3.4. Збільшення статутного капіталу підприємства

Збільшення статутного капіталу підприємства здійснюється за рішенням засновників та учасників господарських товариств за умови оплати усіх раніше випущених акцій за номінальною вартістю та повного внесення учасниками своїх вкладів до статутного капіталу.

Збільшення статутного капіталу підприємства здійснюється з метою:

мобілізації ресурсів для фінансування реальних інвестиційних та інноваційних проектів, планів санації;

поліпшення ліквідності й платоспроможності підприємства;

підвищення кредитоспроможності підприємства;

мобілізації капіталу для придбання корпоративних прав інших підприємств;

зменшення ринкової ціни акцій для залучення коштів дрібних інвесторів;

збільшення бази для нарахування дивідендів при проведенні політики стабільних дивідендів.

Фінансові джерела збільшення статутного капіталу господарських товариств наведено на рис. 5.

Конверсія облігацій– обмін конвертованих облігацій на звичайні акції підприємства. У разі конверсії відбувається трансформація позичкового капіталу у власний.

Реінвестування прибутку– це спрямування чистого прибутку звітного періоду на збільшення власного капіталу підприємства. Внутрішнім фінансовим джерелом збільшення статутного капіталу є дивіденди, які можуть виплачуватися корпоративними правами підприємства.

Реструктуризація власного капіталу– зміна пропорцій складових І розділу пасиву балансу без залучення додаткових внесків учасників і засновників. При цьому на збільшення статутного капіталу може спрямовуватися:

додатковий вкладений капітал;

інший додатковий капітал у межах суми дооцінки необоротних активів;

резервний капітал, що перевищує мінімально встановлений розмір;

нерозподілений прибуток.

Рис. 5. Фінансові джерела збільшення статутного капіталу господарських товариств

Збільшення статутного капіталу товариства з обмеженою відповідальністю здійснюється шляхом додаткових внесків діючих учасників, внесків нових учасників, реінвестування прибутку.

Новий учасник, зробивши додатковий внесок у статутний капітал функціонуючого товариства з обмеженою відповідальністю, стає власником уже створених на підприємстві резервів. Тому він поряд із номінальною вартістю корпоративних прав вносить ажіо– вартість раніше сформованих резервів пропорційно до частки нового учасника.

Величина ажіо може встановлюватися за результатами оцінки вартості підприємства та узгоджуватися з іншими учасниками на їх зборах. Ажіо відображається в статті балансу «Іншій додатковий капітал».

Витрати з залучення власного капіталу у товариства з обмеженою відповідальністю включають: державне мито, вартість нотаріальних послуг, плату за перереєстрацію засновницьких документів.

Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства може здійснюватися шляхом збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості та збільшення номінальної вартості акцій.

Кількість акцій акціонерного товариства збільшується за рахунок:

додаткових внесків учасників і засновників;

реінвестування прибутку (дивідендів);

реструктуризації власного капіталу;

конверсії облігацій на акції.

Збільшення номінальної вартості акцій проводиться за рахунок реінвестування прибутку і реструктуризації власного капіталу.

У разі збільшення кількості акцій за рахунок додаткових внесків учасників здійснюється додаткова емісія цінних паперів. Діючіі акціонери мають переважне право на придбання акцій нової емісії.

Акції додаткової емісії пропонуються існуючим власникам пропорційно їх участі в статутному капіталі товариства. Переважне право на придбання акцій додаткової емісії дає можливість власникам зберегти свою в процентному відношенні частку в статутному капіталі акціонерного товариства, тобто зберегти свою частку голосів на загальних зборах та забезпечити контроль над товариством.

Акціонерному товариству забороняється випуск акцій для покриття збитків, пов’язаних з господарською діяльністю.

Важливо обґрунтовано встановити курс емісії акцій. Він повинен бути не меншим за номінальну вартість акцій і наближатися до ринкової вартості уже випущених і розміщених акцій даного підприємства. На емісійний курс впливають: балансова вартість акцій; ринкова вартість підприємства і перспективи її зростання; система оподаткування; стан ринку капіталів; тип обраної дивідендної політики.

У разі емісії акцій для збільшення статутного капіталу за рахунок реінвестицій чи резервів акції додаткового випуску розподіляються серед діючих акціонерів пропорційно їхньої частки у статутному капіталі акціонерного товариства на момент прийняття рішення про додатковий випуск акцій. Обмеження терміну отримання акціонерами акцій додаткового випуску не допускаються.

При збільшенні статутного капіталу шляхом підвищення номінальної вартості акцій акції попередніх випусків обмінюються на акції нової номінальної вартості відповідно до їх кількості, якими володіє акціонер, без обмеження терміну обміну.

У разі збільшення статутного капіталу даним методом кожен з акціонерів може здійснити доплату до визначеного рівня нової номінальної вартості акцій. Якщо акціонер відмовився здійснити доплату за акції, емітент зобов’язаний запропонувати акціонеру викупити його акції.

Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства проводиться за наступними етапами.

Етап 1.Прийняття рішення щодо збільшення статутного капіталу акціонерного товариства.

Рішення про збільшення статутного капіталу акціонерного товариства приймається загальними зборами акціонерів або наглядовою радою й оформлюється протоколом. Протокол повинен містити відомості щодо реквізитів емітенту та його місцезнаходження; величини статутного капіталу; цілей та предмета діяльності; даних про розміщення раніше випущених в обіг цінних паперів; видів акцій та їх кількості; номінальної вартості акцій; загальної суми емісії; порядку виплати дивідендів та прав власників привілейованих акцій; порядку реалізації переважного права акціонерів на придбання додатково емітованих акцій; термінів проведення відкритої підписки на акції та іншу інформацію.

Етап 2.Реєстрація в Державній комісії з цінних паперів і фондовому ринку інформації про емісію акцій.

В інформації про емісії акцій повинні міститись наступні дані: характеристика емітента; баланс, звіт про фінансові результати та їх використання; дані про членів виконавчого органу, голову ради товариства, голову ревізійної комісії та головного бухгалтера; опис діяльності емітента; дані про емісію цінних паперів; перелік і результати попередніх емісій цінних паперів; відомості про депозитарій цінних паперів (у разі їх випуску в бездокументарної формі) тощо.

Етап 3.Здійснення підписки на акції нової емісії.

Етап 4.Надання в Державну комісію по цінним паперам і фондовому ринку звіту про результати підписки на акції (не пізніше ніж через 15 днів після закінчення строку підписки на акції).

Етап 5.Внесення змін в статут акціонерного товариства і їх державна реєстрація.

Етап 6.Реєстрація випуску акцій в Державній комісії по цінним паперам і фондовому ринку.

Реєстрація випуску акцій здійснюється протягом 30 днів з моменту подання заяви та необхідних документів до реєструвального органу. .реєстрація нового випуску акцій акціонерного товариства здійснюється за умови реєстрації попередніх випусків.

Етап 7.Забезпечення акціонерним товариством підтвердження права власності на акції.

З метою забезпечення підтвердження прав власності на акції зменшеного розміру статутного капіталу акціонерному товариству необхідно:

1) при бездокументарній формі випуску акцій оформити і задепонувати новий глобальний сертифікат випуску акцій в депозитарній установі;

2) при документарній формі випуску акцій забезпечити внесення інформації в систему реєстру власників іменних акцій; виготовити і видати акціонерам сертифікати акцій.