- •Профессор Портной м.А. Пособие по теме «Денежная система. Финансово-кредитный механизм»
- •Глава 1
- •Современное понимание денег и их функций (Полностью опубликовано в еженедельнике «Бизнес и банки» №33, сентябрь 2011 г.)
- •Кредит как сделка эквивалентного обмена.
- •Глава 2 Финансовые институты.
- •Типы финансовых институтов
- •Глава 3. Рынок ценных бумаг
- •Стеллажные сделки
- •Фьючерсные контракты
- •Хеджирование
- •Проведение биржевых торгов
- •Этапы прохождения сделки с ценными бумагами
- •Листинг на ммвб и ртс
- •Требования листинга для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки «а1», «а2», «б» ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •При соблюдении общих условий по листингу
- •При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные фондовые индексы
- •Различают следующие фондовые индексы:
- •Индекс Доу-Джонс (dji)
- •Индекс "Стэндард энд пурз" (s&p)
- •Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (nyse Index)
- •Индексы Американской фондовой биржи (amex)
- •Индекс внебиржевого оборота (nasdaq)
- •Индекс ртс
- •Описание индекса
- •Глава 4 Привлечение финансовых ресурсов
- •Банковское кредитование
- •Важные сведения о рынке ценных бумаг
- •Облигации и их виды
- •Выпуск долговых ценных бумаг Выпуск векселей
- •Позитивные свойства векселей:
- •Формы векселей
- •Эмиссия биржевых облигаций
- •Условия выпуска биржевых облигаций.
- •Частное размещение (private placement)
- •Выпуск облигаций
- •Выпуск акций
- •Ipo на отечественном рынке ценных бумаг имеет ряд особенностей.
- •Подготовку к выпуску акций можно разделить на три этапа.
- •Третий этап: жизнь после iр0
- •Пример отказа от размещения
- •Глава 5 центральный банк и его роль в финансовой системе
- •Задачи и функции центрального банка
- •Формы организации центральных банков
- •Денежно-кредитная политика центрального банка
- •Регулирование деятельности кредитных организаций
- •Основные исторические этапы эволюции денег
- •I. Бартер т – т
- •II. Регулярная торговля и кредит
- •Ступени формирования финансового рынка в рыночной экономике
- •Депозитные деньги и счета коммерческих банков счет клиента
- •Две модели поведения инвестора
- •Помещение денег на депозит в банк.
- •Покупка обыкновенной акции.
- •Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка
- •Изменения нормы обязательных резервов
- •Изменения учетной ставки
- •Операции на открытом рынке
- •Основные типы институтов коллективного
- •Источник: Corporate Ownership and Control: The European Experience. Brussels. 2002. P.7.
- •Акционерный капитал компаний сша и его владельцы, млрд. Долл.
- •Размеры сокращения стоимости рынка акций в 1946-2001 гг. ( в процентах от среднемесячного пикового уровня. Расчеты на основе ведущих биржевых индексов)
- •Требования для Котировальных списков для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента
- •Делистинг акций осуществляется в случае, если среднемесячный объем сделок с акциями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные статьи бюджета сша в 2007 г., млрд. Долл. И %
- •Основные показатели платежного баланса сша, в млрд. Долл.
- •Платежный баланс россии в 2010 г., по данным цбр, млн. Долл. (некоторые статьи опущены)
- •Д оля стран в мировом импорте капитала в 2001г.
- •Международная финансовая позиция Японии
- •Почасовая заработная плата за 2007-2008 гг. В компаниях и секторах сша
Депозитные деньги и счета коммерческих банков счет клиента
ПАССИВ |
АКТИВ |
|
1000 |
300 |
|
|
700 |
Классификации денег по выполняемым функциям
Функции денег |
Натуральные деньги (золото) |
Кредитные деньги К.В. Банкноты Д.Д. |
Финансовые деньги (Ц.Б.) |
||
|
|
|
|
|
|
1.Мера ценности |
да |
да |
да |
да |
да |
2.Средство сохранения ценности (накопления) |
да |
да |
нет |
да |
да |
3.Средство обращения |
да |
нет |
да |
да* |
нет |
4.Средство платежа |
да |
да |
нет |
да* |
нет |
Примечание: К.В.-коммерческие векселя; Д.Д.-депозитные деньги; Ц.Б.- ценные бумаги. * Депозитные деньги становятся средством расчетов, когда функция средства платежа поглощает благодаря достижениям прогресса функцию обращения (например, при расчетах карточками и электронными расчетами).
Две модели поведения инвестора
Помещение денег на депозит в банк.
Покупка обыкновенной акции.
Капитализация ряда компаний США. Апрель 2000. (млрд. долл.)
Microsoft |
525 |
Intel |
400 |
Ford Motor |
50 |
Alkoa |
25 |
US Steel |
2 |
Источник: Forbes Global. «Известия» 17 мая 2000. |
|
ТИПЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ
Банки |
Небанковские финансовые учреждения |
Центральный банк |
Страховые компании |
Коммерческие банки |
Пенсионные фонды |
Сберегательные банки |
Институты коллективных инвестиций |
Кооперативные банки |
Финансовые компании |
Ипотечные банки |
Инвестиционные банки |
Кредитные союзы |
Компании по ценным бумагам (брокеры/дилеры) |
Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка
Изменения нормы обязательных резервов
Изменения учетной ставки
Операции на открытом рынке
Распределение финансовых активов в США в 2007 г.
Активы финансовых институтов |
Млрд. долл. |
% |
Всего |
51667 |
100% |
Коммерческие банки |
11195 |
21,7 |
Сберегательные институты и кредитные союзы |
2574 |
5,0 |
Компании страхования жизни |
4984 |
9,6 |
Компании общего страхования |
1381 |
2,7 |
Накопительные пенсионные фонды |
12716 |
24,6 |
Фонды коллективного инвестирования |
11777 |
22,8 |
Прочие |
7040 |
13,6 |
Источник: Statistical Abstract of the United States 2009. P.716, 737.