35. Определение периода безубыточности.

При проведении диагностики финансово-экономического положения предприятия необходимо рассчитывать точку безубыточности, которая означает такой объем производства (продаж), который обеспечивает окупаемость валовых издержек производства и покрытие всех затрат. При этом обеспечивается нулевая рентабельность и нулевая прибыль.

В тех случаях, когда объемы производства (продаж) превышают точку безубыточности, предприятие получает прибыль, работает рентабельно. Безубыточность — такое состояние предприятия, когда производственно-хозяйственная деятельность не приносит ни прибыли, ни убытков. Сравнивая объемы выручки, необходимые для достижения безубыточности, с фактическими, менеджеры могут заранее оценить, насколько близко предприятие находится от опасной зоны — оказаться в убытке, и выработать меры для выхода из создавшегося положения.

Точку безубыточности (ТБУ) рассчитывают различными способами:

• для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении:

• для одного вида продукции безубыточный объем продаж опре­деляется по формуле:

где — постоянные затраты на весь объем производства;

—переменные затраты на единицу продукции;

—цена единицы продукции; — коэффициент покрытия.

Если необходимо определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, то ТБУ рассчитывается по формуле:

где — желаемая (ожидаемая) сумма прибыли.

Если ставится задача определить критический объем реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100%, то ТБУ определяется следующим образом:

где — маржа на доход.

Расчет точки безубыточности позволяет предприятию:

• более обоснованно определять объемы производства (продаж) и заранее знать минимально допустимые объемы, обеспечивающие безубыточность производства;

• более аргументированно формировать цену на продукцию (товары, услуги), что позволяет сохранять позиции в конкурентной борьбе;

• оценить допустимые снижения объема производства (продаж) без опасения оказаться в убытке путем сравнения планового объема с объемом в точке безубыточности;

• аргументированно обосновать бизнес-план и управленческие решения, оценить деятельность экономистов, бухгалтеров, менеджеров; анализировать различные производственные ситуации.

Точка безубыточности позволяет еще на стадии выполнения плана сравнивать фактический объем производства (продаж) с объемом, который соответствует точке безубыточности. Если фактический объем больше, чем в точке безубыточности, то предприятие работает прибыльно, и чем больше эта разница, тем прибыльнее работает предприятие. Располагая такой информацией, руководство предприятия может заранее регулировать объемы производства, номенклатуру, ценовую политику и воздействовать на те факторы, которые зависят от предприятия и его экономической политики, формировать поставщиков и потребителей.

36. Учет факторов неопределенности при оценке эффективности it-проектов

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе о связанных с ними затратах и результатах.

Для учета факторов неопределенности можно использовать следующие три метода:

• проверку устойчивости;

• корректировку параметров проекта;

• формализованное описание неопределенности;

• анализ чувствительности IT-проекта (или метод вариации параметров).

Метод проверки устойчивости предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее "опасных" для каких-либо участников условиях. По каждому сценарию исследуется, как будет действовать организационно-экономический механизм реализации проекта, каковы при этом доходы, потери и показатели эффективности. Влияние факторов риска на норму дисконта при этом не учитывается (норма дисконта представляет собой уровень доходности, который желает иметь инвестор при вложении денежных средств; c ее помощью можно определить, сколько необходимо заплатить сегодня, чтобы получить необходимую сумму в будущем).

Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.

Одним из наиболее важных показателей этого типа является точка безубыточности, характеризующая объем продаж IT-продуктов (в случае если в проекте предусматривается продажа информационных технологий или систем), при которой выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

Возможная неопределенность условий реализации проекта может учитываться также путем корректировки параметров проекта и применяемых в расчете экономических нормативов, замены их проектных значений на ожидаемые. В этих целях:

• сроки проектирования и выполнения других работ увеличиваются на среднюю величину возможных задержек;

• учитывается среднее увеличение стоимости проектирования, обусловленное ошибками проектной организации, пересмотром проектных решений и непредвиденными расходами;

• учитываются запаздывание платежей, неритмичность поставок материалов, внеплановые отказы оборудования, допускаемые персоналом нарушения технологии, уплачиваемые и получаемые штрафы и иные санкции за нарушения договорных обязательств;

• в случае, если IT-проектом не предусмотрено страхование участника от определенного вида риска, в состав его затрат включаются ожидаемые потери от этого риска;

• в составе косвенных финансовых результатов учитывается влияние инвестиционных рисков на сторонние предприятия и население.

Метод формализованного описания неопределенности является наиболее сложным с технической точки зрения. Он включает следующие этапы:

• описание всего множества возможных условий реализации проекта и отвечающих этим условиям затрат, результатов и показателей эффективности;

• преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения.

При анализе чувствительности IT-проекта предполагается выяснить как показатели эффективности IT-проекта реагируют на изменение исходных данных в базовом варианте, в рамках которого формируются потоки платежей.

Можно выделить три этапа при осуществлении анализа чувствительности:

1. Выбор показателя эффективности, относительно которого проверяется чувствительность системы на изменение того или иного параметра базового варианта условий.

2. Отбор ключевых переменных модели, т.е. данных, отношения значений которых от базовых заметно отразятся на величине показателя эффективности. В итоге показатель эффективности определяется как функция только ограниченного числа ключевых переменных модели. Остальные переменные рассматриваются в модели как константы.

Рекомендуется проверять реализуемость и оценивать эффективность проекта в зависимости от изменения следующих параметров: инвестиционных затрат, объема производства, издержек производства или их сбыта, процента за кредит, уровня инфляции, задержки платежей, длительности расчетного периода, и т.п.

3. Определение вероятных или ожидаемых диапазонов значений ключевых переменных.

Если при каком-либо из рассмотренных сценариев хотя бы одно из указанных условий не выполняется, рекомендуется провести более детальный анализ пределов возможных колебаний соответствующего параметра и при возможности уточнить верхние границы этих колебаний. Если и после такого уточнения условия устойчивости проекта не соблюдаются, рекомендуется при отсутствии дополнительной информации отклонить проект или при наличии соответствующей информации оценить проект с учетом количественных характеристик неопределенности.