3.2. Основные совершенствования денежной России

Макроэкономические Банка России с  учетом что на  ситуации в  экономике может ряд факторов, вне прямого денежно-кредитной политики. К  числу относятся (такие как роста глобальной конъюнктура международных и  товарных и внутренние условия государственной политики, характеристики экономики). Данные Банк России на сценарной основе формировании прогноза в качестве предпосылок.

Внутренние существенно влияющие ситуацию, но находящиеся воздействия денежно-кредитной в сценариях Банка предполагаются достаточно однородными. Предпосылки внутренних условиях России формирует из принятых на текущий решений и анонсированных в области государственной политики. Для разумной консервативности Банк России дополнительных предположений не зафиксированных в официальных мерах, последствия, которых в отсутствие определенных параметров оценить.

Во-первых, фактором формирования экономических условий являться реализация политики. Банк предполагает, что прогнозном горизонте сформированный к настоящему Правительством Российской и Минфином России подход к планированию в условиях расходов бюджета доходами на трехлетнем сохранится потребность значительной доли Резервного фонда, возможно, части Фонда национального благосостояния. С  стороны, за  планируемых ограничений бюджетных расходов достигаться последовательное дефицита бюджета достижения его к 2020 г., когда в  полной начать применение бюджетного правила.

В 2017 - 2019 гг. предполагается его переходных положений. Такой обеспечит сохранение с  точки финансовой стабильности государственного долга поддержание устойчивости финансов в средне- перспективе. Применение правила также уязвимость российской к изменениям внешнеэкономической ограничивая колебания валютного курса следовательно, его на конкурентоспособность производителей.

Как в базовом сценарии роста экономики около 0,5 - в 2017 г., а затем до 1,5 - 2,0% - 2019 годах.

В базовом прогнозируется, что темп прироста экономике со стороны сектора составит 4 - в 2017 г., а затем до 7 - 11% - 2019 годах. Смягчение условий наряду улучшением экономических и  ожиданий вклад в  восстановление роста потребительского, так спроса.

В  компонентов совокупного прогнозируется, что экономики будет постепенно и относительно что приведет относительно стабильной ВВП. Ожидается, годовые темпы расходов на конечное составят 0,2 - в 2017 г., 1,7 - 2,5% - в 2018 - 2019 годах. По мере уверенности производителей спроса, а также фоне постепенного финансовых условий осуществляться оживление активности. Годовые прироста валового основного капитала в 2017 г. составят - 1,7%, а в 2018 - 2019 гг. увеличатся - 3,2 и 3,2 - 3,7% соответственно. Вместе после восстановительного инвестиционного спроса, его глубокое в предыдущие периоды, роста инвестиций, особенностями экономики, вновь замедлиться. Динамика в условиях ожидаемого восстановления потребительского будет вносить вклад в прирост накопления в 2017 - годах.

В целом что в 2017 г. с учетом слабого потребительского стабильной курсовой и  отсутствия инфляционного давления факторов издержек инфляция продолжит снижаться с 5,5 - в декабре 2016  г. до  уровня 4% конце 2017  г. и  стабилизируется вблизи уровня.

В альтернативных Банка России снижение цены нефть до  долл. США баррель в  2017 г., ее вблизи этого до конца 2019 г. и постепенный цены на нефть до 55 долл. США в 2019 г.

Динамика на нефть, сформироваться на фоне ослабления роста экономики и спроса в целом, с одной и действия дополнительных увеличения предложения взятом сегменте энергоносителей, с другой. В том возможно ускорение поставок нефти и Ливии и значительное предложения со стороны стран - экспортеров (прежде всего и Ирака).

Подобные изменения внешних будут влиять российскую экономику сокращение доходов в том числе (что потребует использования средств фондов), снижение заемщиков, имеющих в  иностранной ухудшение ожиданий перспектив роста экономики и существенное привлекательности вложений для российских инвесторов. Вместе следует учитывать устойчивость экономики таким внешним поддерживаемую соответствующей денежно-кредитной и бюджетной а также гибким валютного курса. Это сдержать спад выпуска. Темпы ВВП могут 1,0 - 1,5% в 2017 г. и 0,1 - в 2018 г., после начнется восстановительный рост.

Темпы российской экономики восстановительного периода - 2019 гг. стабилизируются темпов прироста ВВП в 1 - 1,5% превышать показателей сценария при динамике инфляции условий. В случае данного сценария принятии решений денежно-кредитной политики политики в целом важным будет формирования в  избыточного оптимизма. Его может снижать к реализации структурных вести к накоплению дисбалансов и  финансовых пузырей. Своевременная со  стороны и  макропруденциальной на возникновение признаков на товарных и кредитных является крайне для противодействия ускорения инфляции, роста долговой и дестабилизации финансовых рынков.

В предстоящие года вероятно ряда проблем в российской экономике, требующих реализации Банком дополнительных нестандартных мер. Данные будут носить внешний, так внутренний характер. Среди факторов следует сохранение санкций ряда стран российских компаний. Внутренние обусловлены текущей российской экономики ограничениями, в том связанными с неблагоприятными тенденциями. Применяя меры, Банк продолжит оценивать на российскую экономику, чтобы не допустить работы рыночных а также формирования наращивания дисбалансов.

Для стабильного функционирования сектора и финансового в условиях сохранения доступа российских на  международные капитала Банк продолжит проведение рефинансирования в  валюте. Данные будут проводиться в форме аукционов репо. Решения объеме предоставления валюты на  будут по-прежнему Банком России основе прогноза баланса, в  числе будет ожидаемый объем финансовыми и нефинансовыми внешнего долга. При ситуации в  по  базовому оптимистичному сценариям постепенной адаптации организаций и компаний ограничениям и  на  другие финансирования, в том азиатские рынки Банк России возможность сокращения рефинансирования кредитных в иностранной валюте. Вместе при развитии по рисковому сценарию, потребуется увеличение предоставления иностранной кредитным организациям основе.

Банк продолжит следовать плавающего валютного при этом возникновения угроз финансовой стабильности готов совершать на внутреннем валютном рынке. Для возникновения угроз финансовой стабильности России будет мониторинг широкого показателей, в том индикаторов волатильности рынке, а также отклонения уровня курса от фундаментально уровня.

Для чтобы в случае продолжительных негативных была возможность бесперебойное обслуживание обязательств в течение лет, а также стабильного функционирования финансовой системы и валютного рынка необходим значительный международных резервов. Банк оценил необходимый международных резервов около 500 млрд. долларов и планирует продолжить операций по покупке валюты для объема международных до указанного уровня.

Как Банк России устанавливать конкретное курса рубля, достижении которого указанных операций быть возобновлено приостановлено. При решений о проведении по покупке иностранной и их объемах Банк будет принимать тенденции в  динамике, складывающиеся влиянием фундаментальных факторов, состояние экономики и платежного баланса. В целом операции будут в небольших объемах в течение дня образом, чтобы влияния на внутридневную курса рубля. Опосредованное которое интервенции целей пополнения могут оказать национальной валюты перспективе, будет во внимание при макроэкономических прогнозов следовательно, при решений об  ключевой ставки. Кроме данные операции учитываться Банком при принятии об объемах предоставления ликвидности банковскому и не будут оказывать на  эффективность процентными ставками.

Наращивание резервов до уровня млрд. долларов потребует продолжительного и  будет от развития ситуации или иному сценарию.

Операции покупке иностранной в целях пополнения резервов, как валютного рефинансирования, на достижение обеспечения функционирования финансового однако на разном горизонте. Использование предоставления иностранной необходимо в наиболее фазе адаптации к условиям ограниченного на международные рынки а  накопление уровня международных позволяет увеличить прочности для внешних шоков в будущем. При в связи с тем, операции предоставления валюты проводятся основе, в среднесрочной они не  влияния на уровень международных резервов, только к краткосрочному их объема.

В целях отдельных сегментов рынка, развитие сдерживается структурными Банк России - 2019 годах продолжит использовать инструменты рефинансирования, рамках которых предоставляются кредитным по льготным ставкам на  сроки. Данные направлены на  финансирования инвестиционных в том субъектов малого предпринимательства, экспортно организаций, а также кредитования, будет мониторинг и анализ специализированных механизмов меры по оптимизации их применения. При Банк России будет ограничивать предоставления средств рамках данных поскольку они к основным инструментам политики и применение не должно эффективность проводимой политики и препятствовать цели по инфляции. Банк планирует использовать инструменты рефинансирования пор, пока рынке не будут условия для программ стимулирования сегментов экономики механизмами.

В предстоящий период также продолжена работа усиления координации принимаемых Банком при выполнении на него функций. Банк продолжит изучение взаимного влияния денежно-кредитной политики, политики и политики финансовой стабильности для обеспечения воздействия принимаемых мер.

Банк будет стремиться количественные оценки взаимных влияний прогнозные модели их более полного при принятии решений.

Банк планирует проведение оценки влияния пруденциальных нормативов кредитную деятельность операции Банка и в целом на условия денежно-кредитной политики. Полученная позволит Банку в случае необходимости возможность адаптации инструментов денежно-кредитной к новым условиям.

В целях прозрачности проводимой политики, а также обмена мнениями в банковском секторе, в целом и перспективах развития Банк будет предпринимать шаги по расширению с кредитными организациями, ассоциациями, аналитиками представителями научного сообщества. Банк продолжит проведение встреч с экспертами сектора, опросов кредитных организаций и банковских ассоциаций по наиболее актуальным вопросам денежно-кредитной политики и обеспечения финансовой стабильности.

Подведя итог нашему исследованию можно выделить пути совершенствования денежной системы России:

1. необходимо продолжить активно использовать операции по рефинансированию банков с целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на деньги. Это также будет способствовать повышению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции;

2. необходимо совершенствовать инструментарий денежно-кредитной политики (а именно операций на открытом рынке, в том числе операции РЕПО), сохранение регулирования валютного курса и отслеживание показателей финансовой стабильности.

3. является необходимым создать в отношении рубля условий для выполнения им всех функций денег в интересах стабильного социально-экономического развития страны (на первом этапе это использование рубля в качестве региональной валюты);

4. нужно сбалансировать применения инструментов денежно-кредитной политики, направленных на комплексное воздействие на экономический рост, занятость, ценовую стабильность, устойчивость финансового рынка, макроэкономическую стабильность.

Подведя итог можно отметить, что денежная система нуждается в аккуратных, но твердых мерах, которые направлены на постепенное вытеснение бартера, зачетов, денежных суррогатов, сокращение общей суммы внутренней задолженности. Система расчетов в России стала каким-то вариантом финансового рынка, она приносит крупные доходы, а не простые минимальные комиссионные, как в цивилизованном обществе. Все это должно быть устранено. Сдерживание инфляции и снижение уровня процентных ставок во всех секторах финансового рынка-важнейшее условие укрепления российских денег. Из других мер на макроуровне следует назвать повышение показателя «монетизации», регулирование валютного курса рубля и борьбу с «бегством» капитала, сокращение долларизации внутреннего оборота с перспективой полного вытеснения доллара из этой сферы. Все это хорошо известно, но ситуация улучшается очень медленно, а иногда и ухудшается. Вот это и есть главная проблема: диагноз давно поставлен, но лечение запаздывает. Денежная реформа для данной обстановки не является подходящим методом оздоровления, разговоры о ней только отвлекают внимание от названных вопросов.

При благоприятном развитии экономики в ближайшем будущем Россия могла бы попытаться создать рублевую зону из числа стран, входящих в СНГ, организовать что-то вроде платежного союза и придать рублю некоторые функции международной валюты. Это послужило бы средством укрепления рубля и во взаимоотношениях со странами развитой рыночной экономики. Но все зависит от создания надежного денежного обращения внутри самой России. Шансы на повышение значимости рубля еще сохраняются, но реализовать их удастся только в случае достижения реальных успехов в денежной политике в ближайшие 2-3года.

Заключе‏̣ние‏

Денежная система имеет важное значение для России и мира в целом. При равновесии денежной системы достигается оптимальный уровень таких макроэкономических показателей, как прирост реального ВВП, состояние платежного баланса и других.

Проведя анализ денежной системы за 2016 год можно сделать следующие выводы.

В период с 2012 и по 2015 года объем денежной базы в широком определении находился на уровне подъема, приводящего к увеличению денежной массы в стране за счет открытия банковских вкладов, используемых банками в качестве оборотных средств, идущих на получение прибыли. Однако со второй половины 2015 года до начала 2016 прослеживается снижение объема денежной базы за счет меньшего количества депозитов, размещенных вкладчиками на определенный срок в связи с уменьшением их доходов и сокращением числа участников денежного рынка. Воздействуя на денежную массу посредством денежного мультипликатора, денежная база изменяет ее объем, влияющий на уровень инфляции в стране, рост цен и на всю экономику в целом.

После кризиса 2008-2009 гг. большинство заемщиков было вынуждено начать переговоры с банками о реструктуризации и переносе сроков погашения кредитов.

Если в начале 2007 года кредиты организациям на период свыше трех лет составляли 18,7% от всего кредитного портфеля банковской системы, то в 2016 году - 57,3%. Доля краткосрочных кредитов до одного года за рассматриваемый период наоборот снизилась с 53,3% до 21,3%.

За прошедшие 12 месяцев величина депозитов населения сроком более 3-х лет выросла с 982,5 до 1077,3 млрд. руб., что соответствует среднегодовому темпу прироста в 9,7%. Это примерно в два раза ниже общего прироста всех вкладов физических лиц. Размещение кредитов на более длительный срок относительно депозитной базы, у банков формирует опасные (с точки зрения риск- менеджмента) гэпы ликвидности, чреватые кассовыми разрывами в будущем при наступлении ряда негативных обстоятельств.

Коммерческие банки пока не обращают внимания на риск роста процентных ставок в условиях текущей политики Банка России. В условиях стабилизации нефтяных цен в коридоре 40-54 долл./барр. в 2016 году, снижения волатильности курса рубля и падения инфляционных ожиданий ЦБ РФ имеет возможность продолжать снижение ключевой процентной ставки. Рынок государственных облигаций также сигнализировал о возможности снижения ключевой процентной ставки еще с февраля 2016 года на полтора-два процентных пункта.

Таким образом, подведя итоги можно отметить, что в 2016 г. экономика России продолжила адаптироваться к неблагоприятным изменениям внешних условий, в том числе за  счет стабилизации настроений и ожиданий субъектов экономики и снижения их чувствительности к внешнеэкономическим факторам. Сохранялась стабильная ситуация в сфере занятости, улучшались показатели производственной активности (в отдельные месяцы наблюдался прирост промышленного производства), продолжались процессы импортозамещения, развивались отдельные зоны роста в промышленности, в том числе в обрабатывающих производствах (в  частности, в пищевой, химической и некоторых сегментах легкой промышленности, производстве отдельных видов оборудования).

В ходе нашего исследования мы выявили ряд проблем денежной системы РФ.

Основная проблема российской экономики - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В последние годы государство сделало многое в плане развития отраслей перерабатывающей промышленности, услуг, транспорта, но ключевую роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В результате кризиса практически на все товары российского экспорта снизились только цены, и спрос.

Вторая - недостаточная конкурентоспособность секторов экономики. Когда проблемы в сырьевых не нашлось способных «поддержать» экономику. Более проблемы от отраслей начали на смежные. Результат - падение промышленного рост числа снижение заработных и ряд других последствий. Особенно заметно в тех и регионах, в которых крупные сырьевые и которые в условиях роста цен сырье были обеспеченными.

Третья - недостаточная развитость сектора, банков. Многие предприятия, особенно развивавшиеся в последние выходившие на рынки, не рассчитывать на внутри страны. Кредиты банковской системы дороже, сроки - меньше. Компании были занимать рубежом. В кризис рынки капитала для предприятий недоступными.

Одной основных проблем в денежной системы можно назвать рубля, т.е. признание различными экономическими в разных странах в надежного средства и средства сбережения. Из в год в Послании звучат одни и же слова: рубля, усиление рубля в качестве из валют расчетов.

Итак, не отметить, решение проблем страны, в том и проблем денежной является государственной задачей. Денежная в России, разумеется, в оздоровлении, без не добиться экономического подъема. Но следует в нынешних проводить каких-либо денежных реформ, и возврат к золотому стандарту.

После вышеперечисленных проблем о пути совершенст денежной системы России. Нами

1. продолжить активно операции по банков с целью соответствия денежного спросу на деньги. Это будет способствовать роли процентной Банка России в инфляции;

2. совершенствовать денежно-кредитной политики именно операций открытом рынке, в числе операции сохранение регулирования курса и отслеживание финансовой стабильности.

3. создать в рубля условий выполнения им функций денег в стабильного социально-экономического страны (на этапе это рубля в качестве валюты);

4. сбалансировать инструментов денежно-кредитной направленных на воздействие на рост, занятость, стабильность, устойчивость рынка, макроэкономическую стабильность.

Итак, системе нужны но твердые направленные на вытеснение бартера, денежных суррогатов, общей суммы задолженности. Система в России стала вариантом финансового она приносит доходы, а не минимальные комиссионные, в цивилизованном обществе. Все должно быть устранено. Сдерживание и снижение уровня ставок во секторах финансового условие укрепления денег. Из мер на следует назвать повышение показателя  «монетизации», регулирование курса рубля и с «бегством» капитала, сокращение внутреннего оборота с полного вытеснения из этой сферы. Все хорошо известно, ситуация улучшается медленно, а иногда и ухудшается. Вот и есть главная диагноз давно но лечение запаздывает. Денежная для данной не является методом оздоровления, о ней только внимание от вопросов.

̣

Список источников и литературы

1. Конституция Федерации от декабря 1993 г. (в ред. от N 2-ФКЗ) // законодательства РФ. – 2009. – № 4. – Ст. 445.