59. Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инвестиционных проектов

Бюджетное финансирование осуществляется за счет бюджетных ассигнований в рамках целевых программ и финансовой поддержки. Следует учитывать, что в федеральный бюджет поступают иностранные межправительственные кредиты, подлежащие распределению в централизованном порядке.

Основные формы

• предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе

• инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых предприятий

• бюджетные кредиты (в т.ч. инвестиционный налоговый кредит)

• предоставление гарантий и субсидий

• развитие различных форм ГЧП

Преимущества

• в ряде случаев безвозвратный характер

• относительно низкие процентные ставки при возвратном финансировании

Недостатки

• зависимость от наполнения бюджета

• жесткий и длительный отбор проектов

60. Инвестиционный налоговый кредит

Инвестиционный налоговый кредит является одной из форм осуществления бюджетного финансирования инвестиционной деятельности

Инвестиционный налоговый кредит − такое изменение срока уплаты налога, при котором налогоплательщику при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу (одному или нескольким) с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Основания для предоставления ИНК:

• проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

• осуществление внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;

• выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.

Может быть предоставлен организации, являющейся налогоплательщиком налога на прибыль, налога на имущество и земельного налога.

Срок кредита − от одного до пяти лет.

Уменьшение суммы налога в каждом отчетном периоде − не более 50 % соответствующих платежей по налогу.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой специфическую форму отчуждения потенциальных налоговых поступлений на счета казначейства, которая проявляется в следующем:

• уменьшаются текущие налоговые обязательства организаций в течение определенного срока

• суммы неуплачиваемых налогов трансформируются в дополнительный источник финансирования капитальных вложений

• пользование средствами осуществляется на льготных условиях по сравнению с условиями получения банковского кредита

61. Формы обеспечение возврата инвестиционного кредита

Важным условием выдачи инвестиционного кредита является наличие обеспечения.

ГК РФ выделяет следующие способы обеспечения исполнения обязательств:

• неустойка,

• залог,

• удержание имущества должника,

• поручительство,

• банковская гарантия и

• задаток и др. формы, предусмотренные законом или договором.

Основными видами обеспечения, применяемыми в банковской практике, являются залог, поручительство, гарантия.

Гарантия служит обязательством гаранта выплатить за заемщика определенную сумму при наступлении гарантийного случая (обычно к гарантируемым случаям относятся неуплаты должником в указанный срок процентов или части ссуды).

В качестве субъекта гарантированного обязательства могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами (страховые общества, банки). Источником гарантии, которую представляет финансово устойчивая организация, служат собственные средства этой организации (в данном случае необходима информация о кредитоспособности предприятия-гаранта).

Гарантии предоставляются как в виде специального документа (гарантийного письма), так и в виде надписи на векселе – авале.

Поручительство – это договор с односторонними обязательствами, в соответствии с которыми поручитель обязан при необходимости оплатить кредитору задолженность заемщика. Особое значение имеет тот факт, что ответственность поручителя ограничивается только обязательствами, которые признаются самим должником. Применительно к юридическим лицам поручительство, в отличие от гарантии, оформляется письменным договором между банком и поручителем. В соответствии с ним последний обязуется погасить кредитору задолженность заемщика в течение определенного времени. В договоре может быть определена максимальная сумма, которую гарантирует погашать поручитель. Использование этой формы обеспечения возвратности кредита требует тщательного анализа кредитоспособности поручителя.

Залог имущества клиента – одна из распространенных форм обеспечения возвратности кредита. Залог имущества вытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий за счет стоимости заложенного имущества. Для реализации этого права кредитору не требуется возбуждать по отношению к заемщику судебный иск.