Государственный кредит

ГК – это совокупность экономических отношений между государствами, юридическими и физическими лицами, при котором государство выступает кредитором, заёмщиком или гарантом. ГК можно классифицировать по следующим признакам:

По эмитентам – федеральный, региональный, местный

По месту размещения – внешний, внутренний

В зависимости от обращения на рынке – рыночные, нерыночные

В зависимости от обеспеченности – закладные, незакладные

В зависимости от выплаты дохода – процентные, с выигрышным купоном, с нулевым купоном

В зависимости от метода распределения дохода – с твёрдой ставкой, с плавающей ставкой

В зависимости от права заёмщика строго соблюдать сроки погашения – с правом досрочного погашения, без права досрочного погашения.

В случае, когда государство выступает кредитором, то от предоставления кредита оно получает выигрыш либо в виде ссудного процента (если кредит предоставляется на платёжной и возвратной основе) либо в виде реализации государственных программ, что обычно характерно для отстающих отраслей хозяйства.

Заёмщик от получения кредита выигрывает:

1)за счёт высвобождения части собственных средств и возможности использования их на развитие

2)за счёт действия т.н. эффекта финансового рычага.

ЭФР = (1-Т)*(ЭРА-СПср)*ЗС/СС, где

ЭРА (экономическая рентабельность актива) = прибыль/актив

СПср – ставка % средняя, рассчитывается:

СПср = Σk_i*d_i

k_i – ставка по данному виду кредита,

d_i – доля кредита.

ЗС – заёмные средства,

СС – собственные средства.

17.04.2007 Формы ссудного процента

По форме кредита:

Коммерческий %

Банковский %

Потребительский %

% по лизинговым сделкам

% по гос. кредиту

По видам кредитных организаций:

Учетный % ЦБ РФ

Банковский %

% по операциям ломбардов

Ссудный арендный %

По видам финансовых вложений:

Фин. инвестиции, т.е. вложения а активы фин. рынка

Вложения в реальный сектор (реальные инвестиции)

Вложения в оборотный либо основной капитал

Вложения в инновации

В современной теории ссудного % на его формирование оказывают влияние сл. факторы:

1)соотношение между спросом и предложением на кредитные деньги в целом;

2)неценовые факторы рынка (цикличность производства, достигнутый в стране уровень накоплений капитала и уровень сбережений, общий уровень развития рынка капитала и рынка ценных бумаг, состояние национальной валюты);

3)в РФ средняя ставка по % стремится к норме прибыли. Это происходит из-за действия финансового рычага;

4)зависимость от кредитора и заёмщика.

Кредит обладает следующими свойствами

– предоставляется на принципах платности, срочности, возвратности;

– дифференциация заёмщика, при которой учитываются различные группы рисков, такие как страновые, политические, географические, товарно-ресурсные.

08.05.2007 Кредитная система Российской Федерации

КС – совокупность кредитных отношений, формы и методы их организации. В КС выделяют КБ и небанковские кредитные организации (НКО).

Банк – ЮЛ, которое получает прибыль как основную цель своей деятельности, осуществляя в совокупности следующие операции:

1)привлечение средств ФЛ и ЮЛ;

2)размещение этих средств;

3)рассчётно-кассовое обслуживание.

Всё это осуществляется на основании лицензии, выданной ЦБ.

НКО обычно осуществляют какую-либо из функций банка, но при этом банками не являются. НКО можно разделить на 3 группы:

1)организации, которые привлекают свободные средства ФЛ и ЮЛ (инвестиционные, страховые компании);

2)компании, которые специализируются на размещении денежных средств ФЛ и ЮЛ (лизинговые компании, факторинговые компании – специализируются на покупке обязательств). Факторинг – кредитование оборотных средств, эти компании покупают дебиторские задолженности;

3)организации, осуществляющие рассчётно-кассовое обслуживание (почта и телеграф).