Глава 4. Системная оценка эффективности кредитования малых предприятий

4.1. Оценка эффективности кредитования малого бизнеса

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса связывает экспертизу и отбор заявок на кредитование, поступающих от малых предприятий; мониторинг уже предоставленных кредитов и оценку экономического и управленческого эффекта от их предоставления. Модель позволяет оценить оказываемый на деятельность малого предприятия эффект от предоставленных кредитов и скорректировать условия кредитования в режиме реального времени с учетом этих изменений. Предлагаемая модель определяет порядок и процедуры оценки эффективности кредитования малого бизнеса. Схематично последовательность этапов оценки эффективности кредитования малых предприятий можно представить следующим образом (рис. 4.1.1).

Этапы оценки эффективности кредитования

малых предприятий (МП)

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Предварительная оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────┘

\│/

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Текущая оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────┘

\│/

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ Последующая оценка эффективности кредитования МП │

└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

(Источник: составлено авторами.)

Рисунок 4.1.1

Если предварительная оценка эффективности кредитования малого бизнеса в более или менее схожем виде присутствует у любого банка, то текущая оценка эффективности различается степенью интенсивности и набором анализируемых параметров. Подобный подход является стратегически неверным, поскольку от того, насколько эффективно оказалось кредитование для малого бизнеса, зависят будущие отношения малого предприятия и банка-кредитора. При этом необходимо принимать во внимание преимущественно длительный партнерский характер отношений, обусловленный особенностями малого бизнеса, и складывающийся долговременный контакт между малыми предприятиями и банками.

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса позволяет оценить предварительную, текущую и последующую эффективность кредитования как с позиций кредитора, так и с позиций заемщика (рис. 4.1.2).

Комплексная модель оценки эффективности кредитования

малых предприятий

┌───────────────────┬──────────────────┬────────────────┬─────────────────┐

│ Определение сроков│ Определение │ Оценка рисков │ Определение │

│ кредитование │ условий │ кредитования │ лимитов │

│ │ кредитования │ │ кредитования │

│ └─────┐ │ ┌─────┘ │

│ ┌─┴────────────┴──────────┴┐ │

│ │ Комплексная модель │ │

├───────────────────────┤эффективности кредитования├──────────────────────┤

│ │ МП │ │

│ Определение └─┬──────────────────────┬─┘ Определение │

│ последующего эффекта от │ Корректировка условий│ цены кредитования │

│ кредитования │ кредитования в режиме│ │

│ │ реального времени │ │

└─────────────────────────┴──────────────────────┴────────────────────────┘

Источник: Арцыбашева А.А. Особенности и эффективность кредитования предприятий малого бизнеса: Автореферат дис. ... кандидата экономических наук. Финансовая академия при Правительстве РФ. Москва, 2006.

Рисунок 4.1.2

Таким образом, параметры, получаемые на выходе данной модели, используются не только при принятии решения о выдаче кредитов, установке лимитов кредитования, определении цены кредитования и т.д., но также применяются для корректировки текущих условий кредитования и построения партнерских отношений с малыми предприятиями в будущем.

При оценке эффективности кредитования малого бизнеса принимаются во внимание:

- результаты качественного анализа малого предприятия;

- результаты финансового анализа малого предприятия.

Первым этапом предварительной оценки эффективности кредитования малого бизнесаявляется его тестирование на предмет прохождения "системы отсечек". Количество и качество "отсечек", то есть данных, при наличии которых вопрос о кредитовании не рассматривается, зависят от особенностей деятельности каждого банка. Чаще всего существуют ограничения по срокам деятельности малого предприятия, наличию просроченной задолженности, величине собственного капитала в валюте баланса, а также при наличии неоднократных нарушений малыми предприятиями своих обязательств перед другими кредиторами.

Следующим этапом является проведение оценки качественной информации о малом предприятии: качестве управления и собственниках, рыночных позициях, перспективах развития, а также деловой репутации.

Подобная оценка представляет собой балльную оценку различных направлений деятельности предприятия, причем различные направления оцениваются по разным количествам баллов (в зависимости от значимости) и могут принимать как положительные, так и отрицательные значения.

Обозначим основные оцениваемые параметры.

Состав собственников(являются ли акционерами (владельцами) предприятия): известные компании; средние компании, неизвестные широкому кругу; ряд физических лиц, обладающих экономическим образованием, опытом работы в сфере, к которой принадлежит предприятие, стажем работы на предприятии, и т.д. При смене собственников также следует оценить вероятные последствия, то есть продажа предприятия как "ненужного бизнеса" и приобретение его крупной компанией имеют совершенно разные последствия.

Вхождение малого предприятия в финансово-промышленные группы или холдинги.В этом случае принимаются во внимание как масштабность и успешность того или иного холдинга, так и позиционирование предприятия в этом холдинге.

Стабильность руководства малого предприятия.Повышенная текучесть кадров на предприятии является негативным фактором (естественно, при отсутствии адекватных причинных факторов). Стабильность коллектива способна стать сильным фактором в поступательном развитии предприятия.

Общие тенденции развития малого предприятия: имеет ли место развитие рыночных позиций малого бизнеса, что может проявляться в выходе на новые рынки, организации перспективных программ, расширении клиентской базы, расширении ассортимента продукции и т.д.

Репутация малого предприятия на рынке, а также наличие проблем с государственными и налоговыми органами.

Информационная открытость и стратегия развития.Оцениваются: информационная прозрачность малого предприятия, которая выражается в объеме и качестве предоставляемой информации сотрудникам банка; раскрытие прочей информации.

При проведении оценки предусматривается экспертная оценка работника банка, проводящего анализ, то есть оценка дополнительных нефинансовых параметров деятельности малого предприятия, влияющих на его устойчивость. В результате проведенного анализа малому предприятию присваивается определенный итоговый балл.

Следующим этапом при предварительной оценке эффективности кредитования малого предприятия является анализ финансового состояния, который призван оценить следующие показатели деятельности: капитализацию, ликвидность, качество активов, качество пассивов, рентабельность, деловую активность. Данный этап подразумевает расчет финансовых коэффициентов и качественный структурный анализ баланса и других форм финансовой отчетности. Коэффициентный анализ позволяет определить набор показателей и коэффициентов, характеризующих качество и эффективность деятельности малого предприятия.

Результатом коэффициентного анализа предприятия является присвоение ему определенного количества баллов, исходя из сравнения значений коэффициентов по данному предприятию со среднеотраслевыми значениями.

В качестве среднеотраслевых коэффициентов рассматриваются полученные средние коэффициенты по каждой группе малого бизнеса (в зависимости от их размера и местоположения). Значения каждого коэффициента нормируются на среднеотраслевые и взвешиваются по каждой группе коэффициентов.

Под нормированием понимается простое деление полученного коэффициента на среднеотраслевое значение этого показателя. Нормированные коэффициенты взвешиваются по каждой группе. Итоговое значение по каждой группе представляет собой рейтинг малого предприятия по данному показателю, который сравнивается с единицей. Отклонение рейтинга от единицы есть отклонение коэффициента от средней. В зависимости от этого отклонения предприятию присваивается определенное количество баллов по каждой группе коэффициентов. Для целей анализа, коэффициенты разделены на несколько групп:

- коэффициенты капитализации;

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты качества активов;

- коэффициенты ресурсной базы;

- коэффициенты прибыльности;

- коэффициенты деловой активности.

Перечень коэффициентов, используемых в комплексной модели, а также их базовые значения приведены в таблице 4.1.1.

Таблица 4.1.1

Критериальный уровень показателей

для анализа финансового состояния малых предприятий

в зависимости от отраслевой принадлежности

Основные финансовые коэффициенты	Ед. изм.	Критериальный уровень для малых предприятий
		Промышленность	Торговля и общественное питание	Строительство	Наука и образование	Непроизводственные виды бытового обслуживания
Коэффициент абсолютной ликвидности	ед.	От 0,3 до 0,4	От 0,3 до 0,5	От 0,19 до 0,21	От 0,4 до 0,43	От 0,2 до 0,4
Критический коэффициент ликвидности	ед.	От 0,9 до 1	От 0,8 до 0,95	От 0,8 до 1	От 1 до 1,1	От 0,6 до 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	ед.	От 1 до 1,3	От 1 до 1,1	От 1 до 1,2	От 1,2 до 1,5	От 0,9 до 1
Рентабельность активов по чистой прибыли	%	От 2,7 до 8,3	От 0,5 до 0,7	От 1 до 2	От 0,8 до 2,3	От 9 до 13
Рентабельность продаж	%	От 4 до 7,3	От 1 до 1,5	От 3 до 5	От 4 до 5	От 4 до 9
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	ед.	От -0,2 до -0,16	От -0,2 до -0,16	От -0,2 до -0,16	От -0,2 до -0,16	От -0,2 до -0,16
Коэффициент финансовой независимости	%	От 16 до 34	От 11 до 21	От 25 до 40	От 47 до 72	От 0,5 до 39
Коэффициент маневренности	ед.	От 0,3 до 0,36	От 0,1 до 0,3	От -0,15 до 0,2	От -0,2 до 0,4	От -6 до 0,07
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	%	От 22 до 28	От 12 до 40	От 47 до 119	От 86 до 119	От 0,5 до 19,5

Источник: составлено авторами по данным обследования московского банка.

Качественный структурный анализ баланса и других форм отчетности малого предприятия представляет собой экспертную оценку величины, качества и основных тенденций развития малого бизнеса.

Основой для проведения качественного структурного анализа являются:

- горизонтальный анализ, то есть изучение изменений статей баланса во времени (изучение показателей в динамике не менее чем за 6 месяцев);

- вертикальный (структурный) анализ (изучение структуры баланса на имеющиеся даты).

Задачей качественного структурного анализа малого предприятия является выявление тенденций и изменений в балансовых показателях, которые должны быть оценены качественно (источники формирования капитала, качество дебиторской задолженности, устойчивость и качество ресурсной базы, наличие сезонности и неравномерности в деятельности и развитии предприятия и т.д.).

Результатом качественного структурного анализа является присвоение малому предприятию определенного количества баллов, которое уменьшает или увеличивает количество баллов, присвоенных по результатам коэффициентного анализа. Соответственно, итоговым результатом оценки финансового состояния малого предприятия является сумма баллов, набранных по результатам коэффициентного анализа, и баллов, присвоенных по результатам качественного структурного анализа.

На основании количественного и качественного анализа формируется внутренний кредитный рейтинг предприятия. Каждому малому предприятию присваивается категория в зависимости от степени его надежности:

- категория I - малому предприятию с кредитоспособностью, не вызывающей сомнений;

- категория II - малому предприятию с кредитоспособностью выше средней;

- категория III - малому предприятию со средней кредитоспособностью;

- категория IV - малому предприятию с удовлетворительной кредитоспособностью;

- категория V - малому предприятию с невысокой кредитоспособностью;

- категория VI - малому предприятию с крайне низкой кредитоспособностью.

Категории устанавливаются в зависимости от количества баллов, набранных по результатам качественного анализа и анализа финансового состояния малого предприятия (таблица 4.1.2).

Таблица 4.1.2

Шкала для определения кредитоспособности малых предприятий

Результаты качественного анализа, баллы	Результаты количественного анализа, баллы
	менее 10	от 10 до 13	от 14 до 17	от 18 до 21	от 22 до 25	более 26
Менее -5	К VI	К VI	К VI	К VI	К VI	К VI
От -4 до 0	К VI	К V	К V	К V	К V	К V
От 0 до 2	К V	К V	К V	К IV	К IV	К IV
От 3 до 5	К IV	К IV	К IV	К IV	К IV	К III
От 6 до 9	К IV	К III	К III	К III	К III	К III
От 10 до 13	К III	К III	К II	К II	К II	К II
Более 13	К III	К II	К II	К II	К II	К II

Источник: методика оценки кредитоспособности малых предприятий московского банка.

Размер базового лимита на предприятие соответственно устанавливается в зависимости от категории надежности малого предприятия и его валюты баланса (таблица 4.1.3).

Таблица 4.1.3

Шкала для определения лимита кредитования в зависимости

от категории кредитоспособности малого предприятия

Валюта баланса малого предприятия (чистая), тыс. руб.	Категория, присвоенная малому предприятию
	I	II	III	IV	V
Менее 5000	2000 тыс. руб.	1000 тыс. руб.	800 тыс. руб.	400 тыс. руб.	100 тыс. руб.
От 5001 до 21 000	3000 тыс. руб.	1500 тыс. руб.	1000 тыс. руб.	500 тыс. руб.	50 тыс. руб.
Свыше 21 000	8000 тыс. руб.	5000 тыс. руб.	2000 тыс. руб.	1500 тыс. руб.	500 тыс. руб.
	Величина базового лимита кредитования

Источник: методика оценки кредитоспособности малых предприятий московского банка.

Согласно таблицеустанавливается базовый лимит - максимально возможный лимит по операциям кредитования малого предприятия. В зависимости от региональной принадлежности малого предприятия, значение базового лимита изменяется в соответствии с определенными финансовыми коэффициентами.

Текущая оценка эффективности кредитования малого предприятияпредполагает отслеживание изменения качественных и финансовых его показателей в процессе кредитования. На основе анализа изменений значений показателей (как качественных, так и количественных) предлагаются изменения условий кредитования, оптимизирующие процесс кредитования, как с точки зрения кредитора, так и с точки зрения заемщика. Например, стабильное увеличение оборотов по расчетному счету предприятия - заемщика (пропорционально сумме предоставленного кредита) в совокупности с положительным изменением качественных параметров малого предприятия - заемщика свидетельствуют о положительном эффекте кредитования, следовательно, в целях оптимизации кредитного процесса, банк может предусмотреть понижение процентной ставки по предоставленному кредиту малому предприятию.

Последующая оценка эффективности кредитования малого предприятияозначает определение совокупного эффекта, оказанного кредитованием на его деятельность. Важность такой оценки заключается не только в том, что она позволяет планировать будущие кредитные отношения между кредитором и малым предприятием, но также дает возможность определить направления, в которых отношения между кредитором и малым предприятием должны быть скорректированы. Это может касаться целей, предусмотренных договором; сроков кредитования - если кредит был погашен досрочно или по нему возникали просрочки; цены кредитных ресурсов - если остатки на расчетном счете малого предприятия в период кредитования позволяли банку получать дополнительный доход от их использования и т.д.

На основе комплексной модели оценки эффективности кредитования малого бизнеса разработан и внедрен программный продукт, позволяющий:

- классифицировать заемщиков по уровню кредитоспособности, срокам предоставления кредитов;

- формировать рекомендации по лимитам, процентным ставкам, срокам и графику погашения кредита;

- получать количественную оценку риска невозврата кредита и риска задержки выплаты процентов по кредиту и основной суммы долга для каждого заемщика с учетом отраслевой и региональной специфики;

- формировать структуру требований к обеспечению в зависимости от кредитоспособности заемщика и срочности кредита;

- анализировать кредитную историю заемщиков как по каждому в отдельности, так и по группам заемщиков в разрезе их величины или темпов роста, отраслевой, региональной принадлежности и прочих показателей, что важно для стратегического развития отношений между банком и малым бизнесом;

- осуществлять мониторинг кредитоспособности заемщиков, сканировать переменные внешней среды на предмет обнаружения факторов риска, определяющих изменчивость финансовых показателей кредитуемого предприятия;

- оценивать влияние переменных внешней среды на рискованность бизнеса заемщика - макроэкономического окружения бизнеса, конкурентной среды бизнеса, рынка ресурсов для бизнеса и рынков сбыта для бизнеса;

- оценивать как основной риск бизнеса заемщика, выражающийся в вариативности денежного потока, так и отраслевые и региональные риски бизнеса.

Эта система оценки эффективности кредитования малых предприятийоснована на использовании широкого набора оценки рисков, из которого для каждого конкретного случая выбирается тот набор, который дает наилучшую точность для оценки рисков данных. Система также позволяет оценивать различные сценарии развития кредитуемого бизнеса, что дает персоналу банка возможность более точно прогнозировать доходность операций и денежный поток банка.

Использование модели позволяет получать объективную картину бизнеса потенциальных и имеющихся заемщиков, которая характеризуется численными оценками, точность и объективность которых могут быть проверены оценками на исторических данных.

Комплексная модель оценки эффективности кредитования малого бизнеса обеспечивает:

- минимизацию кредитных рисков за счет повышения качества их оценки;

- снижение влияния субъективных факторов при принятии решения о предоставлении кредита;

- объективность решений и работу в едином методологическом поле всех отделений и филиалов банка;

- сокращение сроков принятия решения по конкретному заемщику;

- сокращение количества проблемных кредитов при увеличении объемов кредитования;

- более точное прогнозирование денежных потоков банка.