- •Тема 2. Элементы валютной системы
- •1. Валюта
- •2. Режим конвертируемости
- •3. Валютный курс и режим валютного курса
- •4. Валютные ограничения и валютный контроль
- •5. Международная валютная ликвидность
- •6. Регламентация международных форм расчетов и их унификация
- •7. Органы управления и регулирования валютных операций
- •8. Режим функционирования рынка золота
4. Валютные ограничения и валютный контроль
Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.
Национальные органы управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу).
5. Международная валютная ликвидность
Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.
В аспекте национальной экономики страны МВЛ служит показателем ее платежеспособности.
МВЛ включает четыре основных компонента:
официальные золотые и валютные резервы страны,
счета в СДР,
резервную позицию в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты).
Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта.
6. Регламентация международных форм расчетов и их унификация
Регламентация правил обращения международных кредитных средств и их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами.
В их числе - Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.
7. Органы управления и регулирования валютных операций
Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, в Экономическом и валютном союзе ЕС, заменившем в 1999 г. Европейскую валютную систему, - Европейский центральный банк. Эти институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
8. Режим функционирования рынка золота
Различаются два аспекта демонетизации золота: юридический и фактический.
Ямайская валютная реформа зафиксировала юридическое завершение демонетизации. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении паритетов и курсов валют, отменены золотые паритеты и официальная цена золота.
Однако в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как международного резервного актива. Фактически демонетизация золота не завершена. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами и волевыми решениями, а реальными потребностями рыночной экономики.
Роль золота в современной валютной сфере:
золото играет роль чрезвычайных мировых денег;
обеспечивает международные кредиты;
золото является воплощением богатства;
золото - своеобразный страховой фонд государства;
связь золота с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютной нестабильности;
золотые запасы сосредоточены в центральных банках, финансовых органах государства, международных организациях (в том числе МВФ), имеют интернациональное значение как международные активы;
золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение - служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства. Золото и поныне является всеобщим особым товаром. Имея золото, можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них - любые товары и погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Валютные кризисы сопровождаются «бегством» от неустойчивых валют к золоту в форме «золотых лихорадок»;
золото играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне, на случай экономических, политических, военных осложнений;
натуральные свойства золота - однородность, делимость, прочность, долговечность - наиболее соответствуют требованиям, предъявляемым к чрезвычайным мировым деньгам.
1 С января 1999 г., когда 12 стран ЕС перешли к евро, Европейский центральный банк зафиксировал первоначальный курс 1 долл. = 1,17 евро и введена котировка евро.