Тема понятие денежного потока в оценке недвижимости

1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия

2 Сущность и задачи управления денежными потоками

3 Методы управления денежными потоками

4 Политика управления денежными потоками

1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия

Денежные потоки представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Денежные потоки от основной деятельности связаны с текущими операциями по поступлению выручки от реализации, оплатой счетов поставщиков, получением краткосрочных кредитов и займов, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом.

Денежные потоки (оттоки) в процессе инвестиционной деятельности, как правило, направлены на приобретение основных средств, нематериальных активов.

Денежные потоки от финансовой деятельности — поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников, и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам (табл.):

Признаки классификации денежных потоков предприятия	Виды денежных потоков предприятия
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса	• Денежный поток по предприятию в целом • Денежный поток по отдельным структурным   подразделениям („центрам ответственности") предприятия • Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
2. По видам хозяйственной деятельности	• Денежный поток по операционной деятельности • Денежный поток по инвестиционной деятельности • Денежный поток по финансовой деятельности
3. По направленности движения денежных средств	• Положительный денежный поток • Отрицательный денежный поток
4. По вариативности направ­ленности движения денежных средств	• Стандартный денежный поток • Нестандартный денежный поток
5. По методу исчисления объема денежного потока	• Валовой денежный поток • Чистый денежный поток
6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию	• Внутренний денежный поток • Внешний денежный поток
7. По уровню достаточности объема денежного потока	• Избыточный денежный поток • Дефицитный денежный поток
8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков	• Сбалансированный денежный поток • Несбалансированный денежный поток
9. По периоду времени	• Краткосрочный денежный поток • Долгосрочный денежный поток
10. По формам используемых денежных средств	•   Наличный денежный поток •    Безналичный денежный поток
11. По виду используемой валюты	•   Денежный поток в национальной валюте •   Денежный поток в иностранной валюте
12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности	•   Приоритетный денежный поток •     Второстепенный денежный поток
13. По предсказуемости возникновения	•   Полностью предсказуемый денежный поток •   Недостаточно предсказуемый денежный поток •     Непредсказуемый денежный поток
14. По возможности регулирования в процессе управления	•  Денежный поток, поддающийся регулированию • Денежный поток, не поддающийся регулированию
15. По возможности обеспечения платежеспособности	•  Ликвидный денежный поток •     Неликвидный денежный поток
16. По законности осуществления	•   Легальный денежный поток •   Теневой денежный поток
17. По методу оценки во времени	•  Настоящий денежный поток •   Будущий денежный поток
18. По непрерывности формирования в рассматривае­мом периоде	•   Регулярный денежный поток •   Нерегулярный денежный поток
19. По стабильности временных интервалов формирования	•   Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами •   Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

 

Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности – текущей (основной, операционной), инвестиционной, финансовой.

Таблица. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности прибыли; она должна являться основным  источником денежных средств.

ПРИТОК	ОТТОК
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг.	1.Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков.
2.Получение авансов от покупателей и заказчиков	2.Выплата заработной платы
3.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных  подотчетным лицам).	3.Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.
	4.Расчеты с бюджетом по налогам.
	5.Уплата процентов по кредиту.
	6. Авансы выданные

Таблица. Основные направления притока и оттока денежных средств, связанные с инвестиционной деятельностью.

ПРИТОК	ОТТОК
Выручка от реализации активов долгосрочного использования	Приобретение имущества долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы).
Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения
Возврат других финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения

Таблица. Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности.

ПРИТОК	ОТТОК
Полученные ссуды и займы	Возврат ранее полученных кредитов
Эмиссия акций, облигаций	Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям
Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям	Погашение облигаций