Основы инвестиционного анализа

Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы п/п с целью увеличения прибыли. Задача анализа заключ-ся в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскание резервов увеличения объемов инвестиций и повышение их эффективности. Анализ следует начинать с изучения общих показ-ей: объем валовых инвестиций и чистых инвестиций – меньше валовых на сумму амортиз-х отчислений. Если сумма чистых инвестицый яв. Положительной величиной и занимает значит-й удель.вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала п/п. ву процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса роста цен.

Следует проанализировать также выполнение плана инвестирования по каждому объекту строительно- монтажных работ и изучить причины отклонения от плана. Одним из основных показателей при анализе реальных инвестиций яв. Выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение ОС.Увеличение суммы инвестиций на эти цели могло произойти не только за счет кол-ва купленной техники (К), но и за счет повышения ее стоимости (Ц); ∆Ик=∆К*Цпл, ∆Иц=Кф*∆Ц

Выражается в относительном высвобождении ср-в из оборота, а также увеличение суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных ср-в из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных ср-в в оборот при замедлении оборачиваемости капитала определяется * однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота. Увеличение суммы прибыли за счет изменения Кобор кап можно рассчитать * прироста последнего на базовый уровень Крентабельности продаж и н фактическую ср. годовую сумму обор кап.Основные пути ускорения обор-ти кап.: сокращение продолжительности произв-го цикла за счет использования новейшей технологии; улучшение организации мат-тех снабжения с целью бесперебойного обеспечения произ-ва необход мат рес-ми; ускорение процесса отгрузки продукции и оформление документов.

Система показателей использ-х для проведения компл. Оценки зависит от того кто ее проводит, какие цели преследует, какова информ-я база анализа. Для получения компл-ой оценки примен-ся различ-е методы, сведения ряда показателей в единый интегральный показатель; последний позволяет определит отличие достигнутого состояния от базы сравнения и позволяет сделать вывод об улучшении или ухудшении показ-ей за анализ-мый период. Интегральный показ-ль представляет собой исследование ряда показ-ей лежащих в основе ее оценки, но в тоже время выводы полученные на основе только интегральных показ-ей носит ориентировочный характер, помогают выявить характер изменения в целом по всем показателям. ТО он дает важную дополнительную информ-ию для объективной оценки эффективности функционирования орг-ии. При этом применение этого метода позволяет «сгладить» субъективных характер суждения конкретного аналитика.

Доходы от др. ценных бумаг зависит от их кол-ва, стоимости и уровня их % ставки. Определяют влияние факторов на изменение их величины. Величина прибыли (убытка) от реализации ОС и мат. Активов зависит от кол-ва проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации. Убытки от выплаты штрафов при анализе устанавливают причины не выполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений. В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долго- и краткосрочных фин.влож.

Горизонтальный анализ – динамика заключается в сравнении соотв. Статей или групп статей отчетности во временном разряде, необх. Для выявления тенденции рассмотр. Показателей.

Вертикальный анализ – закл. В опред-ии структуры итоговых финн-х показателей, что позволяет определить удельный вес каждого элемента итогового показ-ля и выявить степень их влияния на результативный показатель.

Трендовый анализ – позволяет прогнозировать возможные знач-я показателя в возможной перспективе. Основывается на расчете и сравнении финн.показ-ей за ряд предшествующих периодов и выявление тренда динамики прогнозных показ-ей.

При увеличении объема производства прод-ии возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных расходов не изменяется , в результате снижается с/с. Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных мероприятий, которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д. Экономию затрат по ОТ (Р↓ЗП) можно рассчитать, умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения и после внедрения мероприятий на планируемый уровень ср.часовой ОТ и на кол-во план-емых к выпуску изделий. Резерв снижения мат. Затрат (Р↓МЗ) на произ-во = (УР1-УР0)*VВПпл*Цпл, Ур – расход мат-ов на ед. прод-ии. Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения произ-ва прод-ии подсчитываются отдельно по каждому его виду. Для установленияих величины необходимо резерв увеличения выпуска прод-ии итого вида умножить на фактический уровень удельных переменных затрат.

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения с/с продукции осуществ-ся так: предварительно выявленный резерв снижения с/с каждого вида прод-ии умнож-ся на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста. Существенным резервом роста прибыли яв. Улучшение качества товарной продукции. = изменение удельно веса каждого сорта * на отпускную цену соответст-го сорта, результаты суммируются и полученное изменение ср.цены * на возможный объем реализ-ии прод-ии. Основными источ-ми резервов повышения уровня рентаб-ти прод-ии яв. Увеличение суммы прибыли от реализ-ии прод-ии и снижения с/с товарной прод-ии.

Анализ себестоимости по прямым статьям затрат

К прямым статьям затрат относят: прямые матер.затраты, прямые ТР. Общая сумма МЗ в целом по предприят зависит от объема произв-ва продукции, ее структыры, изменение удельн матер. Затрат на отд.виды продукции. В свою очередь, ур-нь матер.затрат на единицу продукции зависит от к-ва и массы расходованных мат.рес-в на единицу пр-ции и сред.ст-ти единицы МР. Анализ целесообразно начинать с изучения факторов изменения МЗ на единицу продукции.

УМЗi=ΣУРi*Уi

Далее расчитыв сумму мат зат-т на выпуск отдельн изделий

МЗi=VВПi*ΣУд*Цi

Анализ сотава и динамики прибыли предприятия.

Фин.результаты деятельности предпряития характер суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше ур-нь рент-ти, тем эфф-нее функ-ет п/пр, тем устойчивее его фин сост.. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рент-ти явл. Основн задачей в люб.сфере бизнеса.

Осн.ист-ки инф.:

Данные аналит-го бух.учета по счетам рез-тов, «Отчет о приб.и уб.»(ф№2),

«От.о движ. капитала»(ф№3), а также соот-щие таблицы бизнес-плана п/пр.

В процессе ан-за исп-ют пок-ли прибыли п/пр:

приб от реал пр-ции, тов-в, ус-г; баланс.прибыль; налогообл.прибыль; нераспр.прибыль.

Валовая прмбыль (маржинальная прибыль)-это разница м/у выручкой (нетто) и прмями производственными зат-ми по реал-й пр-ции.

Прибыль от реал-ции пр-ции-разность м/у суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Факторный ан-з прибыли от продаж

Основной пок-ль прибыли орг-ции явл. пибыль от продаж. В процессе ан-за изуч.динамику выполнения плана прибыли от продаж и опред-ся факторы изменения ее суммы.

Выр(РП)=ΣVРПi*Цi=ΣVРП(общ)*Удi*Цi

C/CтРП(ЗРП)=ΣVРП* С/стi= ΣVРП(общ)*Удi*с/стi

Приб от прод.=Выр-с/ст= ΣVРП(общ)*Удi*Цi-ΣVРП (общ)*Удi*С/стi

Прибыль= ΣVРП(общ)*Удi*(Цi-C/cтi)

Объем и стр-ра оказ как полож так и отриц-е влияние на сумму прибыли. Увеличение Vпродаж высокорент-й прод-ции, а также ее доли в общей стр-ре приводит к увел-ю прибыли от продаж.

Анализ и управление осноаным капиталом.

Основные ср-ва – фин.вложения во внеобор.активы использ-я для пр-ва и реал-ции пр-ции с целью получения прибыли.Внеобор.активы исп-ся т/о для инвестиц-й деят-ти.

Задаяи ан-за: