Экзаменационные вопросы по курсу

«Экономический анализ»

1. Определение, предмет, объект экономического анализа. Пользователи результатов экономического анализа.

Анализ – метод исследования путем разложения изучаемого объекта на составные части . Объект анализа- коммерческая организация ( подразделение, отрасль, регион, страна). Предмет анализа- финансово- хозяйственная деятельность объекта и ее результаты, отражаемые в финансовой отчетности или в управленческом учете. Пользователи – руководство орг-ии, менеджмент, собственники, инвесторы, кредиторы, налоговые органы, аудиторы. Методы анализа: 1. Вертик анализ (опред-е удел весов). 2. Горизонт анализ (опред-е Тпр). 3. Коэф анализ. 4. Факторный анализ и др. Виды анализа: 1. Внеш: 1) информац основа – публикуемая фин отчетность; 2) пользователи – аутсайдеры (вне предпр-я – кредиторы, инвесторы); 3) алгоритмы (аналит процедуры) – стандартные; 4) периодичность анализа – ежегод, ежекв. 2. Внутр (управленч): 1) информац основа – кроме отчетности данные БУ, УУ; 2) пользователи – инсайдеры (руководство, собственники); 3) алгоритмы (аналит процедуры) – не стандартизированы, формируются под требования пользователя; 4) периодичность анализа – любая.

2. Блок-схема экономического анализа. Содержание курса.

Методики экономического анализа

1. Предварительный ЭА

А) экспресс анализ

Б) Анализ агрегированный форм

2. Анализ финансовой устойчивости

А) Анализ абсолютных показателей

Б) Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

3. Анализ прибыли и ДП

А) Факторный анализ прибыли

Б) Анализ рентабельности

В)Анализ показателей движения ДС

4. Анализ ресурсов организации

А) Анализ персонала

Б) Анализ ВОА

В) Анализ ОА

5. Комплексные методики анализа

А) Анализ кредитоспособности

Б) Анализ вероятности банкротства

В) Анализ инвестиционной привлекательности компании.

6. Разработка рекомендаций по результатам экономического анализа.

3. Методика анализа типов финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость- способность компании развиваться, сохраняя равновесие между статьями актива и пассива баланса.

Финансовая устойчивость(ФУ) может быть 2-х видов:

1. Балансовая ФУ ( состав Аи П). Обеспечивается соответствием баланса.

2. Операционная ФУ – обеспечивается ДП-ами и финансовыми результатами.

4. Характеристика 1, 2 типа финансовой устойчивости.

Различают 4 типа и определяются тем, чем организация финансирует запасы.

1. Абсолютная ФУ

Запасы+НДС < COC(СК-ВОА)( самый дорогой, максимальная финансовая устойчивость, безрисковая)

ВОА+З+НДС < CК

2. Нормальная ФУ

СОС<З+НДС< CОС+ДО

СК<ВОА+З+НДС<СК+ДО

П4 < А4+А3< П4+П3 ( более дешевый и более рискованный 3. Неуст фин состояние. 4. Предкризисное фин состояние на грани банкротства.)

5. Характеристика 3, 4 типа финансовой устойчивости.

Различают 4 типа и определяются тем, чем организация финансирует запасы.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

ДО+СОС<З+НДС<СОС+ДО+ККЗ

П3+П4-А4<А3<П4-А4+П3

ДО+СК<ВОА+НДС+З<СК+ДО+ККЗ

Более рискованный чем 2-ой и дешевый, многие эффективные организации используют 3 и др 4 варианта

4. Предкризисное финансовое состояние на грани банкротства

ККЗ+ДО+СОС<З+НДС<СОС+ДО+ККЗ+КЗ

СК+ККЗ+ДО<З+НДС+ВОА<СК+ДО+ККЗ+КЗ

П2+П3+П4<А4+А3<П4+П3+П2+П1

Самый дешевый и рискованный. Иногда используют эффективные организации и это допустимо при условии, что :1 организация кредитоспособна, т.е. сможет пролонгировать К иЗ, 2. Организация работает в группе компаний и имеет надежную КЗ, 3. На грани банкротства оргинизация будет в том случае, если есть непогашенные в срок кредиты и займы и просроченная КЗ.

6. Анализ ликвидности баланса: классический баланс, «золотое правило финансирования». Расчет дефицитов и излишков.

Анализ ликвидности баланса: 1. Имущ прокредиторский подход – основан на золотом правиле фин-я (сроки по пассивам > сроков по активам). (табл) 1ое неравенство самое нереальное, неэф. Баланс признается абсол ликвидным, если на всех этапах формир-ся излишки. 2. Променеджерский (функцион) подход.

Актив	Пассив	Излишек (+)/Дефицит (-)
А1 (ДС и КФВ) (до 1 мес)	> П1 (КЗ и прир) (до 3 мес)	А1 – П1
А2 (ДЗ) (до 3 мес)	> П2 (ККЗ) (до 1 г)	А2 – П2
А3 (Запасы, НДС и проч ОбА) (до 1 г)	> П3 (ДО) (более 1 г)	А3 – П3
А4 (ВА) (более 1 г)	< П4 (СК) (бессроч)	П4 – А4

7. Анализ ликвидности баланса: функциональный баланс, «золотое правило финансирования». Расчет дефицитов и излишков.

Анализ ликвидности баланса: 1. Имущ прокредиторский подход. 2. Променеджерский (функцион) подход – активы сопоставляются с пассивами по ф-ям. (табл) Это более мягкий и адекватный алгоритм анализа.

Променеджерский функциональный подход ( А сопоставимы с П по функциям)

Актив	Пассив	Излишек/Дефицит
А1+А2 (ДС+КФВ+ДЗ)	> П2 (ККЗ)	А1+А2-П2
А3 (Запасы, НДС и проч ОбА)	> П1 (КЗ)	А3-П1
А4 (ВА)	< П4+П3 (СК+ДО)	П4+П3-А4

8. Система показателей для анализа балансовой финансовой устойчивости организации.

Относительные показатели балансовой финансовой устойчивости.

Показатель	Расчет показателя	Норм значение	Хаар-ка
1-ая группа (Показатели ликвидности)
1. Коэ-т абсолютной(мгновенной)ликвидности	А1/(П1+П2) (ДС+КВФ)/КО	До 0,2	Показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно и коэ-т должен соответствовать доле срочных обязательств недружественных контрагентов
2. Коэ-т текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2) ОбА/КО	1-2	Показывает возможности организации погасить краткосрочные обязательства в течении операционного цикла.
3. Коэ-т промежуточной ликвидности	А1+А2/ П1+П2 (ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,7-1	Показывает возможности оргинизации в погашении краткосрочных обязательств по мере того, как организации погашают ДЗ.
	2-я группа (показатели структуры камитала
1.Коэ-т автономии	П4/ ВБ СК/Валюта	Более 50%	Доля СК в источниках финансирования
2. Обеспеченность ОА, СОС	СОС(П4-А4)/ОА(А1+А2+А3) = СОС/ОбА	Более 0.1	Показывает долю СК в финансировании ОА
3. Коэ-т маневренности СК	П4-А4/П4 СОС/СК	Более 0.1	Показывает часть СК, кот находится в ликвидной форме, поэтому может легко быть выведена из компании.

Чрезмерно высокими показателями балансовой финансовой устойчивостихарактеризуются или неэффективные компании с консервативной стратегией или чрезмерно прибыльные ( высокоэфф. Компании), не осуществляющие инвестиционную деятельность.