Федеральное агентство по образованию

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙУНИВЕРСИТЕТ

СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра экономики

ДЕНЬГИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Курсовая работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Научный руководитель

Куратор: Мезенцева Н.С.

ОЦЕНКА «_____________»

Дата получения оценки

«_____» «__________»20_____г.

Ташкент 2009 г.

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу студенту(ке

Тема курсовой работы : «Деньги в мировой экономике».

Цель и установка.

Основные вопросы:

1. Денежные проблемы в международных экономических отношениях.

2. Валютные курсы и относительные уровни цен.

3. Обмен валютой в торговых и кредитных операциях.

4. Финансовый счет и форвардный курс.

5. Экономическое значение международных валютных резервов.

Срок сдачи курсовой работы – март 2010 года.

Научный руководитель:

Курсовая работы выполнена в текстовом редакторе Microsoft Word 97 – 2003

Содержание

Введение 4

1.Денежные проблемы в международных экономических отношениях 5-8

2.Валютные курсы и относительные уровни цен 9

2.1 Сущность валютного курса 9-11

2.2 Основные методы регулирования валютного курса 11

2.3 Режимы валютного курса 11-12

3. Обмен валютой в торговых и кредитных операциях 13-16

4. Финансовый счет и форвардный курс 17

4.1 Финансовый счет 17

4.2 Форвардный курс 17-22

5. Экономическое значение международных валютных резервов 23-25

Список используемой литературы 26

Введение

Проблемы денег и банковского дела в совокупности образуют одну из самых важных и притягательных областей экономики. Изучение этих проблем так притягательно потому, что повседневные дела требуют осуществления денежных выплат и проведения банковских операций.

Изучение денег и банковской системы чрезвычайно важно, поскольку деньги и банковские операции многими способами оказывают влияние на отдельных людей и их коллективы.

Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

В данной курсовой работе представлены результаты денежных проблем в международных экономических отношениях, изучим сущность валютного курса и также факторы, влияющие на него, валютные операции и экономическое значение международных валютных резервов.

1.Денежные проблемы в международных экономических отношениях

Денежный оборот, обслуживая кругооборот товаров, представляет собой движение денег в наличной и безналичной формах. Регулирование денежного оборота под влиянием определенного типа экономики модифицирует формы движения денег. Взаимный переход наличной и безналичной его частей обогащает содержание денежного оборота. Постоянное регулирование способно не только обогатить, но и обескровить денежный оборот, закупорить его каналы. Оборот кредита также входит составной частью в денежный оборот. Поэтому выяснение вопроса содержания кредита может усложнить и, одновременно, облегчить процесс регулирования денежного оборота. Все эти положения верны, но все в меньшей степени отражают реалии современного денежного оборота. Важно выяснить типы денежного регулирования. В их числе: административное и экономическое (конкурентное, рыночное) регулирование, защитное и стимулирующее денежный оборот.

Государственное регулирование денежного оборота выступает как часть всеобщего регулирования, что шире представлений последних исследований отечественных ученых. Часто употребляется определение регулирования как процесса, цель которого - «упорядочивать, поддерживать порядок; приводить в систему». Поскольку это понятие происходит от латинского regula - «брусок», «линейка», позже - «норма», «правило», постольку правомерно использовать термин «регулярный», т.е. «повторяющийся через равные промежутки времени», «равномерно и правильно происходящий». Регулирование предполагает упорядочивание, обеспечение и перераспределение определенного воздействия; создание благоприятных условий для осуществления воздействия, при чем оно само управляемо.

Термин «регулирование» применяется в основном для обозначения государственной экономической политики. Жизнеспособность любого института власти зависит от того, опирается ли он одновременно на систему правил и механизмов (не выделяя один фактор). Поскольку деньги - неотъемлемый элемент воспроизводства рыночных отношений, то их регулирование создает основу эффективного функционирования экономической системы. Влиянием государства обусловлены основные тенденции развития рынка. Но государственное вмешательство в экономику означает признание и внесистемных рыночных отношений при капитализме. Международная финансовая конференция (Брюссель) в 1920 г. отметила, что в странах, где нет центрального банка как института денежной власти, его следует создать, и освободить банки, особенно эмиссионные, от политического давления, т. е. они должны управляться на принципах разумных финансов.

Денежная система выступает как форма организации денежного оборота и включает в качестве элементов: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, имеющие законную платежную силу, порядок эмиссии и обращения денег, органы регулирования денежного оборота (прежде всего, центральный банк). Денежная система в процессе своего развития претерпела эволюцию, исходя из задач поддержания устойчивости денежной единицы - от биметаллизма к монометаллизму, а затем к системе неразменных кредитных денег. Односторонняя эластичность эмиссионного механизма в сторону роста денежной массы в обращении ведет к нарушению основного принципа денежной системы - ограничение выпуска денег потребностями экономического оборота. В условиях реформы денежная система постоянно подвергается изменению в целях минимизации цены преобразований в денежной сфере.

Задачи денежного оборота в современных условиях значительно изменились. Обеспечение свободного перелива капитала и выпуск денег для обслуживания потребностей экономики, функционирование денежного оборота в рамках прогнозного планирования и в условиях существования различных форм собственности осуществляется при высокой степени децентрализации и тесной связи безналичного и наличного денежных оборотов. Законодательство определяет функции денежных властей, прежде всего центрального банка и министерства финансов, а также коммерческих банков по осуществлению эмиссии денег, и, соответственно, изменение их положения, регулирование денежного оборота.

В этих условиях переходная экономика как иной тип экономики выступает как рецидив - процесс, связанный с состоянием экономики посткоммунизма. Предшествующая посткоммунизму система была устойчива в том смысле, что отторгала инновации, выходящие за рамки логики индустриальной системы, основанной на технологиях определенного типа и соответствующих им централизации и управлении.

В процессе формирования рыночных отношений в экономике переходного периода нарастали противоречия, преобладал диктат макроэкономических установок, нарушилась сопряженность действий структурных элементов воспроизводственного механизма, произошла ускоренная трансформация дефицита товаров в дефицит денег. Быстро осуществлялись приватизация и интеграция стран в мировую экономику, возник процесс обособления /самоизоляции/ экономики от потребностей и состояния денежного оборота. Фактически наблюдался отказ от обеспечения нормализации денежных потоков, который выводит из сферы влияния денежных властей значительный объём денежно-платежного оборота и парализует активные начала регулирования денежного оборота.

В условиях переходной экономики меняется положение денежных властей и исходящее от них регулирование денежного оборота. Центр тяжести принятия экономических решений переместился с государственного на уровень частных лиц и предприятий. Дефицит товаров и услуг сменился дефицитом денег; экономика предложения превратилась в экономику спроса. Путем выделения особенностей национальной экономики и денежного оборота можно определить проблемы его регулирования, включая степень ответственности денежных властей за их судьбы.

Первая группа проблем регулирования денег связана с преимуществами рыночной экономики. Внешние факторы доминируют при постановке и решении этой группы проблем.

Управляемость и режимы курса национальной валюты позволяют определить способность денежных властей сглаживать его колебания. Укрепление номинального курса национальной денежной единицы дает сигнал участникам рынка о пересмотре своих инвестиционных портфелей, а участникам денежного оборота - о необходимости применения мер для его оптимизации. Денежные власти часто выступают за укрепление реального курса национальной валюты как показателя позитивного воздействие на экономику. Либерализация валютного регулирования (и внешнеторговой деятельности) в условиях современных рыночных отношений налицо. Необходимость обязательной продажи валюты на внутреннем валютном рынке демонстрирует неверие в существование нормального валютного рынка. Денежные власти, таким образом, констатируют факт неверия в то, что стабильность национальной валюты определяется конкурентоспособностью ее товаров и состоянием платежного баланса, полагая, что наилучший способ защиты стабильности это валютные интервенции, которые не сдерживают оттока капитала (что необходимо для приведения в равновесие платежного баланса страны). Валютные ограничения на капитальные операции выполняют две функции - ограничение интернационализации национального бизнеса и притока иностранного кратка, срочного капитала, что является частью неблагоприятного инвестиционного климата.

Важное значение приобретает накопление золотовалютных резервов денежными властями как показатель обеспечения денежной эмиссии с сомнительным эффектом (возможны угроза неполучения кредитов от международных финансовых организаций и постепенная девальвация при необходимости использования валютных резервов для поддержания курса национальной валюты). В этих условиях усиливается регулирование денежного оборота в зависимости от состояния платежного баланса страны (рост валютных резервов может служить фактором стагнации национальной экономики). Центральный банк часто провоцирует валютные кризисы при склонности к девальвации. Некоторые страны вводят режим «валютного управления» в зависимости от относительного размера экономики, степени ее открытости, однородности экономических структур, экспортной диверсификации, мобильности трудовых ресурсов и международных капиталов, способности противостоять макроэкономическим потрясениям.

Денежные власти строят свою политику исходя из постулатов классической рыночной экономики:

- рост денежной массы равнозначен росту спроса на товары и услуги (в той части, которая поступает на рынки и при недостатке денег для текущих расчетов и др.);

- рост спроса на деньги равнозначен росту цен (при снижении влияния факторов производства и увеличении издержек).

- оживление рынка государственных бумаг часто связано с необходимостью обслуживать внешний государственный долг за счет внутреннего. Это искажает перспективы нормального развития финансового рынка и денежного оборота страны.

- по мере развития межбанковского рынка принципиальное значение приобретает выявление сходства и различий биржевого и межбанковского денежного рынков с точки зрения воздействия регулирования на ликвидность банковской системы.

Вторая группа проблем регулирования денежного оборота ориентирована на формирование рыночной экономики и возможные нарушения в ходе ее создания. В этих условиях, при регулировании денежного оборота, важно определить связи (зависимости) важнейших денежных показателей и их поддержание: денежной массы и инфляции; скорости реакции экономики на сигналы денежных властей; использования инфляционного таргетирования; роста денежной массы за счет сдерживания роста денежной базы и денежного мультипликатора.

Спорные утверждения и неоднозначное поведение денежных властей вызывают различные оценки исследователей. В своих прогнозах денежные власти исходят из существования прямой зависимости между количеством денег и инфляцией (правильно ли говорить об излишней массе в обороте при обслуживании его значительной части суррогатами, взаимозачетами и сохранением значительной просроченной задолженности).

Денежные власти способны лишь временно сглаживать резкие колебания конъюнктуры, а не решать структурные проблемы экономики.

При эмиссии денег путем покупки иностранной валюты возникает фактор инфляции, экономика не готова воспринять излишек денег. Стерилизацию излишней денежной массы проводит центральный банк путем перевода банковской ликвидности на депозиты центрального банка, повышения экспортных пошлин на нефть, увеличения выплат из бюджета по внутреннему долгу, наращивания денежных средств на счетах правительства.

Меры денежных властей по ограничению кредита и повышению процентных ставок, уменьшению спроса на деньги также достаточно неадекватны сложившейся ситуации: устанавливаются ставки по операциям центрального банка, но не происходит регулирования ставки процента в экономике. Центральный банк выступает на открытом рынке ценных бумаг в роли продавца, а не покупателя (продажа облигаций повышает их доходность и ставку процента, сокращает банковскую ликвидность и кредиты, увеличивает государственный долг и обременяет федеральный бюджет, - в итоге тормозит экономический рост).

Третья группа проблем регулирования денег связана с характеристикой национальной экономики. Уровень монетизации экономики и пределы ее повышения требует внимания денежных властей к доле наличных денег в денежной массе и процессу долларизации экономики, которому подвержены многие страны с развивающейся экономикой (ориентация на диверсификацию валютной составляющей денежного и платежного оборотов).

Преждевременно утверждение о полном отсутствии условий для резкого увеличения темпа инфляции (рост экспорта и импортозамещения; ограничение платежеспособного спроса и экономического роста подтверждают необходимость постоянного внимания денежных властей к вопросам непредсказуемого роста инфляции и оптимизации функционирования денежного оборота).

В этих условиях необходимо обсуждение денежно - кредитной политики с учетом неопределенности развития экономики, стремления быстрее закрепить наметившееся ее поступательное движение при одновременной неуверенности возможности его обеспечения.

Регулирование денежного оборота направлено не только на сдерживание инфляционного процесса, но чаще на исправление деформации денежных отношений.

Состояние ликвидности национальной банковской системы (с учетом ее роста и возможных мер стерилизации) требует четкого определения источников расширения денежной базы, эффективного использования инструментов денежно - кредитной политики. При незрелости финансовых рынков обнажается факт отсутствия рыночных инструментов управления денежным предложением, что крайне неблагоприятно сказывается на эффективности регулирования денежного оборота. В плане ее усиления остается приоритетным выяснение устойчивости банковской системы путем повышения привлекательности национальной валюты как средства сбережения (это предусматривает, в частности, принятие законов о страховании вкладов населения).

Перед денежными властями встает проблема ответственности за конкурентоспособность хозяйствующих субъектов, т.е. выяснение положения дел в реальном секторе экономики и защиты национального производителя. Формирование способности адекватной реакции субъектов реального сектора во многом зависит от поведения денежных властей, их возможности увеличить денежное предложение. Уверенность денежных властей в правоте предпринимаемых действий приводит к деформации денежных отношений и слабой связи банков с реальным сектором экономики. Вторичность денежных отношений по отношению к материальному производству подстегивается приоритетом создания денежной массой только банками, главным образом - центральным банком.

Для урегулирования денежного оборота важна проблема финансовых разрывов при определении источников погашения государственного долга - за счет дополнительных доходов или привлечения средств от экспортно-импортной деятельности. Проблема рисков для действий центрального банка обусловлена возможностью появления конфликта интересов с Минфином в части погашения задолженности; а также с органами, регулирующими фондовый рынок. Формирование различных структур и подходов к реализации идеи поддержания отечественного производителя часто приводит к искажению и усилению рисков при регулировании денежного оборота.

Проблема финансовых разрывов и высоких рисков подчеркивает необходимость соблюдения института независимости центрального банка, а также согласования и соподчинения интересов всех структур, участвующих в процессе регулирования денежных отношений.