4. Финансовый рынок и его составляющие. Виды ценных бумаг.

Фин. сист – сов-сть э-х институтов, помогающих направить ресурсы лиц, делающ. сбереж., к тем, кто нужд-ся в инв-х. Финансы – процессы перераспр. S и I. В широком смысле фин. сист. обеспечив. перемещ. рес-в от сберегат. к заемщикам. Осн. интитуты фин. сист: 1) фин. р-ки, 2) фин. посредники. ин. р-ки делятся на 1) валют. р-к. Способств. рзвитию междунар. торг. и явл. важным доп-м междунар. р-ов кап-ла, позвол. заемщикам обеспеч-ть их финанс. запросы в наиболее подход. для них валюте. Вал. р-к – система плавающих вал-х курсов. Котировки валют меняются непр. без внешн. ограничений, в оотв. со С и П, 2) ден. р-к. Электр. сеть для торговли краткоср. долгов. обяз-ми, сроком от 1 дня до 1 года. В торговле уч-ют след. инст-ты: 1) казначейские векселя, 2) торговые векселя, 3) банковский акцепт, 4) депозитный сертификат, 5) коммерч. бумаги. 3) р-к Облигаций. Облигац. дел-ся на госуд-е, корпоративные, облигации с плав. ставкой, еврооблиг (облиг, выпущ. заемщиком в чуж. валюте), среднеср. облигации. Базовым ур-нем дох-сти по обл-м явл. дох-сть гос. обл-й. Самый большой – доллар. р-к облиг. На дох-сть облиг-й влияют %ставки, срок огаш, хар-р налогообл. дох. о облиг., риск дефолта. 4) фондовый рынок. Осн часть – р-к акций. Р-к акций и цена на них опр-ся С и П, будущ. дох-ми по акциям, ожиданиями роста и др. Акции – это ц.б., удостовер. право собств-сти на поерд. долю имущ-ва акц. общ-ва, а также право на получ. части прибыли АО. Обыкновен. акции – обеспечив. акционеру право голоса на общем собрании акц-в и право на получ. дивид. в случае, если общ. собрание акц-в примет решение выплач. дивид. Привелигир. акции – их Влад. не имеют право голоса на общ. собрании акц-в, но получают приоритет по выплате дивид. Облигация – это долговая ц.б., удостоверяющ. обязво эмитента выплатить опр. ден. сум. в будущ. Эмитент – субъект, осущ-ё вып. ц.б. Дисконтные обл-ции – облиг, обеспеч. получ. ден. дохода, соотв. номин. ст-сти облиг. в опред. момент вр. в будущ. Купонная облигац – обеспеч. получ. ден. дох. в разм. номин. ст-сти облиг, а так же купонных расходов сверх номин. ст-ти в оред. моментв в будущ.

4. Деньги: понятие, функции, агрегаты.

Деньги – фин. активы, исп-мые при соверш-и сделок купли-продажи. Активы – все, что обладает цен-стью. Сущ. реальные А (матер. цен-сти) и фин. А. Фин. А подразделяются на деньги и неден. финан. агрегаты. Ликвидность – спос-сть А быстро и без затрат обмениваться на люб. др. А. Разн. А обладают разн. степенью ливидности. Наиболее ликв. – деньги. Ф-ции денег: 1) средство обмена, 2) мера ст-сти. 3) средство накопления, 4) ср-во отсроч. платежей. Денежные агрегаты: 1) М0 – сов-сть наличн.. ден., наход-ся в обращ. вне банковск. сисс-мы., 2)М1: чековые депозиты(депоз. до востреб) + М0. Депоз. до востр. позволяют осуществить покупки быстро и без доп. затрат.3) М2=М1+мелкие срочн. сберег. депоз. (обычные банк. вклады под %), 4) М3=М2+крупн. срочн. депозиты (>1000000$), 5) М4=М3+все ц.б. Наиболее высокой ликв. обладает М1, т.к. он вкл. в себя такие ср-ва, кот. могут легко и без доп затрат. Виды денег: 1) тов. деньги – товары, облад. внутр. ст-тью (ценность тов., кот. сущ. даже в тех случаях, когда он исп-ся в виде денег), 2) декретированные деньги - леньги, лишенные внутр. ст-ти (бум. деньги). Под С на деньги понимается желание и готовность эк-х субъектов иметь в своем распор-и опред. кол-во платежных ср-в. В кейнс. подходе рассматрив-ся 3 мотива, поерд. спрос на деньги: 1. трансакц. мотив – ср-во рег. платежей, 2) мотив предостор. – ср-во для удовл. непредвид. потреб-й, 3) спекул. мотив – спро, связ. с неопредел-ю оценки ст-сти др. активов. В рамках класс. подхода С н деньги опр-ся только транс. мотивом.

В рамках классического подхода спрос на деньги определяется исключительно трансакционным мотивом (деньги необходимы только для осуществления сделок купли/продажи). M_DV=PY, V – скорость обращ. денег, M_D – вел-на С на деньги, Р – общ. ур-нь цен, Y – реал. ВВП.