1.2 Информационная база анализа финансового состояния компании

Эффективность деятельности корпораций определяется обоснованностью, оперативностью и качеством решений, результативность которых зависит от того, насколько полной и своевременной, точной будет информационная база анализа финансового состояния компании.

Принятие эффективных решений требует корпоративных систем информационного обеспечения менеджмента деятельностью. Системы должны предоставлять нужную информацию о среде деятельности, необходимое аналитическое, методическое, программное и техническое обеспечение. Они должны способствовать оперативному осуществлению процедур сохранения, получения, обработки и передачи информации.

Корпоративную информацию, необходимую для анализа финансового состояния компании, следует группировать по критериям (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Типология корпоративной информации¹

Критерии	Типы
Агрегированность Время получения Длительность хранения Источники получения Качество Назначение Пригодность	Агрегированная / неагрегированная
	Перспективная / ретроспективная / текущая
	Долго- / кратко- / среднесрочная
	Внешняя / внутренняя
	Неполная / полная
	Корпоративная / некорпоративная
	Вторичная / первичная / промежуточная

Корпоративная информация, полученная из несистематизированных источников, именуется первичной. Обобщение результатов обработки, изъятие излишней и доведение первичной информации до формы дальнейшего применения являются основами накопления промежуточной. Вторичная информация — это результат использования систем обеспечения анализа финансового состояния, например, значений показателей эффективности и информации об оптимальных объемах. Информация, которая обозначает специфику, состояние средств и быстро теряет актуальность, а также требует пересмотра важности, называется краткосрочной. К внешней и внутренней относится та, что поступает, соответственно, из внешней и внутренней среды. Агрегированной является информация, характеризующая множество различий между однотипными объектами анализа, а неагрегированной — та, которая определяет каждый объект в отдельности.

Нужную экспертам корпораций информацию для оптимизации финансирования, проектирования систем обеспечения анализа финансового состояния целесообразно группировать также по другим критериям (источнику получения и в зависимости от средств) (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Другие типы корпоративной информации²

Типы средств	Отдельные показатели массивов информации, полученной
	из внешней среды	из внутренней среды
Производствен­ные запасы	Цены на ресурсы для обеспечения хранения, поставок ма­териалов	Физические объемы производства, их изменения во времени, нормы расхода материалов и их хранения
Незавершенное производство	Цены на ресурсы, которые полностью потребляются в на­чале производственного цикла, и на те ресурсы, которые принимают участие в производстве в течение этого цикла	Длительность производственного цик­ла, его технологические особенности, нормы расхода и потерь ресурсов
ДЗ	Цены на продукцию, вероятные ускорения ее оплаты, на которые могут согласиться покупатели	Натуральные объемы продаж продук­ции, ее текущий уровень

Кроме внутренних источников сторонние аналитики могут использовать для анализа финансового состояния компании публичную финансовую отчетность. Она представляет собой различные формы, показатели, информационные материалы, которые отражают результаты всей хозяйственной деятельности компании. Финансовая отчетность составляется на уже готовых формах отчетности заверенной  Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н.

На сегодняшний момент документы, использующиеся для проведения анализа финансового состояния компании – документы бухгалтерской отчетности. К ним мы можем отнести:

1. Бухгалтерский баланс

2. Отчет о финансовых результатах

3. Отчет об изменениях капитала

4. Отчет о движении денежных средств

5. Приложения к бухгалтерскому балансу

Наверное, первым и самым популярным документом бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс – это способ экономической группировки и обобщения информации об имуществе организации по его составу, размещению и источникам его формирования на определенную дату в денежном выражении [20 интернет – источник].

Схематично бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух частей: левая часть называется активом и отражает группировку имущества по составу и размещению, а правая – пассивом и показывает группировку имущества по источникам его формирования. Строение баланса основано на принципе двойственности как основополагающей концепции бухгалтерского учета.

Итог актива равен итогу пассива баланса. Величина этих итогов называется валютой баланса.

Баланс составляется на определенную дату, как правило, на конец отчетного периода, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности, и показывает состояние имущества и его источников на данный момент.

Все имущество в активе баланса и источники его образования в пассиве баланса представлены в сгруппированном виде. Основным элементом бухгалтерского баланса является статья. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования и обязательств организации. Балансовые статьи объединяются в группы, группы – в разделы, исходя из их экономического содержания.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для различных пользователей. Он знакомит собственников, менеджеров и различных внешних пользователей с имущественным положением организации [20 интернет – источник].

Второй неотъемлемой частью бухгалтерской отчетности является отчет о прибылях и убытках. Он показывает результат деятельности компании за отчетный период, каким образом она получила прибыли и убытки. Отчет о прибылях и убытках, как и бухгалтерский баланс, является важным источником информации для получения прибыли.

Информация, которая показана в отчете помогает определить изменение доходов и расходом в компании в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим, произвести анализ состава, структуры и динамику валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли, а также выявить формирование финансового состояния. Информация, предоставленная в отчете, позволяет все заинтересованным пользователям определить, насколько эффективная деятельность данной компании и оправдывает ли она вложения.

Не менее важной часть отчетности является отчет об изменения капитала. В этом отчете полностью раскрыта вся информации о движение уставного капитала, резервного и добавочного капитала компании, а также информация об изменении нераспределенной прибыли и доли собственных акций. В этом отчете указывают корректировки связанные с изменениями в учетной политике организации и исправлении ошибок.

Сдавать бланк отчета обязаны все организации за исключением страховых, бюджетных, кредитных и малых предприятий. Датой составления отчета считается последний календарный день отчетного периода.

Форма №3 представляется в местные налоговые органы ежегодно, сроком не позднее трех месяцев с момента окончания отчетного года. Вместе с указанной формой нужно сдать также отчет о движении денежных средств форма 4. С 2013 года помимо налоговой инспекции бухгалтерскую годовую отчетность обязательно сдавать в органы статистики.

Отчет о движении денежных средств – это отчет компании об источниках денежных средств и их использовании в данном периоде.

Этот отчёт прямо  или косвенно  отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании. На сегодняшний день все национальные и международные разработчики стандартов финансовой отчётности пришли к выводу о важности раскрытия информации об источниках поступления и направлениях использования компаниями денежных средств, поэтому отчёт о движении денежных средств стал частью пакета финансовой отчётности.

Заключительной частью бухгалтерской отчетности является приложение к бухгалтерскому балансу. Приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5 – документ, являющийся определенным объяснением некоторых положений, отображенных в бухгалтерском балансе. Образец данной формы приведен в Приказе Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. №67, название которого «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [3 с. 165].

Форма Приложения к бухгалтерскому балансу состоит из нескольких, обязательных к заполнению, разделов.

Раздел «Движение заемных средств» раскрывает наличие денежных средств компании, а так же их движение, полученные взаймы как у юридических, так и у физических лиц. Данный раздел так же информирует о сроках погашения данных займов.

В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» содержаться данные относительно дебиторской и кредиторской задолженности компании. При этом вся задолженность, в свою очередь, делиться на краткосрочную и долгосрочную (более, чем 12 месяцев).

В справках к вышеупомянутому разделу отображаются данные о движении выданных, полученных, а так же просроченных векселей.

Еще одним разделом, обязательным к заполнению, является «Амортизируемое имущество». Здесь следует отобразить информацию относительно быстроизнашивающихся, нематериальных активов предприятия, основных средств и малоценных предметов.

Информацией для заполнения вышеперечисленных разделов Приложения к бухгалтерскому балансу служат все первичные документы бухгалтерского учета.

В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г. № 60н, в бухгалтерскую отчетность должны входить данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении компании, финансовых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения [2 с. 215].

Если обнаружилась недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении компании, то в бухгалтерскую отчетность включаются соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности в ущерб интересам других. Данные бухгалтерской отчетности должны включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений.

Целью составления баланса компании, расчета его прибылей и убытков является, с одной стороны, проверка идентичности всех активных и пассивных счетов (дебета/кредита), с другой - получение количественных данных о деятельности предприятия.

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Современный баланс и отчетность по прибылям и убыткам носят характер всестороннего учета деятельности и развития предприятия в истекшем году и определения его перспектив на ближайшее будущее.

Цель такого учета тесно взаимоувязана с характером информации, которую требуется от него получить, а именно, отображение:

1. в абсолютных цифрах капитала и имущества предприятия (балансовый итог);

2. структуры капитала и имущества (баланс);

3. чистых собственных средств (собственный капитал);

4. изменений собственного капитала в течение одного периода.

Получение подобной информации обусловлено потребностями в ней:

1. руководства предприятия;

2. собственника;

3. государства (финансовых органов);

4. кредиторов;

5. общественности;

6. научных институтов и т.д.

Бухгалтерская отчётность компании, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из: бухгалтерского баланса; отчёта о прибылях и убытках; приложений к ним, предусмотренных нормативными актами; аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; пояснительной записки.

В процессе управления финансовой деятельностью компании в настоящее время наряду с информационными технологиями стали широко применяться компьютерные технологии. Они дают возможность автоматизировать работу планово-экономических служб предприятия. Сегодня в организациях широко применяется программа 1С: Бухгалтерия для создания бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и т.д. Подготовленные документы в электронном виде отправляются в соответствующие инстанции.

В общих чертах признаками «хорошего баланса» являются:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2. Темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;

3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской выше;

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытые убытки»

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

По мнению Ковалева В.В Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2014. - С. 42, к основным особенностям финансового анализа относятся:

1. обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

2. приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

3. базирование на общедоступной информации;

4. информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

5. доступность к результатам анализа любых пользователей;

6. возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

7. доминанта денежного измерителя в системе критериев;

8. высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности) [14 с. 15].

В некоторых случаях для реализации целей анализа бухгалтерской отчетности бывает недостаточно. Многие руководители и аудиторы могут привлекать дополнительные источники для данных производственного и финансового учета. Но бывает и так, что единственным источником финансового анализа чаще всего служит квартальная и годовая отчетность.

По мнению Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - С.208, методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализ финансового состояния предприятия;

3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [12 с. 8].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа параметров, которые дают точную картину финансового состояния компании, его прибылей и убытков, изменение активов и пассивов, расчеты с поставщиками и покупателями.

Интерес финансового состояния компании представляется как, прогноз на ближайшую или отдельную перспективу, то же самое что и ожидаемые параметры финансового состояния.

Конкретные цели анализа финансового состояния непосредственно зависят от задач субъектов анализа. В результате взаимосвязанного набора аналитических задач достигаются цели финансового анализа, которые представляют собой конкретные цели с учетом организаторских, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Объем и качество информации являются основными факторами.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации

Дедуктивный метод является основным принципом аналитического чтения, то есть от общего к частному. Он должен применяться многократно. В процессе применения такого анализа, должна быть соблюдена временная и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленной влияние на результаты деятельности.

Финансовый анализ относится к высшему звену управленческой структуры компании и влияет на формирование денежных средств. Часто управленческие решения финансового анализа бывают эффективными и неэффективными, из-за имеет огромное влияния на изменение цены продукта, размера закупок и поставок продукции, заменой оборудования и технологии. С точки зрения общего успеха предприятия финансовый анализ должен пройти оценку с точки зрения общего успеха компании, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

По мнению Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - С.462, основными функциями финансового анализа являются:

1. объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

2. выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

3. подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности. [11 с. 9].

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

1. экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

2. комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

3. финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

4. ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

5. регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

1. ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

2. план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

3. перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов.

Среди них можно выделить следующие:

1. горизонтальный анализ;

2. вертикальный анализ;

3. трендовый анализ;

4. метод финансовых коэффифиентов;

5. сравнительный анализ;

6. факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (Показательов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.