коэффициенты рыночной активности
- •31. Способы использования аналитических показателей в практике работы коммерческих организаций.
- •32. Затраты предприятия - сущность, классификация.
- •33. Методы распределения косвенных затрат, критерии оптимальности распределения (не нашла).
- •34. Управление издержками в контексте общего управления финансами предприятия.
- •35. Анализ безубыточности (cvp – анализ): основные показатели и их интерпретация.
- •36.Финансовые результаты деятельности фирмы.
- •37. Рентабельность, способы измерения. Мертвая точка. Запас финансовой прочности
- •38.Прибыль коммерческой организации, ее распределение
- •39.Распределение прибыли. Дивидендная политика предприятия и экономический рост
- •40.Формула экономического роста Du Pont и ее интерпретация
- •41. Основной капитал. Эффективность использования, источники финансирования.
- •42.Оборотный капитал как основной объект текущего финансового управления.
- •43. Цикл оборота средств предприятия
- •44. Источники финансирования оборотного капитала
- •45. Управление дебиторской задолженностью.
- •46.Финансовый аспект управления товарно-материальными запасами
- •47.Оценка эффективности использования оборотных средств
- •48.Значение и задачи анализа денежных потоков и их прогнозирования
- •49. Схема движения денежных средств на предприятии
- •50. Денежные потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Содержание отчета о движении денежных средств
- •51. Прогнозы движения денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •52. Стратегическое и оперативное финансовое планирование на предприятии
- •53. Бюджетирование как современная форма финансового прогнозирования
- •54. Основные бюджеты компании
- •55. Финансирование инвестиционных проектов
- •56. Методы оценки экон эффективности инвестиционного проекта
- •57.Временная стоимость денег, ее использование в финансовом менеджменте
- •Рыночный подход
- •Затратный подход
- •Доходный подход
42.Оборотный капитал как основной объект текущего финансового управления.
Оборотные средства (оборотный капитал, текущие активы) – это средства, инвестируемые компанией в текущие операции во время операционного цикла
Оборотные средства:
- Запасы (сырье и материалы, незавершенное производство,готовая продукция, товары)
- Дебиторская задолженность
- Авансы выданные
- Денежные средства
- Краткосрочные финансовые вложения
Величина оборотных средств зависит от:
оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие)
структуры оборотных средств и источников их финансирования (каким образом ресурсы распределены в операционном цикле и какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств)
Виды оборотных средств (текущих активов)
Денежные активы и их эквиваленты
Наличные и безналичные денежные средства в национальной и иностранной валюте, высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Задолженность контрагентов в пользу предприятия по расчетам за товары, работы, услуги и т.п.
Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов
Товарно-материальные запасы на складах материально-технического снабжения, обеспечивающие производственную деятельность предприятия
Незавершенное производство
Продукция (работа), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также неукомплектованные, не прошедшие испытаний и технической приемки изделия
Запасы готовой продукции
Запас готовой продукции на складах, который, с учетом отгрузки, должен обеспечивать необходимый ассортимент
Прочие оборотные средства
Прочие оборотные средства, не включенные в состав вышерассмотренных видов, полностью потребляемые в течение одного операционного цикла
Классификация оборотных средств (текущих активов)
ПО ХАРАКТЕРУ ФИНАНСОВЫХ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ
Совокупные ОА - Полный объем ОА, сформированных как за счет собственного, так и заемного капитала
Чистые ОА (или чистый рабочий капитал) - Часть ОА, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала
Собственные ОА - Часть ОА, которая сформирована за счет собственного капитала
ПО ХАРАКТЕРУ УЧАСТИЯ В ОПЕРАЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ
ОА, обслуживающие производственный цикл предприятия - Совокупность ОА предприятия в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, незавершенной продукции и запасов готовой продукции
ОА, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия - Сумма всех товарно-материальных запасов и текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности
ПО ПЕРИОДУ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
Постоянная часть ОА - Неснижаемый минимум ОА, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности
Переменная часть ОА - Часть ОА, изменяемая в зависимости от сезонных колебаний объема производства и реализации продукции
ПО СТЕПЕНИ ЛИКВИДНОСТИ
Наиболее ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, незавершенное производство, запасы готовой продукции (за исключением статьи «Расходы будущих периодов»)
Основные стадии движения оборотного капитала в процессе операционного цикла
1. На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья и материалов
2. На второй стадии запасы сырья и материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции
3. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются покупателям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность
4. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства (часть которых до их производственного востребования может находиться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений)
Величина и структура текущих активов должна соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия