Тема 7. Разработка управленческих решений в сфере финансового планирования

Эффективное управленческое решение. Оптимальное управленческое решение. Выбор критериев оптимальности финансовых показателей.

Дерево целей в системе финансового планирования. Распределение целей по степени их приоритетности.

Определение критериев эффективности финансовых показателей. Дифференцирование долгосрочной и краткосрочной прибыли организации.

Раздел 3. Стратегия финансового менеджмента

Тема 8. Источники финансовых ресурсов

Источники финансовых ресурсов как денежные доходы и поступления, которыми располагает фирма в определенный период. Классификация финансовых ресурсов.

Заемная политика фирмы. Факторы, влияющие на структуру источников средств: темпы наращивания оборота фирмы, стабильность динамики оборота, уровень и динамика рентабельности, структура активов, тяжесть налогообложения, отношение кредиторов к фирме.

Тема 9. Финансовые решения и финансовые риски

Понятие финансовых решений. Методологические основы принятия финансовых решений. Технологии принятия и условия реализации финансовых решений.

Финансовые риски предприятия: определение и классификация. Основные виды финансового риска: риск потери финансовой устойчивости, риск потери платежеспособности, риск снижения оборачиваемости активов, риск снижения рентабельности. Банкротство как основное проявление финансовых рисков. Количественная и качественная оценка риска. Методы оценки риска: экспертный, статистический.

Тема 10. Управление финансовыми рисками

Сущность и задачи управления финансовыми рисками.

Производственный и финансовый леверидж как отражение степени риска.

Основные методы снижения риска: избежание риска, ограничение концентрации риска, хеджирование, диверсификация, самострахование.

Тема 11. Управление ценами

Основы ценовой политики фирмы.

Сущность механизма зависимости спроса от цены. Основные факторы, определяющие уровень эластичности спроса. Аппарат эластичности применительно к анализу ценовых последствий налоговых изменений.

Методы определения базовой цены, их преимущества, недостатки и сферы применения. Основные виды цен для уже сформировавшегося рынка сбыта.

Тема 12. Управление текущими затратами

Понятие текущих затрат, их классификация. Условно-переменные затраты, зависящие от объемов производства и реализации продукции и изменяющиеся прямо пропорционально изменению объема. Условно-постоянные затраты, не зависящие от динамики объема производства за определенный период времени, если в этот период не наблюдалось изменение производственных мощностей, увеличение заемных средств и т.д.

Понятие и сущность операционного анализа. Основные показатели операционного анализа: сила воздействия операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности.

Тема 13. Управление оборотными активами

Понятие оборотных активов и политики фирмы в отношении управления ими. Основные вопросы в управлении производственными запасами: структура источников и объем запасов.

Управление дебиторской задолженностью, основа которого – контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Параметры контроля: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к неисполнительным покупателям.

Управление денежными активами, включающее расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.