2.2. Основные этапы анализа ликвидности и платёжеспособности

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер» проводится по данным бухгалтерского баланса, и прежде чем его провести необходимо проанализировать динамику и структуру имущества предприятия и источников его образования. На основании бухгалтерского баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. (см. прил. 1) проведен анализ структуры актива баланса, представленный в табл. 2.

Таблица 2. - Показатели динамики и структуры статей актива баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.

Показатели	На конец года						Изменение (+; -)		Темп изменения, %
	2013		2014		2015		2014 от 2013	2015 от 2014	2014 к 2013	2015 к 2014
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Имущество – всего (стр.1600)	47013	100,0	48196	100,0	47251	100,0	1183	-945	102,5	98,0
1. Внеоборот-ные активы (стр.1100)	25629	54,5	22736	47,2	21545	45,6	-2893	-1191	88,7	94,7
Основные средства (стр.1150)	25629	54,5	22736	47,2	21545	45,6	-2893	-1191	88,7	94,7
2. Оборотные активы (стр.1210+ 1250+1230)	21384	45,5	25460	52,8	25706	54,4	4076	246	119,1	100,9
Запасы (стра.1210)	5182	11,0	11051	22,9	7803	16,5	5869	-3248	в 2,1 р.	70,6
Дебиторская задолжен-ность (стр. 1230)	15703	33,4	13851	28,7	17810	37,7	-1852	3959	88,2	128,6
Денежные средства (стр. 1250)	499	1,1	558	1,2	93	0,2	59	-465	111,8	16,7

Из данных табл. 2 видно, что на конец 2015 г. валюта баланса снизилась на 2% за счет уменьшения внеоборотных активов на 5,3%, а оборотные активы выросли на 0,8%.

Внеоборотные активы за 2013-2015 гг. представлены основными средствами сумма которых снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 2893 тыс.руб. или на 11,3% и на 1191 тыс.руб. или на 5,3% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.

Стоимость оборотных активов выросла в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 4076 тыс. руб. или на 19,1% за счет роста запасов на 5869 тыс. руб. или в 2,1 раза и денежных средств на 59 тыс. руб. или на 11,8%. Рост запасов в 2014 г. связан с закупкой материалов для производства дверей, арок, лестниц в большем объеме в связи с ожидающимся ростом цен на них. Также наблюдается снижение дебиторской задолженности на 1852 тыс.руб. или на 11,8%, то есть дебиторы своевременно рассчитываются по своей задолженности перед ООО «Русмастер».

В 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошел рост оборотных активов на 246 тыс. руб. или на 0,9%, связанный с ростом дебиторской задолженности на 3959 тыс.руб. или на 28,6%. В связи с финансовым кризисом покупатели не могли своевременно производить оплату по закупаемой у ООО «Русмастер» продукции и предприятию пришлось предоставлять отсрочки платежей своим покупателям. В 2015 г. также наблюдается снижение запасов на 3248 тыс.руб. или на 29,4% и денежных средств на 465 тыс.руб. или на 83,3%, что является отрицательной тенденцией и говорит об ухудшении финансового состояния предприятия к концу 2015 г.

Наибольшую долю среди имущества ООО «Русмастер» за весь анализируемый период занимают внеоборотные активы, доля которых снизилась с 54,5% в 2013 г. до 47,2% в 2014 г. и до 45,6% в 2015 г. Соответственно выросла доля оборотных активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 7,3% и повысилась к концу 2015 г. на 1,6% по сравнению с 2014 г.

На основании бухгалтерского баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. (см. прил. 1) проанализированы статьи пассива баланса ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. Результаты представлены в табл. 3.

Таблица 3. - Показатели динамики и структуры статей пассива баланса ООО «Русмастер» на конец 2013-2015 гг.

Показатели	На конец года						Изменение (+; -)		Темп изменения, %
	2013		2014		2015		2014 от 2013	2015 от 2014	2014 к 2013	2015 к 2014
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Источники образования имущества – всего (стр.1700)	47013	100,0	48196	100,0	47251	100,0	1183	-945	102,5	98,0
1. Капитал и резервы (стра.1300)	45619	97,0	42529	88,2	43180	91,4	-3090	651	93,2	101,5
1.1. Уставный капитал (стр.1310)	10	0,02	10	0,02	10	0,02	0	0	100,0	100,0
1.2. Нераспреде-ленная прибыль (стр.1370)	45609	97,0	42519	88,2	43170	91,4	-3090	651	93,2	101,5
2. Краткосроч-ные обяза-тельства, в т.ч.: (стр. 1500)	1394	3,0	5667	11,8	4071	8,6	4273	-1596	в 4 р.	71,8
2.1 Кредиторская задолженность: (стр.1520)	1394	3,0	5667	11,8	4071	8,6	4273	-1596	в 4 р.	71,8
- поставщики и подрядчики (стр.1521)	725	1,5	4755	9,8	3230	6,8	4030	-1525	в 6,5 р.	67,9
- по оплате труда (стр.1522)	332	0,7	485	1,0	477	1,0	153	-8	146,1	98,3
- во внебюд-жетные фонды (стр.1523)	126	0,3	161	0,3	152	0,3	35	-9	127,8	94,4
- в бюджет (стр.1524)	158	0,3	199	0,4	162	0,3	41	-37	125,9	81,4
- прочие кредиторы (стр.1525)	53	0,1	67	0,1	50	0,1	14	-17	126,4	74,6

Из данных табл. 3 следует, что источники образования имущества в 2014 г. по сравнению с 2013 г. выросли на 1183 тыс.руб. или на 2,5% счет роста краткосрочных обязательств на 4273 тыс.руб. или в 4 раза. Стоимость собственного капитала сократилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 3090 тыс.руб. или на 6,8% в связи со снижением нераспределенной прибыли предприятия. Стоимость источников образования имущества в 2015 г. по сравнению с 2014 г. сократилась на 945 тыс.руб. или на 2%на что повлияло сокращение краткосрочных обязательств на 1596 тыс.руб. или на 28,2%. Собственный капитал предприятия вырос на 651 тыс.руб. или на 1,5%, что является положительной тенденцией. Источники образования имущества ООО «Русмастер» в 2013-2015 г. включают собственный капитал и краткосрочные обязательства. На долю собственных средств в 2013 г. приходится 97% источников образования имущества, в 2014 г. – 88,2%, в 2015 г. – 91,4%. Доля краткосрочных обязательств в общей структуре источников образования имущества повышается с 3% в 2013 г. до 11,8% в 2014 г. и снижается до 8,6% в 2015 г.

По данным Бухгалтерского баланса (см. прил. 1) построим табл. 4 с группировкой активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.

Таблица 4. - Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Ак- тив	На конец года			Пас- сив	На конец года			Платежный излишек (+) или недостаток (-) на конец года
	2013г.	2014г.	2015г.		2013г.	2014г.	2015г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1	499	558	93	П1	1394	5667	4071	-895	-5109	-3978
А2	15703	13851	17810	П2	0	0	0	15703	13851	17810
А3	5182	11051	7803	П3	0	0	0	5182	11051	7803
А4	25629	22736	21545	П4	45619	42529	43180	-19990	-19793	-21635
Ба-	47013	48196	47251	Ба-	47013	48196	47251	-	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Из данных таблицы 20 видно, что бухгалтерский баланс ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. не является абсолютно ликвидным.

Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три.

Исследуемое предприятие на начало 2013 г. не могло погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами и финансовыми вложениями – об этом свидетельствует образовавшийся платежный недостаток в сумме 895 тыс. руб., который в 2014 году повысился до 5109 тыс. руб., а в 2015 году снизился до 3978 тыс. руб.

Второе условие текущей ликвидности за весь исследуемый период соблюдалось. Платежный излишек быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами составил в 2013 году – 15703 тыс. руб., в 2014 году – 13851 тыс. руб., в 2015 году – 17810 тыс. руб.

Третье неравенство, отражающее перспективную ликвидность, соблюдается за весь анализируемый период.

Выполнение четвертого неравенства за 2013-2015 гг. году говорит о наличии на предприятии собственных оборотных средств, то есть соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Проведем расчет показателей платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. по данным бухгалтерского баланса (см. прил. 1) и занесем рассчитанные показатели в табл. 5.

Таблица 5. - Оценка платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.

Показатели	Рекомен-дуемое значение	Годы			Изменение, (+;-)
		2013	2014	2015	2014 к 2013	2015 к 2014
Общий показатель ликвидности (стр.1250 + ½ х стр. 1230 + 1/3 стр. 1210) / стр.1520)	1	7,105	1,905	2,785	-5,2	0,88
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1250 / стр. 1520)	>0,2	0,357	0,098	0,022	-0,259	-0,076
Коэффициент «критической» оценки (стр.1250 + 1230 / стр. 1520)	>1	11,622	2,542	4,397	-9,08	1,855
Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1250+1230+1210 /стр.1520)	>2	15,340	4,492	6,314	-10,848	1,822
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (стр.1210 / стр.1250 + стр.1210 + стр. 1230 – стр.1520)	уменьш.- положит. факт	0,259	0,558	0,361	0,299	-0,197
Доля оборотных средств в активах (стр.1200) / стр.1600	-	0,454	0,528	0,544	0,074	0,016
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.1300-стр.1100) / (стр.1210+1250+1230)	≥0,1	0,934	0,777	0,841	-0,157	0,064

Из данных табл. 5 видно, что общий показатель ликвидности за 2013-2015 гг. оказался в пределах рекомендуемого значения. Данный показатель характеризует ликвидность организации в целом. На сумму всех обязательств организации в 2013 г. приходится 710,5% ликвидных средств, в 2014 г. – 190,5%, а в 2015 г. – 278,5%. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 г. составило 0,022. Значит, предприятие не сможет погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и финансовых вложений. В тоже время за рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,076 пунктов. Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода (31.12.2015) оказался выше нормы (4,397). Это означает, что у ООО «Русмастер» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. По состоянию на 31.12.2015 коэффициент текущей ликвидности оказался выше рекомендуемого значения (6,314 против нормативного значения 2). Также следует отметить положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,822.

Изменение показателей абсолютной, текущей и быстрой ликвидности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. представлено на рис. 3.

Рис. 3. Изменение показателей абсолютной, текущей и быстрой ликвидности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг.

Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2015 г. снизился, это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов.

Доля оборотных средств в активах к концу 2015 г. повысилась. На 31.12.2015 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является удовлетворительным, что говорит о наличии на предприятии собственных оборотных средств и их росте к концу 2015 г.

В заключении отметим, проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. показал, что предприятие можно оценить как недостаточно платежеспособное. Не все показатели платежеспособности ООО «Русмастер» за 2013-2015 гг. соответствуют оптимальным значениям, при этом на протяжении рассматриваемого периода прослеживается тенденция некоторого улучшения значений показателей.

По результатам проведенного анализа были выявлены проблемы по обеспечению платежесопосбности ООО «Русмастер», в частности:

- рост дебиторской задолженности и превышение ее оборачиваемости над оборачиваемостью кредиторской задолженности;

- снижение наиболее ликвидных активов – денежных средств; невозможность погашения наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) наиболее ликвидными активами, представленными денежными средствами;

- отсутствие на предприятии автоматизированной системы, позволяющей проводить анализ платежеспособности предприятия.

Поэтому необходимо разработать направления повышения ликвидности и платежеспособности ООО «Русмастер».