Задачи по ЭА
.docЗАДАЧИ!!!!!
Расчет показателей финансовой устойчивости
Анализ состояния ОС :
|
Коэффициент выбытия |
Выбытие ОС/ первоначальная стоимость ОС на конец года*100 |
|
Коэффициент ввода |
Поступление ОС/ первоначальная стоимость ОС на конец года*100 |
|
Норма амортизации |
Амортизация годовая/ первоначальная стоимость ОС на конец года*100 |
|
Коэффициент износа |
Суммарная амортизация/ первоначальная стоимость ОС на конец года*100 |
|
Коэффициент годности |
Остаточная ст-ть ОС/ первоначальная стоимость ОС на конец года*100 |
|
Нормативный срок полезного использования |
первоначальная стоимость ОС на конец года/ амортизация годовая*100 |
|
Фактический срок |
(первоначальная стоимость ОС на конец года- остаточная стоимость)/ амортизация годовая*100 |
|
Остаточный срок |
Остаточная стоимость/ амортизация годовая*100 |
|
Период полного выбытия |
первоначальная стоимость ОС на конец года/ выбытие ОС*100 |
|
Период полного обновления |
первоначальная стоимость ОС на конец года/ поступление ОС*100 |
|
Прибыль до налогообложения |
Выручка –расходы – прочий финн результат |
|
Суммарная амортизация |
Первоначальная ст-ть -остаточная |
Анализ рентабельности ОС
|
|
пред |
Отч |
Влияние факторов пункты |
Влияние факторов% |
|
Фондоотдача |
Выручка/ОСостат |
|
(отч-пред)*Марда0 |
ВлияниеФО/ВлияниеРентаб ОС*100 |
|
Маржа |
ЧП/Выручка |
|
(отч-пред)*ФО1 |
Влияние Маржа/Влияние Рентаб ОС*100 |
|
Рентабельность ОС |
ФО*Маржа |
|
Влияние ФО+Влияние маржа |
Влияние% ФО+Влияние % Маржа(«-100») |
Расчет прироста выручки от экстенсивного и интенсивного факторов
|
|
пред |
Отч |
Влияние факторов пункты |
Влияние факторов% |
|
Остаточная ст-ть ОС |
Выручка/ОСостат |
|
(отч-пред)*ФО0 |
ВлияниеОстаточная ст-ть ОС/Выручка*100 |
|
Фондоотдача |
Выручка/ОСостат |
|
(отч-пред)* Остаточная ст-ть1 |
Влияние ФО/Выручка*100 |
|
Выручка |
Исх данные |
|
Влияние ФО+Влияние маржа |
Влияние% ФО+Влияние % Маржа(«-100») |
Расчет показателей финансовой устойчивости
|
А1 |
ДС+КФВ |
|
А2 |
ДЗ |
|
А3 |
З+НДС |
|
А4 |
ВОА(ОС) |
|
П1 |
КЗ |
|
П2 |
ККЗ |
|
П3 |
Долгоср КиЗ |
|
П4 |
УК+ДК+Нер П |
|
К тек ликвидности |
А1+А2+А3/П1+П2 |
|
К абсолютной ликвидности |
А1/П1+П2 |
|
Кобеспеченности сос |
П4-А4/А1+А2+А3 |
|
Кпокрытия % |
EBIT/% к уплате |
|
К чистого долга |
П3+П2-А1/EBITDA |
|
К автономии |
П4/Вылюту Б *100 |
|
Кманевренности |
П4-А4/П4 |
К-ты рентабельности
|
Показатель |
Расчет |
|
ROS |
Прибыль(Выр-ПреЗ)/ Выручку*100% |
|
ROA |
EBIT/А-КЗ и прирав к ней*100% |
|
- R ОснСр-в |
Прибыль от продаж/ОС*100 |
|
- RОбА |
Прибыль от продаж/ ОбА*100 |
|
- RФинВлож |
Д от финн влож-Р/Финн влож*100% |
|
ROIC |
NOPAT/IC*100 |
|
ROE |
ЧП/СК*100 |
|
EBIT
|
Прибыль до налогооблож+% к уплате |
|
NOPAT |
EBIT(1-0.2) |
Методика Дюпонт
|
|
пред |
Отч |
Влияние факторов пункты |
Влияние факторов% |
|
Мск |
А1/СК |
|
(отч-пред)*m0*Коб0 |
∆ROEМ/1∆ROE1*100 |
|
Коб |
Выручка/А1 |
|
(отч-пред)* Мск1*m0 |
∆ROEкоб/1∆ROE1*100 |
|
m |
ЧП/Выручка*100 |
|
(отч-пред)* Мск1*Коб1 |
∆ROEm/1∆ROE1*100 |
|
ROE |
Мск*Коб*m |
|
Мск*Коб*m |
-100 |
Анализ устойчивого темпа роста
|
|
пред |
Отч |
Влияние факторов пункты |
Влияние факторов% |
|
Мск |
А1/СК |
|
(отч-пред)*m0*Коб0* К капитализации0 |
∆ROEМ/1∆ROE1*100 |
|
Коб |
Выручка/А1 |
|
(отч-пред)* Мск1*m0* К капитализации0 |
∆ROEкоб/1∆ROE1*100 |
|
m |
ЧП/Выручка*100 |
|
(отч-пред)* Мск1*Коб1* К капитализации0 |
∆ROEm/1∆ROE1*100 |
|
К капитализации |
1-(див/ЧП) |
|
(отч-пред)* Мск1*Коб1* m1 |
|
|
Уст темп роста |
Мск* Коб* m* К капитализации |
|
капитализации0 |
100 |
Внутренний темп рассчитывается так же только без Мск и в конце должно получится -100
Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности
|
показатель |
1 |
2 |
3 |
Эталон |
Веса |
|
К тек ликвидности |
1,25 |
2,8 |
0,809 |
Наилучшее2,8 |
0,3 |
|
К автономии |
0,75 |
0,55 |
0,2927 |
0,75 |
0,1 |
|
К оборачив активов |
1,1 |
1,15 |
0,9756 |
1,15 |
0,3 |
|
Рентабельность суммарных активов |
45 |
31 |
19,51 |
45 |
0,1 |
|
Маржа |
21 |
18 |
20 |
21 |
0,2 |
|
Интегральный показатель инвестиционной привлекательности |
0,3 |
0,14 |
0,478Корень( 0,3*(1-1,25/2,8)^2 +0.1*(1-0.75/1.15)^2 +0.3(1-1.1/1.15)^2+0.1(1-45/45)^2+0.2(1-21/21)^2) |
|
1 |
|
Место в рейтинге |
2 |
1 |
3 |
|
|
Анализ кредитоспособности Сбер банк
|
Пок-ли |
Расчет |
1 |
2 |
3 |
Вес |
|
Кабс ликв |
ДС+КФВ/КЗ+ККЗ |
0,2 и в |
0,15-0,2 |
Менее0,15 |
0,11 |
|
Кпромеж ликвид |
ДС+кфв+ДЗ/Краткоср об-ва |
0,8 и в |
0,5-0,8 |
М0,5 |
0,05 |
|
Ктек ликв |
ДС+КФВ+ДЗ+З+НДС/ КЗ+ККЗ
|
2 и в |
1-2 |
М1 |
0,42 |
|
Ск/зк |
|
1 ив |
0,7-1 |
М0,7 |
0,21 |
|
ROS |
Прибыль от продаж/Выручка |
0,15 и в |
0-,015 |
М0 |
0,21 |
Расчет: 3*0,11+1*0,05+2*0,42+1*0,21+1*0,21=2,44 2-классный заемщик
Анализ инвестиционной привлекательности. Расчет показателей инвестиционного анализа. Первый способ расчетов – расчет IRR.
|
IC |
ВОАост ст-ть+ОА |
|
ДП |
NOPAT |
|
ОСТ срок |
ВОост/Аморт |
|
Ликв ст-ть |
IC |
|
NPV |
NOPAT*((1-1/(1+WACC)^N)/WACC)-IC |
|
PI |
NPV+IC/IC |
|
ЭА |
NPV*WACC/(1-(1/(1+WACC)^N)) |
|
IRR |
NOPAT/IC |
|
Ст-тьЭА |
ЭА/WACC |
|
Cрок окупаемости |
- LN(1-(IC*WACC/NOPAT))/LN(1+WACC) |
|
MIRR |
|
|
Отношение ст-ти |
IRR*WACC |
|
Отношение доходности |
(IC+ст-ть ЭА)/IC |
|
Дисконтированная ст-ть ДП |
|
|
Дисконтированная ликидац ст-ть |
|
IRR=ROIC. IC = Остат ВА + ОбК. CF = (NOPAT+Аморт) – Аморт. Срок (остат СПИ) = Остат ст-ть/Аморт. Дисконт = WACC (рын, очищ от инфл). Ликвидац ст-ть = ICл. Расчеты: NPV = -IC+NOPAT*Aт/об+ICл/(1+WACC)^n. IRR = ROIC > WACC. PI = (NPV+IC)/IC. ЭА = NPV/Aт/об. Ст-ть ЭА = ЭА/WACC. Принцип эквив-ти: IC фундам/IC = IRR (ROIC)/WACC. IC фундам = Ст-ть ЭА + IC. MIRR = (Корень степени n) √[(NOPAT*(1+r^2)+NOPAT*(1+r)+NOPAT+ICл)/IC] – 1, где r – ставка реинв-я. PP (срок окупаемости) расчит-ся без учета ICл и на основе PV ренты. IC = NOPAT*(1-(1+WACC)^(-n))/WACC, n→PP. 1-(1+WACC)^(-PP) = 1-IC*WACC/NOPAT. –PP*Ln(1+WACC = Ln(1-IC*WACC/NOPAT)). PP = -Ln(1-IC*WACC/NOPAT) / Ln(1+WACC)
Факторный анализ ст-ти ЧА
|
Показатели |
Значения, ден ед |
Значения, % |
|
Изменение ст-ти ЧА (№3) |
920 |
100 |
|
Изменение УК |
0 |
0 |
|
Изменение ДК |
-4 |
-0,5 |
|
Изменение РК |
0 |
0 |
|
Изменение НП |
925 |
100,6 |
|
Изменение дох буд пер |
-0,5 |
-0,1 |
|
Всего изменение ст-ти ЧА |
920 |
100 |
Ст-ть ЧА= А принимаемые к расчету- Обязательства, принимаемые к расчету
А принимаемые к расчету= А- зад-ти участников по вкладам в УК
Об-ва принимаемые к расчету= Об-ва – доходы будущих периодов.
Ст-ть ЧА = СК+ Д буд пер- Зад-ть участников
Коэффициентов эффективности использования
ФО= Выручка/ Ст-ть ОС
Ко= Выручка/ ОА,З,ДЗ,ДС
Roc= Прибыль от продаж /ОС*100
ФВ= ОС/ Числ раб
ФЕ= ОС/Выручку
АЕ=Амортизация/Выручка
МЕ=МЗ/выручка
ЗЕ= (отчисления на оплату труда+отчисления на соц нужды)/выручка
ФО= (Выручка/ОС акт)* (ОС акт/ОС)= Уд вес*ФО.
|
Уд вес |
(отч-пред)*ФО0/100 |
∆Удвеса/∆ФО*100 |
|
ФОакт |
(отч-пред)Удвес1/100 |
∆ФОакт/∆ФО*100 |
|
ФО |
Сумма |
100 |
ФО= (Выручка/Численность)/ (ОС/Численность)= ПТ/ ФВ. Roс=ФО*ROS. Выручка= ОС*ФО( в итоге 100)
Коэффициенты оборачиваемости
|
Показатели |
Расчет |
|
1. К оборачиваемости |
Ко= Выручка/ ОА,З,ДЗ,ДС |
|
2. К закрепления |
Кз= ОА, З, ДС, ДЗ / выручка |
|
3. Длительность 1 оборота |
Доа= ОА/ Выручка*365 |
|
4. RОА |
RОА = Прибыль от продаж / ОА*100 |
Rоа=(Выручка/ОА)*(прибыль от продаж/Выручка)*100= Коб*ROS
Анализ персонала и оплаты труда
Вовл/ Высвоб= Ч1-Ч0(Выр1/Выр0-Тинф)
Перерасх/Экономия= ЗОТ1-ЗОТ0*Выручка1/Выручка0
Вовл/Высвоб= ОСк.г-ОСнг*Выручка1/Выручка0