2. Анализ движения денежных средств

Цель анализа – оценить способность организации зарабатывать ДС в размере, необходимом для осуществления расходов, и выявить причины дефицита ДС.

При анализе движения ДС выявляются направления их расходования и источники поступления. Данные ф. № 4 дополняют показателями структуры и динамики денежных потоков, которые представлены отдельно по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей считается основная деятельность, а также иная деятельность, которую нельзя отнести к инвестиционной и финансовой (например, поступление денег от продажи материалов, относящихся к текущей деятельности). Инвестиционная деятельность связна с приобретением и продажей ВОА, в т.ч. ДФВ. Финансовой деятельностью является деятельность, в результате которой изменяется величина и состав СК и ЗК организации (поступления от выпуска акций, облигаций, погашение и получение кредитов и займов).

Ф. № 4 содержит величину чистых ДС по каждому виду деятельности и по деятельности в целом. Чистые ДС равны разности между суммой притока и оттока ДС, поэтому полученная величина может быть как положительной, так и отрицательной.

При анализе движения ДС ключевым моментом является величина чистых ДС по текущей деятельности, так как этот вид деятельности должен быть основным источником денег. Притока денег по текущей деятельности должно быть достаточно для финансирования расходов этой деятельности и для осуществления инвестиций. Если величина чистых ДС по текущей деятельности отрицательна, и эта ситуация повторяется, организация может оказаться в кризисном положении.

Финансовая деятельность должна служить дополнительным источником денег по отношению к текущей. Привлечение заемных средств для покрытия отрицательной величины чистых ДС по текущей деятельности означает либо неэффективность последней, либо нерациональное управление денежными потоками. Отрицательная величина чистых ДС по финансовой деятельности может означать погашение заемных средств, положительная – превышение полученных заемных средств над погашенными (повторение такой ситуации может привести к невозможности осуществления деятельности без заемных средств).

Инвестиционная деятельность не направлена на получение денег в текущем периоде, но требует их оттока, поэтому для нее характерна отрицательная величина чистых ДС. Инвестиционная деятельность должна финансироваться за счет текущей и финансовой деятельности.

Наилучшее распределение денежных потоков представлено на рис.:

Т екущая (основная) деятельность Инвестиционная деятельность

Финансовая деятельность

Анализ ДДС проводится в 5 этапов:

I этап – оценка величины чистых ДС по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в целом.

II этап – анализ движения ДС по текущей деятельности с использованием показателей:

1) доли текущей деятельности в общей сумме притока и оттока денег. Для текущей деятельности характерна ее преобладающая доля, иначе делается вывод о нестабильном положении организации в отношении обеспеченности ДС (инвестиционная и финансовая деятельность не являются устойчивыми источниками денег);

2) величины чистых ДС (для наглядности рассчитывают соотношение притока и оттока денег). На основании этого показателя делают вывод о способности организации зарабатывать деньги в необходимом объеме;

3) структуры притока и оттока денег по текущей деятельности. В ходе анализа выявляются возможные причины дефицита денег.

III этап - анализ движения ДС по инвестиционной деятельности (см. этап II).

IV этап - анализ движения ДС по финансовой деятельности (см. этап II).

V этап – оценка перераспределения денежных потоков по видам деятельности на основании величины чистых ДС. Выявляют, какой из видов деятельности служит источником денег для других видов деятельности.

Анализ движения денежных средств ОАО «Миг» прямым методом Таблица 3

Наименование показателя	Отчетный год			Предыдущий год
	абсол. вел., тыс. руб.	доля 1, %	доля 2, %	абсол. вел., тыс. руб.	доля 1, %	доля 2, %
Текущая деятельность
Поступило ДС всего, в т.ч.
в виде выручки
в виде авансов
прочих доходов
Направлено ДС всего, в т.ч.
на оплату сырья и материалов
на оплату труда
на выплату дивидендов, процентов
на расчеты по налогам и сборам
на отчисления в государственные внебюджетные фонды
на выдачу подотчетных сумм
на выдачу аванса
на оплату процентов по кредиту
прочие расходы
Чистый денежный поток		х	х		х	х
Инвестиционная деятельность
Поступило ДС всего, в т.ч.
в виде выручки от продажи ОС (др. ВОА)
в виде выручки от продажи ценных бумаг
в виде дивидендов, процентов
в виде погашения займов другими организациями
Направлено ДС всего, в т.ч.
на приобретение дочерних организаций
на приобретение объектов ОС, НМА и др.
на приобретение ценных бумаг
на выдачу займов другим организациям
Чистый денежный поток		х	х		х	х
Финансовая деятельность
Поступило ДС всего, в т.ч.
в виде поступлений от эмиссии акций
в виде полученных займов и кредитов
Направлено ДС всего, в т.ч.
на погашение кредитов и займов (без процентов)
на погашение обязательств по финансовой аренде
Чистый денежный поток		х	х		х	х
Валовое поступление ДС			х			х
Валовой отток ДС			х			х
Чистый приток (отток) ДС		х	х		х	х