5.3. Налоговое планирование

Возможность снижения налоговых потерь в ходе инвестиционной деятельности за рубежом — один важнейших факторов создания дочерних фирм. Тактика инвестора при этом заключается в использовании различий в уровне и способах налогообложения. Изучение и сопоставление налоговых условий в различных странах позволяет разработать такую схему деловых операций с участием дочерних фирм, при которой налоговые потери минимальны.

Уровень налогообложения зарубежной дочерней фирмы определяется большим количеством факторов. Прежде всего он зависит от юридического статуса дочерней фирмы, ее местонахождения, характера проводимых коммерческих операций.

Порядок налогообложения в основных странах мира.

Дочерняя компания выплачивает основную часть налогов в виде отчислений от прибыли. Рассмотрим порядок формирования налогов на прибыль в некоторых странах.

США. Федеральное налогообложение прибылей корпораций в США определяется Разделом 11 Кодекса внут­ренних доходов. В соответствии с законом о налоговой реформе 1986 г. максимальная ставка налога на прибыль была понижена с 46 до 34%. Налог на прибыль исчисляется следующим образом: на первые 50 тыс. долл. — 15%, на следующие 25 тыс. — 25%. На доход от 75 до 100 тыс. ставка налога 34%, которая рассматривается базисная. В пределах от 100 тыс. до 335 тыс. взимается дополнительный налог в 5%, приз­ванный приводить суммарный уровень налогообложении доходов свыше 100 тыс. долл. в соответствие с базисной ставкой. Он компенсирует льготы, предусмотренные законодательством для малых значений доходов.

Налоговый режим дивидендов всегда отличен от налогового режима прибыли компании. Поэтому при любых условиях американской компании (даже если она целиком принадлежит российской) придется заплатить в США налог на доход корпораций, практически аналогичный российскому налогу на прибыль.

Налог на дивиденды приходится платить при распределении уже очищенной от налогов прибыли компании. В США этот налог является федеральным, его ставка едина во всей стране и составляет 30%.

Сегодня между Россией и США действует договор от 17 июня 1992 г. об избежании двойного налого­обложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал. Поэтому в большинстве случаев платить по столь высокой ставке российским инвесторам не придется.

Договор предусматривает 2 различных налоговых ре­жима дивидендов в зависимости от степени участия российских компаний (а также частных лиц) в капитале американских корпораций.

Наиболее льготный режим предоставляется тем российским инвесторам, которые владеют не менее 10% голосующих акций американской компании, распределяющей дивиденды. В США будет удержан налог в рс мере только 5%.

Такой режим автоматически распространяется на дивиденды, распределяемые в пользу российского инвестора, являющегося единственным собственником компании созданной по законодательству США (независимо от того в каком штате).

Дивиденды, распределяемые в пользу российских инвесторов, имеющих менее 10% голосующих акций, облагаются в США налогом по ставке 10%.

Дивиденды от деятельности постоянного представительства облагаются налогом по ставке 30%. Деятельность российского инвестора без образования постоянного представительства облагается налогом по ставке 5 или 10%

Великобритания. Принцип построения налоговой шкалы в США и Великобритании во многом аналогичен. В Великобритании во второй половине 80-х гг. также был проведена налоговая реформа, в результате которой общий уровень налогов понизился. Налог на доход до 150 тыс. ф. ст. здесь облагается по ставке 25%, от 150 до 750 тыс. ф. ст. — 37,5%. Он определяется базисной ставкой в 35% и дополнительным налогом в 2,5 % в пределе от 150 до 750 тыс. ф. ст. При доходе выше 750 тыс. ф. ст налог составляет 35% и от размера дохода не зависит.

Германия. В общей сложности прямых и косвенных, федеральных, земельных и местных налогов в Германии насчитывается около 60. Основным налогом с физичес­ких лиц является подоходный (Einkommensteuer), кото­рый распространяется, в частности, на доходы от предпри­нимательской деятельности. Этот налог взимается со всех лиц, чьи годовые доходы превышают: для холостых — 5616 немецких марок, для семейных — 11 232 немецких марок. Налог рассчитывается по прогрессивной шкале, минимальная ставка которой составляет 19%, а макси­мальная — 53%.

Налог на доходы от капитала с физических лиц, т. е. на выплачиваемые им дивиденды, проценты по акциям и другие доходы, получаемые от паев в коммерческих предприятиях, установлен на уровне 25%. Российские граждане в силу действующего до сих пор договора между СССР и ФРГ об избежании двойного налогообложения имеют право на возвращение части выплаченного нало­га в размере 10% выплаченных дивидендов.

Рассмотрим основные принципы и порядок взимания прямых налогов, принятые в крупнейших развитых странах. Существуют 3 основные системы налогообложения при­были, различающиеся по способу определения ставки налога на распределенную и нераспределенную на дивиденды часть прибыли:

1. Классическая система, в соответствии с которой особый налог на распределенную часть прибыли отсут­ствует. Классическая система применяется в Австралии, Испании, Люксембурге, Нидерландах, Новой Зеландии, Швеции, Швейцарии и США. В соответствии с этой системой юридические и физические лица находятся в не­одинаковых налоговых условиях, поскольку индивидуаль­ные лица платят еще и подоходный налог.

2. «Раздельная ставка налога». Распределенная и нераспределенная прибыль в рассматриваемом случае имеет различную ставку налога. Раздельно ставка применяется в Австрии, Греции, Норвегии, Финляндии, Японии. В этом случае налоговое положение индивидуальных инвесторов и корпораций частично выравнивается.

3. Система зачисления уплаченного налога. Ставка налога общая для всей суммы прибылей. Уплаченная компанией доля налога с прибыли кредитуется (компенсируется) конечным акционерам при получении дивиденда. Двойного налогообложения при этом удается избежать. Эта система применяется в Бельгии, Великобритании, Дании, Ирландии, Италии, Канаде, Турции, Франции.

В Германии существует комбинированная система, включающая элементы двух последних: ставка раздельная конечные акционеры получают компенсацию в виде снижения подоходных налогов на сумму налогов, уплаченных с прибыли компании при распределении дивидендов. В результате в этой стране положение индивидуальных и институциональных инвесторов одинаково.

В корпоративном секторе в пределах данной дикции обычно существуют различные способы устранения двойного налогообложения. Иными словами, один и тот же доход не может облагаться налогом дважды на стадии распределения дивиденда и на стадии зачисления его в доход фирмы — конечного акционера. Ситуация несколько усложняется при переводе дивидендов за рубеж, поскольку в этом случае устранение двойного налогообложения требует специального урегулирования на межгосударственном уровне.

При отсутствии последнего предприниматель вынужден уплатить налог на прибыль и распределенный дивиденд (если имеется) в стране местонахождения дочерней фирмы, а также налог на прибыль материнской компании с учетом дивиденда, поступившего от дочернюю фирмы. В таких условиях прямые частные инвестиции за рубежом были бы затруднены.

Существует ряд способов устранения двойного нало­гообложения при переводе дивидендов и других видов дохода за рубеж. Устранение двойного налогообложения определяется национальным законодательством и дву­сторонними межгосударственными налоговыми соглаше­ниями. В некоторых странах действуют оба механизма: в одних ситуациях налоги регулируются налоговыми со­глашениями, в других — законодательством.

Рассмотрим в общих чертах основные системы уст­ранения двойного налогообложения:

А. Система налогового кредита без отсрочки применяется некоторыми стра­нами, в том числе Великобританией, Германией, США, при налогообложении доходов зарубежных отделений оте­чественных фирм (не являющихся юридическими лица­ми). При этой системе налоговый кредит предоставляет­ся независимо от того, переведены ли доходы на роди­ну или реинвестированы в иностранном государстве. Налоговый кредит означает, что налог, взимаемый с ма­теринской компании, снижается на сумму налогов, уп­лаченных за рубежом на полученные там доходы.

Б. Налоговый кредит с отсрочкой относится к доходам дочерних предприятий, яв­ляющихся самостоятельными юридическими лицами. Он предусматривает полное или частичное возмещение сле­дующих видов налогов, взимаемых иностранными госу­дарствами:

1) дополнительных налогов на переведенные дивиден­ды, которые были уплачены в стране — источнике дохо­дов;

2) определенной доли иностранных налогов на при­быль, уплаченных за рубежом. Она компенсируется (кре­дитуется) после того как дивиденды были репатриирова­ны материнской фирмой. Здесь имеет место «отсрочка» компенсации до момента поступления доходов.

В. Система освобождения от налогов предусматривает полное исключение иностранных прибылей из налогообложения в стране материнской фирмы или в стране — источнике доходов.

В таблице приведено действие различных систем устранения двойного налогообложения. Все данные в ней условные и даны из расчета, что налог на прибыль в стране — источнике доходов составляет 40%, в стране получателе — 60%.

Наименование налога	Компенсация отсутствует	Налоговый кредит	Освобождение от налогов
Валовой доход в стране-источнике	100	100	100
Подоходный налог (40% от 1)	40	40	40
Доход за вычетом налогов	60	60	60
Облагаемый доход в стране-получателе	100	100	0
Ставка налога на зарубежные доходы (60% от4)	60	60	0
Налоговый кредит	-	40	-
Фактический налог в стране-получателе (5-6)	60	20	0
Совокупный налог (2+7)	100	60	40
Чистый доход	0	40	60

Итак, планируя порядок финансовых связей между зарубежной дочерней фирмой и материнским предприятием, российскому инвестору надо помнить, что доходы, полученные в иностранном государстве, при вывозе за рубежа будут подвергнуты налогообложению:

налогом на прибыль, в некоторых странах — налогом на распределенные дивиденды в стране — источнике доходов;

дополнительным налогом на вывоз доходов из страны-источника доходов;

подоходным налогом в стране — получателе доходов.

Деловые операции, обеспечивающие налоговую экономию.

Размещение дочерних фирм в странах с льготным налогообложением позволяет снизить налоги на прибыль, но одновременно могут возрасти расходы на оплату труда, увеличиться плечо доставки готовой продукции. В этих случаях целесообразно создание посреднических холдинговых и финансовых компаний в определенных «льготных» юрисдикциях, которые позволяют значительно снизить издержки, возникающие при переводе капиталов из одной страны в другую.

Посредническая холдинговая компания позволяет переводить дивиденды между материнской фирмой и дочерними предприятиями.

Дочерние холдинговые фирмы обычно создаются в странах, где условия репатриирования и международного перевода капитала между юридическими лицами в форме дивидендов, банковского процента наиболее благоприятны. Число таких стран ограничено. К ним относятся, в частности, Австрия, Люксембург, Нидерланды, Швейцария, а также некоторые «налоговые гавани».

Во всех «холдинговых» юрисдикциях налог на перевод дохода значительно ниже, чем в большинстве других развитых стран, где его ставка достигает 30% и выше. Характер и степень налоговых льгот, которыми пользуются холдинговые компании в различных традиционных «холдинговых» юрисдикциях, неодинаковы.

При выборе оптимального варианта размещения холдинговой компании необходимо проанализировать:

а) условия двусторонних налоговых соглашений об устранении двойного налогообложения;

б) систему компенсации зарубежных налогов во всех участвующих юрисдикциях;

в) льготы, предоставляемые исключительно для холдинговых фирм при проведении намечаемых деловых операций.

Налоги на зарубежные доходы и механизм их компен­сации государством (если он имеется) следует изучить на протяжении всей цепочки — от дочерней компании в стране источника доходов, на промежуточных этапах в странах дочерних посреднических фирм, где они накап­ливаются, и до материнской страны или территории, где их предполагается реинвестировать, включительно. Долж­ны быть рассмотрены все возможные альтернативные схемы построения холдинговой структуры. Далее необ­ходимо выбрать оптимальный вариант.

В простейшем случае схема холдинговой структуры выглядит следующим образом.

Предположим, основные капиталовложения планиру­ется произвести в США или Великобритании в форме создания дочерних фирм. Однако доходы от них предпо­лагается инвестировать не в США, а в другой стране. Холдинговая компания создается в стране с благоприят­ной налоговой юрисдикцией. Этой компании передают­ся акции дочерних предприятий и другие активы в США. Доход из США переводится в адрес этой фирмы в фор­ме дивиденда, процента за кредит или платежей роялти. В дальнейшем он может быть распределен между дру­гими дочерними фирмами, вложен в недвижимость, пе­реведен в «налоговую гавань» или репатриирован.