2.2. Анализ динамики структуры собственного капитала

На всех уровнях управления предприятия принимается множество решений, затрагивающих движение отдельных составляющих собственного капитала. Эти решения должны быть мотивированными, оптимальными, опираться на глубокий и всесторонний анализ, являющийся основой научного управления и обеспечивающий объективность и эффективность функционирования организации.

Целью анализа собственного капитала предприятия является обоснование вариантов управленческих решений, направленных на эффективное использование капитала и контроль за их практической реализацией.

Для оценки изменений, происшедших в составе капитала ООО Компания «Грасп» используем аналитическую таблицу.

Таблица 2 - Оценка состава собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2016-2016 гг.

Элементы собственного капитала	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение (+; -)		Темп роста, %
	Сумма, руб.	Сумма, руб.	Сумма, руб.	2016 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Уставный капитал	13	13	35	22	22	269	269
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	7	6	6	- 1	0	86	100
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	2	2	2	-	-	100	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	692	2 273	4 227	3 535	1 954	611	186
Итого	714	2 294	4 270	3 556	1 976	598	186

Данные таблицы показывают, что в составе собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2014-2016 гг. отсутствуют собственные акции, выкупленные у акционеров и добавочный капитал. Рост собственного капитала предприятия в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 3 556 тыс. руб. или 598 % за счет роста нераспределенной прибыли (непокрытый убыток) на 3 535 тыс. руб. или 611 %, а также роста уставного капитала на 22 тыс. руб.

Рост уставного капитал в 2016 г. по сравнению с 2014 г. и с 2015 г. на 22 тыс. руб. или на 269 % произошел за счет внесения нового вклада. Рост нераспределенной прибыли (непокрытый убыток) за 2016 г. по сравнению с 2015 г. произошел за счет получения чистой прибыли в размере 1 954 тыс. руб.

Уставный капитал ООО Компания «Грасп» составил в 2014 г. – 13 тыс. руб., в 2015 г. – 13 тыс. руб., а в 2016 г. – 35 тыс. руб. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в 2014 г. – 692 тыс. руб., в 2015 г. – 2 273 тыс. руб., а в 2016 г. – 4 227 тыс. руб.

По статье «Переоценка внеоборотных активов» ООО Компания «Грасп» наблюдается снижение на 1 тыс. руб. Переоценка внеоборотных активов составила в 2016 г. – 7 тыс. руб., в 2015 г. – 6 тыс. руб., а в 2014 г. – 6 тыс. руб.

Резервный капитал остался за исследуемый период без изменений и составил за 2014-2016 гг. 2 тыс. руб.

Оценка изменения структуры собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2014-2016 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ структуры собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2016-2016 гг.

Элементы собственного капитала	2014 г.		2015 г.		2016 г.		Изменение удельного веса
	Сумма, руб.	Уд. вес, %	Сумма, руб.	Уд. вес, %	Сумма, руб.	Уд. вес, %	2016 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Уставный капитал	13	1,8	13	0,6	35	0,8	1,0	0,3
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов	7	1,0	6	0,3	6	0,1	0,8	0,1
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал	2	0,3	2	0,1	2	0,0	0,2	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	692	96,9	2 273	99,1	4 227	99,0	2,1	0,1
Итого	714	100	2 294	100	4 270	100	0,0	0,0

Анализируя данные таблицы можно сделать следующие выводы – наибольший удельный вес в составе собственного капитала ООО Компания «Грасп» занимает нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), который составил в 2014 г. – 96,9 %, в 2015 г. – 99,1 %, в 2016 г. – 99 %. Рост удельного веса в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 2,1 %, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – 0,1 %.

Удельный вес уставного капитала составил в 2014 г. – 1,8 %, в 2015 г. – 0,6 %, в 2016 г. – 0,8 %. Рост удельного веса в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 1 %, в 2016 г. по сравнению с 2016 г. – 0,3 %.

Удельный вес статьи «Переоценка внеоборотных активов» изменился не значительно. Рост удельного веса данной статьи в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 0,8 %, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – 0,1 %.

Резервный капитал ООО Компания «Грасп» составил в 2014 г. – 0,3 %, в 2015 г. – 0,1 %. Рост удельного веса в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 0,2 %.

Далее рассмотрим информацию о движении капитала компании. Для этого рассчитаем коэффициенты изменения (увеличения или уменьшения) собственного капитала ООО Компания «Грасп». Коэффициент увеличения собственного капитала (Кув.ск.) показывает, какая часть собственного капитала организации на конец анализируемого периода сформирована за счет вновь поступивших средств. Формула коэффициента увеличения собственного капитала равна:

Где Кув.ск. - коэффициент увеличения собственного капитала;

СКпост – Поступивший собственный капитал;

СКкон.пер – собственный капитал на конец периода.

Коэффициент уменьшения собственного капитала (Кум. ск.) показывает, какая часть собственного капитала, которым общество располагало на начало анализируемого периода, была использована в процессе его хозяйственной деятельности:

Формула коэффициента уменьшения собственного капитала равна:

Кум.ск. – коэффициент уменьшения собственного капитала;

СКиспольз – собственный капитал, использованный в течение анализируемого периода;

СКнач.пер. - собственный капитал на начало периода.

Рассчитанные коэффициенты представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Движение собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2016-2016 гг.

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение (+; -)		Темп роста, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Величина собственного капитала на начало года, руб.	468	714	2 294	246	1 580	153	321
Величина собственного капитала на конец года, руб.	714	2 294	4 270	1 580	1 976	321	186
Поступивший собственный капитал, руб.	-	1 580	1 976	-	-	-	-
Использованная часть собственного капитала, руб.	-	-	-	-	-	-	-
Коэффициент увеличения собственного капитала (п3 / п2)	-	0,69	0,46	-	-	-	-
Коэффициент уменьшения собственного капитала (п4 / п2)	-	-	-	-	-	-	-

Данные таблицы свидетельствуют о положительной динамике движения собственного капитала. Сумма собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2015 г. по сравнению с 2014 г. возросла на 321 %, или на 1 580 руб., при этом коэффициент его увеличения составил 0,69. Сумма собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2016 г. по сравнению с 2015 г. возросла на 186 %, или на 1 976 руб., при этом коэффициент его увеличения составил 0,46. Итак, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. если сравнивать предыдущими годами вырос значительнее. Коэффициент увеличения собственного капитала в 2016 г. по сравнению с 2015 г. меньше на 0,23 пунктов (0,69 – 0,46).

Далее проведем оценку эффективности использования собственного капитала ООО Компания «Грасп», которая характеризуется коэффициентами оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб.ск) показывает стоимость выручки от продаж (В), приходящуюся на 1 руб. собственного капитала:

где СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала,

В – выручка от продаж.

Ускоряя оборот капитала предприятия активизируют использование экономических ресурсов. В свою очередь, рентабельность собственного капитала (Rск) отражает эффективность его использования в целях формирования дополнительных источников самофинансирования собственной деятельности и рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней стоимости собственного капитала (СКср):

где СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала,

ЧП – чистая прибыль.

Результаты анализа эффективности использования собственного капитала представим в виде таблице.

Таблица 5 - Динамика эффективности использования собственного капитала ООО Компания «Грасп» за 2014 - 2016 гг.

Показатель	2016 г.	2016 г.	2016 г.	Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
Выручка от продажи продукции (работ, услуг), руб.	108 021	111 611	115 904	7 883	107
Чистая прибыль, руб.	464	1 581	1 954	1 490	421
Среднегодовая стоимость собственного капитала	591	1 504	3 282	2 691	555
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	182,78	74,21	35,32	-147,46	19
Рентабельность собственного капитала	78,5	105,1	59,5	-19

Данные в таблице свидетельствуют об отрицательной динамике эффективности использования собственного капитала ООО Компания «Грасп» в 2016-2016 гг. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2014 г. равен 182,78, в 2015 г. – 74,21, в 2016 г. – 35,32. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за 2016-2016 гг. составило 147,46 или 19 %.

Рентабельность собственного капитала в 2014 г. равна 78,5 %, в 2015 г. – 105,1 %, в 2016 г. – 59,5 %. Снижение рентабельности собственного капитала за 2014-2016 гг. составило 19 %.

Снижение рассчитанных коэффициентов указывает на не стабильность системы продаж предприятия, и на не эффективное использование собственного капитала в формировании выручки от продаж.

Рассматривая собственный капитал коммерческой организации, следует иметь в виду, что одна его часть вложена во внеоборотные активы, а другая, оставшаяся, часть - в оборотные активы. Произведем расчет и оценку величины собственного оборотного капитала, имеющегося у ООО Компания «Грасп».

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) - это часть собственного капитала, вложенная в оборотные активы, т.е. собственный источник финансирования оборотных активов.

Его величина может быть определена по следующей формуле:

СОК = СК - ВА,

где СОК - собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

При этом значение собственного оборотного капитала должно быть больше нуля, т.е. часть собственного капитала при любом стечении обстоятельств должна направляться на формирование оборотных активов. Анализ собственного и оборотного капитала приведем в таблице.

Таблица 6 - Анализ собственного и оборотного капитала ООО Компания «Грасп» за 2016 - 2016 гг.

Показатель	2016 г.	2016 г.	2016 г.	Отклонение (+; -)	Темп роста, %
Собственный капитал	714	2 294	4 270	3 556	598
Внеоборотные активы	643	1 095	1 256	613	195
Собственный оборотный капитал	71	1 199	3 014	2 943	4 245

По данным таблицы видно, что в компании собственный оборотный капитал составлял в 2014 г. – 71 руб., в 2015 г. – 1 199 руб., в 2016 г. – 3 014 руб. Рост показателя составил 2 943 руб. Положительное значение свидетельствует о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов. При этом следует отметить еще об одной положительной динамике - темп роста собственного капитала (598%) не превышает темп роста собственного оборотного капитала (4 245%), то есть, а компании сначала собственный капитал используется для финансирования внеоборотных активов, а затем уже направляется на формирование оборотных активов ООО Компания «Грасп».

Таким образом, анализ собственного капитала показал рост собственного капитала предприятия в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 3 556 тыс. руб. или 598 % за счет роста нераспределенной прибыли (непокрытый убыток) на 3 535 тыс. руб. или 611 %, а также роста уставного капитала на 22 тыс. руб. Уставный капитал ООО Компания «Грасп» составил в 2014 г. – 13 тыс. руб., в 2015 г. – 13 тыс. руб., а в 2016 г. – 35 тыс. руб. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в 2014 г. – 692 тыс. руб., в 2015 г. – 2 273 тыс. руб., а в 2016 г. – 4 227 тыс. руб. Наибольший удельный вес в составе собственного капитала ООО Компания «Грасп» занимает нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), который составил в 2014 г. – 96,9 %, в 2015 г. – 99,1 %, в 2016 г. – 99 %. Рост удельного веса в 2016 г. по сравнению с 2014 г. составил 2,1 %, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – 0,1 %. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. если сравнивать с 2016 г. годами вырос значительнее. Коэффициент увеличения собственного капитала в 2016 г. по сравнению с 2015 г. меньше на 0,23 пунктов (0,69 – 0,46). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2014 г. равен 182,78, в 2015 г. – 74,21, в 2016 г. – 35,32. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за 2016-2016 гг. составило 147,46 или 19 %.