- •Финансы предприятия
- •1.Содержание финансов предприятия.
- •2.Принципы организации финансов предприятия.
- •3. Состав финансовых ресурсов предприятия.
- •4. Содержание финансовой работы на предприятии (Самостоятельно)
- •5. Понятие, состав и функции собственного капитала
- •6. Определение первоначальной суммы уставного капитала
- •7. Порядок оплаты объявленного капитала
- •8. Изменение (регулирование) уставного капитала.
- •9. Особенности формирования уставного капитала в различных организационно экономических формах хозяйствования.
- •10.Формирование добавочного капитала
- •11.Резервный капитал: предназначение, формирование.
- •12. Нераспределенная прибыль: понятие и использование.
- •14.Выручка от продаж как основной доход обычного вида деятельности: расчет, использование.
- •15.Планирование доходов предприятия
- •16. Состав и классификация расходов
- •19.Понятие,виды и расчет прибыли.
- •20. Модель формирования прибыли финансовой отчетности российских организаций.
- •21. Распределение и использование прибыли (общая схема) Скажите Бельских спасибо
- •22. Особенности распределения прибыли вызванные организационно правовой формой хозяйствования.
- •23.Планирование прибыли и ее использование.
- •24.Текущая деятельность и роль оборотных средств в ней.
- •25.Экономическое содержание и характер кругооборота оборотных средств.
- •26.Основы организации оборотных средств и показатели их эффективности.
- •27. Состав и структура оборотных активов.
- •28. Состав и структура источников формирования оборотных активов.
- •29. Стратегия формирования оборотных средств.
- •30. Планирование стоимости оборотных активов.
- •31.Планирование собственных оборотных средств
- •32. Сводное планирование потребностей в оборотных средствах
- •Вопрос 33. Банковское кредитование
- •Вопрос 34. Организация облигационного заимствования
- •Вопрос 35. Прочие виды заимствования средств для текущей деятельности
- •36. Понятие, состав и законодательные основы инвестиций.
- •37. Инвестиционная политика предприятия.
- •38. Инвестиционная деятельность предприятия и ее участники.
- •39. Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности.
- •40.Подготовительный этап в процессе планирования капитальных вложений.
- •41. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
- •42. Характеристика проектов сметных документов.
- •43. Титульные и внутрипостроечные титульные списки.
- •44 . Планирование затрат на строительство и приобретение основных средств и другие виды капитальных вложений
- •45. Планирование источников капитальных вложений
- •46. Планирование денежных средств по инвестиционной деятельности
- •47. Факторы влияющие на организацию финансирования капитальных вложений
- •48. Порядок финансирования строительно-монтажных работ
- •49. Финансирование закладки и выращивания многолетних насаждений
- •50. Финансирование прочих видов капитальных вложений
- •51. Организация наличных и безналичных денежных расчетов (самостоятельно)
- •52. Денежные потоки и методы их расчета (методы расчета ищите в нете)
- •53. Планирование движения денежных средств- план денежных потоков
29. Стратегия формирования оборотных средств.
Политика формирования оборотных средств:
Политика формирования оборотных активов
Стратегия финансирования оборотных активов
Выделяют агрессивную, консервативную и умеренную политики формирования оборотных активов.
Агрессивная политика. Нацелена на создание значительной доли производственных оборотных активов путем формирования больших страховых запасов материалов. Общая доля оборотных активов в имуществе предприятия при этом составляет 50% и более. Это замедляет оборачиваемость оборотных средств, но зато при этом снижается производственный риск и возрастает ликвидность предприятия.
Консервативная политика. Осуществляется сдержанный рост формирования производственных запасов, так как не создаются страховые запасы сырья и других материалов. Доля оборотных активов в имуществе предприятия на уровне 30%. Это будет способствовать увеличению скорости оборота оборотных средств, а также увеличению производственного риска. При этом уровень рентабельности оборотных активов будет более высоким.
Умеренная политика. Нацелена на формирование незначительных резервов запасов сырья и др. материалов. Доля оборотных активов 40-50% в имуществе. Средняя умеренная рентабельность и умеренная оборачиваемость.
Политика формирования оборотных активов выделяет:
-консервативная
-агрессивная
-компромиссная
- умеренная
Деление на эти политики связано с направленностью предприятия использования собственных или привлеченных средств. При этом в основе находится экономическая сущность оборотных средств, предусматривающая краткосрочный характер оборота.
Идеальная стратегия. Внеоборотные активы(ВОА)формируются за счет долгосрочных ресурсов – собственного капитала(СК) и долгосрочных кредитов и займов(ДО)=>ВОА=СК+ДО. Оборотные активы формируются за счет краткосрочных ресурсов – краткосрочных кредитов и займов(КО)=>ОА=КО, а чистые оборотные активы(ЧОА)=0. Данная стратегия с позиции ликвидации предприятия наиболее рискованная.
Консервативная стратегия. Все активы формируются за счет долгосрочных ресурсов. ВОА+ОА=СК+ДО=>ОА=(СК+ДО)-ВОА=>ОА=СК,т.е. ОА=ЧОА. Данная стратегия искусственная, хотя и предусматривает отсутствие риска ликвидации предприятия.
Агрессивная стратегия. Долгосрочные ресурсы формируют внеоборотные активы и стабильную часть оборотных активов(СЧоа). Варьируемая(меняющаяся) часть оборотных активов – Вчоа формируется за счет краткосрочных ресурсов. ОА=СЧоа+ВЧоа, при этом ВОА+СЧоа=СК+ДО, а ВЧоа=КО. В данном случае партия имеет средний риск ликвидации и неспособно обеспечить достаточный уровень маневрирования СК.
Умеренная стратегия. Долгосрочные ресурсы формируют ВОА, СЧоа и половину ВЧоа, т.е. ВОА+СЧоа+0,5ВЧоа=СК+ДО, а КО=0,5ВЧоа. Данная стратегия наиболее оптимальная для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, в том числе и ликвидности.
30. Планирование стоимости оборотных активов.
Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в следующей последовательности:
Определяется стоимость необходимых для обеспечения производственного процесса производственных оборотных активов как наиболее важных для предприятия
Определяется общая потребность в оборотных средствах, включающая в себя стоимость производственных ОА и сумму средств, которая будет вложена в остатки готовой продукции на эту дату, в ДЗ и сами денежные средства.
Определяются оборотные средства , которые будут формироваться за счет СК предприятия.
Определяются привлеченные и краткосрочные кредиты и займы для обеспечения общей потребности в ОС
Балансирование между средствами и источниками их формирования
Методы планирования потребности в ОС возможны к использованию:
1)Прямого счета.Основывается на нормировании ОА
2) Аналитический
3) Коэффициентный
Метод прямого счета предусматривает, что расчет потребности осуществляется по каждому элементу ОА и в целом по предприятию. Основой для расчета являются производственные планы, сметы затрат на производство, планы сбыта, планы продаж, планы приобретения сырья и других производственных активов. При этом в сезонных предприятиях размер общей потребности в производственных ОА на дату планирования будет отличаться от постоянной необходимости, т.е. системной части ОА. Системная часть признается min необходимой частью, называется нормативом ОС. В несезонных предприятиях чаще всего общая потребность в ОС совпадает с понятием нормативной потребности. Процесс нормирования ОС осуществляется на использовании нормы ОС по каждому элементу. Норма ОС-относительная величина, выраженная в днях запаса ОА или в % от годовой потребности. Норма запаса в днях по материалам складывается из: 1)нормы текущего запаса 2)Нормы страхового запаса 3)технологического запаса 4)транспортного запаса. Текущий запас-время между 2 очередными партиями поставок материалов. Страховой запас-чаще все=50% гарантийного(текущего)запаса. Технологический запас-рассчитывается по основным видам сырья, для которых нужно дополнительное время до доведения их до установленных технологических кондиций. Транспортный запас – время между отгрузкой материалов и получением документов на груз. В сезонных предприятиях – норма запаса ОА чаще устанавливается в % к годовой потребности (например по кормам). Норматив ОС по материалам определяется: 1)путем умножения нормы запаса в днях на однодневный расход материалов в денежном выражении. Однодневный расход в плановом периоде определяется путем деления стоимости данного вида материалов, необходимого для выпуска продукции в периоде на наличие рабочих дней в периоде. 2)норматив по материалам = норма запасов в % * на годовую потребность материалов для производственной деятельности. По незавершенному производству норматив ОС определяется путем перемножения нормы запаса(длительность незавершенного производства) в днях *на сумму однодневных плановых затрат согласно сметы затрат на производство и * на коэффициент нарастания затрат. В сезонных предприятиях может использоваться иная методика определения нормативов затрат, например: методом прямого счета по видам работ в периоде. По готовой продукции норматив ОС в денежном выражении определяется путем перемножения нормы запасов в днях и однодневного планового выпуска готовой продукции по себестоимости. Однодневный выпуск продукции определяется путем деления стоимости готовой продукции по планам производства на наличие рабочих дней в периоде.
Коэффициентный метод. Применяется, если на предприятиях не меняется кардинально технология производства, система приобретения сырья и материалов и сбыт продукции. В этом случае ОА подразделяются на 2 гр:1)зависящие непосредственно от объемов производства (ОАп) 2)ОА, не зависящие от изменения объемов производства (ОАнп). ОАп-сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. ОАп=норматив отчетного года * темпы изменения объемов производства, цен на материальные ценности. ОАнп-хозяйственный инвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. ОАнп=норматив отчетного года*темпы изменения цен на материальные ценности. Общая сумма ОА=ОАп+ОАнп.
Расчетно-аналитический метод является наиболее простым, но и менее реальным. Сумма ОА определяется сразу по предприятию в целом. Сумма ОА=Сумма ОА отчетного года на подобную дату, скорректированную на изменение цен товарно-материальных ценностей и объемов производства.