региональная экономика Учебное пособие

жесткой зависимости между концентрацией иностранных инвестиций за определенный период в том или ином регионе и ролью выпуска предприятий с иностранными инвестициями на данной территории.

Размеры влияния предприятий с иностранными инвестициями на промышленное производство в отдельных субъектах Федерации настолько велики, что с трудом могут быть увязаны с долей иностранного капитала в стоимости основных фондов этих же территорий.

Среди субъектов Федерации выделяются регионы, в которых предприятия с иностранными инвестициями практически полностью определяют функционирующий промышленный потенциал и, соответственно, перспективы социально-экономического развития.

Особо высокая роль предприятий с иностранными инвестициями в промышленности может трактоваться двояко. Во-первых, это может свидетельствовать об успехах соответствующих территорий в привлечении иностранного капитала, о создании относительно более комфортных, чем на других территориях институциональных и инфраструктурных условий приложения капитала. Во-вторых, это может свидетельствовать о повышенной уязвимости социально-экономического комплекса данных субъектов Федерации в силу его чрезмерной зависимости от политики иностранных инвесторов. Очевидно, при прочих равных условиях ситуация является более равновесной в субъектах Федерации, в которых доля промышленных предприятий с иностранными инвестициями в общем объеме стоимости промышленной продукции не превышает 15—20%. К таким регионам относится и Приморский край.

Из сопоставления роли предприятий с иностранными инвестициями в формировании стоимости промышленной продукции и спроса на труд следует, что иностранные инвестиции концентрируются в основном в нетрудоинтенсивных производствах. Поэтому рассматривать иностранные инвестиции с точки зрения формирования и балансирования региональных рынков труда имеется гораздо меньше оснований, чем для рассмотрения этих инвестиций в качестве ресурса общепромышленного роста на территориях.

В целом распределение иностранных инвестиций соответствует общим предположениям о характере распределения факторов производства и экономической активности в территориальном аспекте в 90-е годы, а, следовательно, иностранные инвестиции не являются каким-либо возмущающим фактором, который может быть использован для корректировки пространственного развития в перспективе, если говорить о риске экспансии иностранных инвестиций в край.

Привлечение в регион иностранного капитала является основной стратегической задачей, позволяющей реализовать программы будущего экономического роста. В условиях экономики переходного периода развитие таких капиталоемких отраслей как энергетика, транспортное строительство, освоение природных богатств без зарубежных капиталовложений является затруднительным и зачастую неэффективным.

Основной задачей является создание условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику Дальнего Востока, формирование в регионе инвестиционного климата, не менее привлекательного, чем в сопредельных странах Северо-Восточной Азии.

Основные задачи, связанные с привлечением в регион иностранных инвестиций и реализацией проектов международного сотрудничества, включают в себя

•обеспечение стабильного роста объемов привлекаемых иностранных инвестиций, прежде всего прямых;

•увеличение реального вклада иностранных инвестиций в развитие экспортной базы Дальнего Востока;

•повышение эффективности использования иностранного капитала на Дальнем Востоке;

•создание новых рабочих мест, в том числе для реализации потенциала высокой квалификации Основным объектом стимулирования являются прямые иностранные инвестиции, поскольку они, во-

первых, не увеличивают внешнюю задолженность, во-вторых, приносят с собой новые технологии, методы управления, рабочие места, в-третьих, способствуют росту объемов производства и экспорта, интеграции в международное экономическое пространство. Зарубежные кредиты привлекаются для реализации тех проектов, в которых наиболее узким местом является технология и оборотный капитал.

ВПриморском крае наметилось сокращение количества как вновь создаваемых, так и реально функционирующих предприятий с иностранными инвестициями. На начало 2001 года на территории региона было зарегистрировано более 2300 предприятий с иностранными инвестициями. В настоящее время постоянно происходит процесс ликвидации несостоявшихся предприятий, который не всегда оперативно отражается в публикуемой статистике.

Витоговом объеме накопленных иностранных инвестиций в регионе прямые инвестиции продолжают занимать ведущее место (более 70% на начало 2001 г.). На долю промышленности в настоящее время приходится более 70% от общего объема иностранных капиталовложений в регионе, причем зарубежные инвестиции сконцентрированы главным образом в отраслях специализации региона. Вместе с тем предприятия с иностранными инвестициями не обеспечили заметного роста числа новых рабочих мест и не решили проблемы совершенствования структуры экономики и внешней торговли. Сегодня существует ряд внешних и внутренних факторов, тормозящих нормальный процесс иностранного инвестирования в экономику.

107

К внешним факторам относится несопоставимость правовой основы экономических взаимоотношений между Россией и рядом стран АТР в вопросах инвестиционного сотрудничества, хотя здесь и наметились положительные моменты, в частности в отношениях с Японией (соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений). Негативно воздействует на перспективы привлечения иностранных инвестиции в экономику российского Дальнего Востока усиливающаяся недобросовестная конкуренция со стороны АТР в сфере посреднической торговли, оказания транспортных, страховых и других услуг. По отношению к России ряд стран АТР продолжает применять количественные ограничения и демпинговые меры, блокируя доступ России к мировым рынкам капитала.

К внутренним факторам относятся:

-незавершенность разработки комплексных программ стимулирования отечественных и иностранных инвестиции в субъектах Федерации;

-отсутствие специальных льгот для Дальнего Востока по привлечению иностранных инвестиций в промышленное производство;

-неотработанность механизма предоставления государственных гарантий по таким инвестициям;

-недостаточное законодательное обеспечение привлечения иностранных инвестиций в отрасли природопользования и сферу конверсии;

-высокий уровень налогообложения действующих предприятии;

-слабая развитость в регионе сферы банковских и страховых услуг, а также аудита;

-недостаточное развитие производственной кооперации и специализации производства;

-пассивное отношение в регионе к возможности привлечения иностранных инвесторов, боязнь допустить их к управлению предприятиями, вызванный в основном этим интерес к привлечению не прямых и портфельных инвестиций, а кредитных инвестиционных ресурсов из-за рубежа;

-слабая обеспеченность региона кадрами высокопрофессиональных специалистов, способных подготовить предпроектную документацию на уровне требований международных стандартов.

Следует также отметить, что новый Закон об иностранных инвестициях в Российской Федерации, хотя и является шагом в правильном направлении, пока не смог оказать заметного позитивного воздействия на динамику привлечения иностранного капитала как в России в целом, так и на Дальнем Востоке. С одной стороны, недостаточно четко формулируются критерии приоритетных проектов с участием иностранного капитала, а с другой стороны не предоставляется гарантированной защиты прав зарубежных инвесторов в том числе в судебном порядке.

Для улучшения климата для иностранных инвестиции в период до 2005-2010 гг. планируется реализовать следующие мероприятия:

1.Восстановление части льгот для предприятий с участием иностранного капитала существовавших на территории Дальнего Востока в конце 80 х - начале 90 х гг. В первую очередь такие льготы должны быть установлены для иностранных инвестиций, действующих в приоритетных для всего региона областях (топливноэнергетический комплекс, транспортная инфраструктура, экспортные производства).

2.Создание Агентства по управлению иностранными инвестициями на российском Дальнем Востоке с филиалами на конкретных территориях.

3.В целях содействия привлечению иностранных инвестиций предусмотреть создание Дальневосточного банка международного сотрудничества. Основной капитал банка следует сформировать за счет: 1) средств федерального бюджета, 2) средств зарубежных правительств и международных финансовых организации, 3) средств выделенных территориальными администрациями, 4) средств из частных источников (российский и зарубежный бизнес). Это позволит а) аккумулировать средства, необходимые для кредитования крупномасштабных проектов международного сотрудничества в регионе б) осуществлять страхование и гарантии иностранных капиталовложений в регионе, осуществляемых в приоритетных отраслях и проектах.

4.Создание сети зон экономического и технологического развития. Однако такие зоны не должны охватывать собой территорию целых краев и областей, как свидетельствует многообразный отечественный и международный опыт. Основной упор следует сделать на создание локальных СЭЗ (размерами от нескольких квадратных километров до нескольких десятков квадратных километров) прежде всего в приграничных районах, способных выполнять преимущественно функции содействия внешнеэкономической деятельности соответствующих районов развитию их экспортного потенциала, в частности, на основе привлечения иностранного капитала, а также, при необходимости иностранной рабочей силы.

5.Для предприятий, расположенных на территории локальных экономических зон и занятых в производственной сфере, следует ввести льготный режим налогообложения на срок от 5 до 10 лет после получения первой прибыли, в частности, в том что касается налога на прибыль, перечисляемого в федеральный бюджет. Дополнительные льготы следует установить для иностранных инвестиций, привлекаемых в сферу инфраструктуры (энергетика, транспорт).

108

6. Одним из наиболее эффективных способов привлечения иностранных инвестиции в экономику региона является реализация международных проектов экономического сотрудничества на приоритетных для региона направлениях.

Учитывая переходные экономические условия, в которых находится хозяйственный комплекс края усилия и вышеперечисленные меры должны быть сконцентрированы на тех отраслях, которые обладают реальной или потенциальной конкурентоспособностью на внешних рынках. В настоящее время это экспортный сектор экономики. Для достижения реальных результатов повышения конкурентоспособности продукции приморских предприятий основная задача – уйти от экспорта необработанного сырья, к экспорту готовой продукции, с ее более высокими и стабильными ценами. Логика такого подхода понятна, учитывая ограниченность ресурсов, которыми располагает край для целей структурной политики.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ по видам:

(тысяч долларов США)

		Поступило				Накоплено на	Поступило
		1998		1999	2000	с учетом	в 2001
						возврата
						кредитов
						прежних лет
1		2		3	4	5	6
Инвестиции	–	56343,5		53951	78064,8	321945,5	108552,2
всего
в том числе:
Прямые		17834,9		19866,8	30487,7	140316,6	65811,9
инвестиции
в том числе:
Взносы	в	4383,1		3808,7	7078,8	84682,3	39219,6
уставной фонд
Кредиты		6427		15141,6	20650,9	47415,5	23679,8
зарубежных
совладельцев
предприятий
Прочие		7024,8		916,5	2758	8218,8	2912,5
Портфельные		2806,6		1573,3	477,4	4033,6	1175,8
инвестиции
в том числе:
Акции и паи		2597,6		1573,3	255,6	3798,4	1175,3
Долговые		209		-	221,8	235,2	0,5
ценные бумаги
Прочие		35702		32510,9	47099,7	177595,2	41564,5
инвестиции
в том числе:
Торговые		5053		1301	6125,9	45843,3	20615,9
кредиты
Прочие кредиты		25642		27552	40917,5	131751,9	20948,6
из них:
Кредиты ЕБРР		900		10000	2000	13725	-
Банковские		-		-	-	-	-
вклады
Прочие		5007		3657,9	56,3	-	-

Итак, размер прямых инвестиций в экономику Приморского края увеличивается с каждым годом, и здесь немаловажной представляется картина вложений в конкретные отрасли экономики региона.

109

По отраслям экономики: (тысяч долларов США)

		Поступило				Накоплено на 01.01.01. с	Поступило
	1998		1999		2000	учетом возврата кредитов	в 2001
						прежних лет
1	2		3		4	5	6
Инвестиции – всего	56343,5		53951		78064,8	321945,5	108552,2
в том числе:
Промышленность	22093,9		17632,7		30635,6	125268,9	74713
из нее:
Деревообрабатывающая	112703		12150,9		10666	15050,6	26337,9
Цветная металлургия	-		-		-	18877,4	-
Металлообработка	-		8,6		1273,1	4413,2	16255,9
Стройматериалов	-		-		-	765,3	-
Легкая	1397		1446,2		3015,8	9068,8	7045,1
Пищевая	9024,9		3672		13871,5	75183,8	22549,6
Другие производства	401,7		355		1809,2	1909,8	2524,5
Сельское хозяйство	-		7,8		588,6	2005,6	862,9
Транспорт	7391		5244,8		335,3	15315,9	1579,6
Связь	11161,6		11817,6		6920,3	48039	8319,4
Строительство	6,6		2,3		0,9	124,5	-
Торговля и общепит	1137,9		1085,9		1813,5	9352,9	3577
Коммерческая деятельность	31,1		12,9		25	1641,9	2068,7
Жилищно-коммунальное хозяйство	13000		17635,4		36941,8	108766,6	14860
Туризм	0,2		0,4		-	6,8	-
Финансы и кредит	343,1		-		-	565,3	2168,8
Образование	-		50,1		-	134,1	0,3
Прочие	1178,1		461,1		803,8	10724	402,5

Из таблицы видно, что приоритетом вложений пользуются сырьевые отрасли, такие как деревообрабатывающая и пищевая, сельское хозяйство по-прежнему не пользуется популярностью у инвесторов, но происходит увеличение размеров инвестиций в обслуживающие отрасли – транспорт и связь, поэтому они заметно развиваются в крае. Что касается стран с наиболее значительными инвестициями в экономику края, то на первом месте США – в 2001 году поступило 38902,4 тыс.долларов, на втором месте Республика Корея – 30612,8 тыс.долларов, а на третьем месте Япония – 29723 тыс.долларов. Вложения остальных стран не являются скольконибудь значительными, разве что Кипр – 2000 тыс.долларов, так как многие судоходные компании агентируют суда нашего флота через республику Кипр, его флаг является наиболее удобным для торговых операций через морские сообщения.

Каждый регион имеет определенный инвестиционный потенциал, который в настоящее время определяется, в основном, двумя факторами: наличием собственных финансовых ресурсов и привлекаемых внешних (отечественных и зарубежных) под имеющиеся здесь те или иные природные ресурсы, представляющие интерес для инвесторов. Инвестиционный потенциал региона в этом случае есть совокупная величина инвестиционных ресурсов, состоящая из собственных и привлекаемых из вне средств, которые могут быть потенциально инвестированы в его экономику. Инвестиционная привлекательность региона прямо зависит от уровня его индустриализации и производственной специализации, так как развитая промышленность подразумевает отлаженную инвестиционную инфраструктуру, а крупные предприятия обеспечивают себе некоторый объем инвестиций даже при неблагоприятных условиях.

Среди основных факторов, непосредственно влияющих на инвестиционную привлекательность региона, можно признать финансовое состояние и капиталоемкость преобладающих в нем производств, а также уровень развития инфраструктуры и экономико-географическое положение.

Сопоставление инвестиционной привлекательности отраслей может быть осуществлено на основе динамики капитальных вложений в них: чем больше рост капиталовложений в рассматриваемую отрасль, тем выше ее инвестиционная привлекательность. Как можно было видеть из приведенных данных в таблицах, наибольший инвестиционный интерес вызывают естественные монополии и высокомонополизированные отрасли экспортной ориентации, которые имеют гарантированный спрос как на внутреннем так и на внешнем рынках. Отрасли, ориентирующиеся преимущественно на внутренний рынок, обладают существенно меньшей инвестиционной привлекательностью, как например, сельское хозяйство.

110

Инвестиционный кризис наблюдается практически во всех субъектах Российской Федерации. Формирование и эффективное использование инвестиционного потенциала региона – одно из важнейших условий его интенсивного экономического роста.

ГЛАВА 7. Региональная банковская система.

3.7.1.Территориальное распределение банковской инфраструктуры.

К2001 году капитал и активы российской банковской системы составляли, соответственно, 10 и 80 млрд долларов США. Рыночная капитализация Сбербанка РФ, крупнейшего звена банковской системы, составляет 700-740 млн долларов, или примерно в 5 раз меньше капитала любого крупного западного банка. Отношение

активов банковской системы к ВВП в России составляет в настоящее время около 30% против 200-300% и даже 350% (США) в большинстве ведущих развитых стран мира. Очевидно, что российская банковская система является серьезным "узким местом" для экономики. Она практически не в состоянии выполнять полноценно функции по обслуживанию и обеспечению экономики финансовыми ресурсами.

До кризиса 1998 года развитие банковской системы прошло два этапа: функционирование в условиях высокой инфляции (первый) и работа в условиях финансовой стабилизации (второй). Соответственно, банковская система испытала два шока инфляционный и стабилизационный. В результате инфляционного шока банковские активы и капитал обесценились к 1995 году почти в 5 раз по сравнению с 1992 годом. Банки были вынуждены формировать завышенные резервы для страхования своих рисков. В 1993 году доля резервов в активах российских банков составляла 13,2%. Это означало, что значительно повышалась доля ресурсов, отвлекаемых от доходных вложений. Она превышала соответствующие показатели развитых стран в несколько раз. Доля экономики, обслуживаемая банками, существенно сократилась.

До 1995 года действовали очень либеральные правила учреждения и функционирования банков, прежде всего, низкие требования к минимальному размеру уставного капитала и к квалификации кадров. Быстрое расширение субъектности экономики в частном секторе обусловило большой спрос на банковские услуги, что

позволяло банкам устанавливать большую маржу по кредитным и депозитным операциям и высокие комиссионные при расчетном обслуживании, получать огромные доходы от игры на валютном курсе при

обслуживании экспортно-импортных операций. Крупномасштабная эмиссия Центрального Банка, централизованные кредиты, доводившиеся до предприятий через банки, позволяли им обогащаться, перераспределяя доходы в свою пользу и в ущерб другим отраслям. Спекуляции на валютном рынке и рынке межбанковского кредитования также позволяли банкам преуспевать независимо от реальной экономики. Финансовые потоки направлялись в сторону банков вследствие наибольшей эффективности вложений в этом секторе. Это приводило к соответствующим структурным сдвигам в экономике. Первым сигналом опасности для банков стало введение первого валютного коридора. Прежние источники монопольных доходов исчезли или существенно ослабли, что повлекло за собой банковский кризис августа 1995 года, основным проявлением которого стал крах рынка межбанковских кредитов.

Кризис 1998 года привел к краху банковской системы.

Территориальная структура банковской системы страны за годы трансформации претерпела значительные изменения, выразившиеся в последовательном увеличении доли банков Центрального (с 36,4% в начале 1994 года до 52,9% в начале 2002 года) и Северо-Западного (с 3,1 до 4%) районов. Соответственно, происходило постоянное сокращение доли банковского сектора в других регионах. Уже в посткризисный период наибольшие потери в числе самостоятельных банков понесли банковские системы Северо-Кавказского, обоих сибирских и Дальневосточного регионов. Распределение числа самостоятельных банков по территории страны и его изменение отражало возрастание роли столичных городов (и соответствующих районов, где они находятся и доминируют) как финансовых центров страны. Вместе с ростом концентрации финансовых институтов ускоренно увеличивались и денежные потоки внутри них. Напротив, роль периферии, особенно отдаленных регионов (таких, как Дальний Восток) и районов с нестабильной политической ситуацией, острыми национальными проблемами, районов военных действий и конфликтов (как Северо-Кавказский район), перманентно снижалась, что отражалось и в потере ими финансовых потоков и соответствующей инфраструктуры.

Финансово-кредитные организации распределились по территории страны в соответствии с двумя признаками. Во-первых, они тяготеют к центрам политических и финансовых решений (Центральный и СевероЗападный районы — 57% всех финансовых институтов). Во-вторых, они концентрируются в районах с высоким

111

уровнем промышленного и ресурсного экспортного потенциала (Поволжский, Уральский, Западно-Сибирский районы — 20,5%). Распределение филиалов также красноречиво свидетельствует о концентрации банковскофинансовых институтов в Центральном экономическом районе, в котором, конечно, доминирует Москва.

Анализ распределения банков по величине зарегистрированного уставного капитала в целом по России и в разрезе крупных экономических районов и федеральных округов показал идущий процесс укрупнения банков, роста капитализации банковской системы, процесс концентрации капитала.

Структурная асимметрия региональных банковских систем в разрезе крупных экономических районов проявляется более ярко. На общем фоне регионов резко выделяются Дальний Восток с наибольшей долей мелких и мельчайших банков и наименьшей — крупных.

Кризисные явления в банковской сфере проявляются до сих пор. Наращивание капитала банков остается труднейшей проблемой, тем более, когда Правительство и Центральный Банк практически отказались участвовать в капитализации банковской системы. Наличие большого числа банков с отрицательным капиталом, которое сокращается очень медленно, особенно в регионах, вносит свой вклад в эту динамику. В условиях усиливающегося доминирования столичных банков преимущества конкуренции обращаются в свою противоположность. Конкуренция приводит часто к еще большему снижению капитализации региональных банковских секторов и к "вырождению" региональных (периферийных) банков, к выведению аккумулированных ресурсов из регионов в Центр, а затем — на международные финансовые рынки, что еще больше "обескровливает" реальный сектор экономики.

3.7.2. Развитие региональной банковской системы и ее потенциал в Приморском крае.

Задача ориентации финансовой системы вообще и банковского сектора, в частности, на обслуживание реального производства имеет первостепенное значение.

Приморский край на протяжении всех последних лет занимает одно из лидирующих мест среди субъектов федерации Дальнего Востока по уровню развития собственной кредитно-финансовой инфраструктуры.

Ряд коммерческих банков образовывался под обслуживание и кредитование отраслей, предприятия которых вошли в состав учредителей и пайщиков (например, Дальрыббанк – рыбная промышленность).

Кредитные организации края достаточно динамично развивали свою филиальную сеть, открывали отделения и представительства в регионах России и странах СНГ. В то же время Российские коммерческие банки имели на территории Приморского края 46 своих филиалов. В последующем количество действующих кредитных организаций начало регулярно сокращаться.

В период послекризисной адаптации (1999 – 2000 гг.) количество действующих дальневосточных банков снизилось на 4 единицы. К концу 2001 года в Приморском крае реально действовало 10 кредитных организаций. В целом в банковской системе края поддерживается достаточный уровень устойчивости: из 8 банков финансовое положение семи характеризовалось по итогам года как устойчивое (в соответствии с методикой Центрального банка), и только один был отнесен к проблемным: Дальрыббанк, управляемый Агентством по реструктуризации кредитных организаций.

При экстенсивном характере развития банковской системы края, свойственном для первой половины 90-х годов всей банковской сфере страны, темпы роста собственного капитала банков были существенно ниже темпов роста привлеченных средств. В экономике в те годы еще имелись свободные денежные средства, расширяемые инфляционными процессами. Банковские депозиты и вклады юридических и физических лиц являлись, по существу, единственным способом хотя бы частичного предохранения денежных накоплений и сбережений от инфляционного обесценивания, поскольку валютный рынок к тому времени еще слабо был освоен. В целом величина аккумулируемых региональными банками финансовых ресурсов представляла вполне достаточный ресурсный потенциал.

Ужесточение требований к кредитным организациям со стороны Центрального банка РФ по вопросу капитализации заставило их наращивать капитальную базу. За 1996 –1997 гг. собственные средства самостоятельных коммерческих банков Приморского края увеличились на 45% достигнув 482 млн.рублей /Источник: Главное управление ЦБ РФ по Приморскому краю/. Процессы стагнации в реальном секторе экономики края отразились на снижении масштабов заимствований коммерческих банков на рынке денежных средств, их объем уменьшился за эти 2 года на 21%. В результате соотношение между собственными и привлеченными ресурсами к 1998 году стало составлять в сводном балансе коммерческих банков края примерно 20:80 /Источник: ГУ ЦБ РФ по Приморскому краю/.

Однако уже по итогам 1998 года размер совокупного капитала местных банков резко (более чем в два раза) уменьшился.

112

Соотношение между собственными и привлеченными средствами в банковских пассивах составило пропорцию 10:90, что обусловило возникновение проблем по обеспечению региональными банками необходимого уровня достаточности капитала и поддержанию устойчивости региональной банковской системы.

Одной из особенностей региональных банковских систем является низкий удельный вес в структуре собственных средств банковских фондов и резервов, выступающих страховым обеспечением кризисных обстоятельств. Так, если до кризиса 1998 года на долю фондов и резервов приходилось около 63-70% собственных средств, то в 1999-2000 гг. банковские фонды стали составлять 43-50% собственных средств. Преобладающим в структуре собственных средств в посткризисный период стал уставной капитал.

Несмотря на снижение до критически низкого уровня размеров собственного капитала ресурсная база коммерческих банков Приморского края в 1999-2000 гг. регулярно возрастала, благодаря увеличению масштабов заимствований. Этому способствовали как возросшие хозяйственная активность и денежные обороты клиентов, так и переток клиентов из некоторых филиалов крупных сетевых банков в местные кредитные учреждения, зарекомендовавшие себя как более устойчивые институты в период кризиса.

На протяжении последних лет в структуре финансовых средств, привлеченных банковской системой Приморского края из внешних источников заимствования произошли сдвиги, обусловленные изменениями в экономической и финансовой конъюнктуре и применявшихся инструментов денежно-кредитной политики. Утратил значение источник прямого выделения коммерческим банкам централизованных кредитных ресурсов. На этапе становления российской банковской системы доступность к дешевым централизованным кредитам оказывала большое влияние на быстрое наращивание валюты баланса банков, обеспечивая при этом еще и высокую рентабельность их бизнеса, так как часть ресурсов попадала на межбанковский кредитный рынок и в другие спекулятивные операции.

Другая часть централизованных ресурсов проходила через банковскую систему транзитом в качестве целевых кредитов для дотационных отраслей. Однако по мере ухудшения экономической конъюнктуры централизованные кредиты, выданные убыточным отраслям экономики (ТЭКу, агропромышленному комплексу), превратились в безнадежные к возврату кредиты, ухудшая балансы банков, что в немалой степени способствовало банкротству некоторых из них. Лишь к 1999 году безнадежные долги реального сектора по централизованным кредитам (включая начисленные проценты) были перенесены на счет обязательств Банка России в раздел – «просроченные кредиты».

На смену прямого централизованного кредитования пришла другая форма рефинансирования кредитных организаций со стороны Центрального банка – ломбардное кредитование под залог государственных ценных бумаг. Однако условия залоговых аукционов были непривлекательны для региональных банков и этот источник мобилизации ресурсов не нашел у них применения. После обвала рынка государственных ценных бумаг в 1998 году Центральный банк РФ практически прекратил выдачу ломбардных кредитов.

У столичных банков существует возможность заимствовать финансовые ресурсы с международного рынка капиталов, с центральных фондовых площадок, выбирать клиентов с большими оборотами на расчетных счетах. Для региональных банков вышеназванные источники мобилизации финансовых ресурсов практически недоступны, что объясняется и поясной удаленностью периферийных кредитных учреждений и малой мощностью их капиталов.

Ограничение масштабов использования источников заимствований основное внимание банкам приходится уделять временно свободным средствам хозяйствующих субъектов и физических лиц. Однако для региональных кредитных организаций сбережения домашних хозяйств остаются малодоступными в качестве источника мобилизации ресурсов. Монополистом на данном сегменте финансового рынка является Сбербанк РФ. В период финансовых потрясений пропорции распределения вкладов населения между местными коммерческими банками и приморскими отделениями Сбербанка еще более деформировались в пользу последних (таблица)./Источник: Госкомстат России 2002/.

ВКЛАДЫ НАСЕЛЕНИЯ В УЧРЕЖДЕНИЯХ ПРИМОРСКОГО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО БАНКА РОССИИ (на конец года)

	1998	1999	2000	2001
Число учреждений, единиц	271	253	200	157
Число вкладов, тысяч	3095	3142	3195	3239
Сумма вкладов, млн.рублей	1740	2504	3598	5037
Средний размер вклада, рублей	562	791	1126	1183
Остаток вклада на дущу населения, рублей	789	1156	1667	2368

Остатки вкладов по коммерческим банкам составили в 1998 году – 426 млн.рублей, в 1999 году – 380, в 2000 году – 638, в 2001 году – 1068 млн.рублей.

113

Только пятая часть всей суммы вкладов и депозитов физических и юридических лиц в структуре агрегированного баланса коммерческих банков Приморского края мобилизуется у населения и следовательно определяется его сберегательной склонностью и степенью доверия к коммерческому банковскому сектору./Источник: ГУ ЦБ РФ по Приморскому краю/.

Таким образом, главным источником привлечения финансового капитала с денежного рынка для местных банков остается реальный сектор экономики региона. Возросшая зависимость ресурсной базы региональных банков от финансовых оборотов предприятий и организаций является характерной особенностью происходивших в последние годы изменений в структуре банковских обязательств.

Выдвижению средств клиентов на расчетных счетах в разряд важнейших, безусловно, способствовали кризисные явления в кредитно-финансовой сфере. В течение 1998 года активно происходила передислокация счетов предприятий и организаций из проблемных кредитных организаций (среди которых оказалось много филиалов банков иных регионов) в местные банки, что позволило укрепить позиции последних. Например, количество открытых счетов в банке «Приморье» увеличилось к концу 1998 года в 4 раза.

В целом по краю величина средств клиентов во вкладах и депозитах выросла за 1998 год в абсолютном выражении на четверть (с 1317,9 до 1652,3 млн.рублей), а ее доля в совокупных обязательствах региональной банковской системы увеличилась с 74,8% (в 1997 г.) до 82,5% (1998 г.). Эта динамика явилась также следствием перерасчета валютных счетов в рублевые по существенно более высокому курсу.

За 1999 год средства клиентов в коммерческих банках края увеличились на 11,6%, а за 2000 год – еще на 31%. Но темпы роста средств предприятий и организаций на счетах банков уже стали отставать от динамики увеличения общих объемов заимствований.

Структурный состав привлеченных ресурсов реального сектора и иных организаций весьма дифференцирован по удельному весу и степени срочности основных элементов. Региональные банки активно занимаются расчетно-кассовым обслуживанием предприятий и черпают свои ресурсы за счет массовости, поэтому основную часть их обязательств составляют средства клиентов на расчетных счетах. Депозитная (срочная) форма хранения денежных средств клиентами местных банков игнорируется, во-первых, по причине ограниченности самих денежных средств в реальном секторе, во-вторых, из-за риска недоверия к такой форме хранения их в кредитно-финансовых институтах. Региональные банки становятся заложниками финансового состояния предприятий-клиентов, их устойчивости и кредитоспособности, поэтому они вынуждены вести более осторожную процентную политику (таблица)./Источник: Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ за соответствующие годы/.

СРЕДСТВА, ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ОТ ПРЕДПРИЯТИЙ, ОРГАНИЗАЦИЙ, НАСЕЛЕНИЯ (на конец года; млн.рублей)

	1998	1999	2000
Всего	4612,3	8364,3	11527,3
в том числе:
Средства предприятий и организаций на расчетных	1630,6	2850,0	3587,8
и текущих счетах
Депозиты предприятий и организаций	154,1	223,1	229,9
Депозиты и вклады физических лиц	2827,6	5291,2	7709,6
Из них до востребования	1283,3	1862,5	2747,0

3.7.3. Проблемы и противоречия в развитии банковской системы и пути их разрешения.

После кризиса 1998 года банки выступали в качестве ведомых, а не ведущих экономического роста. На состояние банковской системы отразилось изменение вызванное девальвацией рубля и конъюнктура цен на сырье. Банки специализировались и продолжают специализироваться на перераспределении доходов между предприятиями и оттоке капитала, а не на трансформации сбережений в инвестиции.

Российские банки пока еще в небольшой степени участвуют в предоставлении долгосрочных ресурсов экономике: их кредитный портфель29 составляет 44 млрд. долларов. Из них на срок больше года – всего 17 млрд. долларов, в то время как вклад банков-нерезидентов из-за границы составляет 12 млрд. долларов США, что характеризует низкую степень развития российской банковской системы

29 Данные «Банка международных расчетов»

114

Ведущими в экономическом росте являются экспортноориентированные отрасли российской экономики. В 2001 году 43% кредитов предоставлено именно этим отраслям; отраслям внутреннего рынка 35%; легкая и пищевая промышленности в совокупности с другими отраслями внутреннего спроса 25-30% всех банковских кредитов.

Вслед за резко падающей ставкой рефинансирования ЦБ РФ, с 55% - в январе 2000 года до 25% - в декабре, вниз устремилась и стоимость банковских кредитов. В течение 1998 – 1999 гг. большинство приморских банков не решались увеличить объемы кредитования. Активизация филиалов крупных московских банков, которые резко изменили свое поведение в Приморском крае подтолкнули кредитный процесс. Приморский кредитный рынок оживился под влиянием «дешевых» московских денег. Но и местные банки быстро увеличивали свою ресурсную базу, наращивали собственный капитал, стараясь не упустить возможность заработать на кредитах. Упор, конечно, был сделан на краткосрочные кредиты, и если рассматривать структуру кредитных вложений в экономику края то, в процентном отношении распределение выглядит следующим образом30:

Долгосрочные – 18,8% Краткосрочные – 81,2%.

Бесспорным лидером приморского кредитного рынка стал Сбербанк (в 2000 году – 3,3 млрд руб). Главное преимущество Сбербанка – низкие процентные ставки (28%, по краю 30-32%). Региональные банки не могут себе этого позволить, так как принадлежат к категории малых и средних. Тем более они не могут себе позволить кредитование предприятия хоть по какому-то параметру вызывающее сомнение.

Процентная ставка разделяется на номинальную и реальную. Заемщику предстоит фактически выплачивать номинальную ставку, часть которой составляют инфляционные ожидания. Далеко не все заемщики могут рассчитывать на то, что инфляция будет способствовать росту их номинальных доходов и, соответственно, облегчит выплаты кредитов. Предсказать, как инфляция повлияет на соотношение цен на продукцию предприятия и на закупаемые им ресурсы весьма непросто. Одни предприятия получают балансовую прибыль и платят налоги, а другие – работают убыточно. При агрегировании данных двух групп предприятий по позиции «балансовая прибыль» положительный итог, сформированный одной из них, нивелируется убытками, полученными другими хозяйствующими субъектами. Соответственно, сумма отчислений, произведенная доходными предприятиями, может быть ниже сальдированного балансового результата, равна данной величине или превышать полученную прибыль.

Задолженность по кредитам банков и займам в 1998 году составляла 5438,0 млн.рублей, в 1999 году – 9185,3 млн.рублей, в 2000 – 9930,2 млн.рублей, а на конец 2001 года составила 12920,8 млн.рублей. Пополнение ресурсов платными источниками влекло за собой увеличение издержек по обслуживанию выросших обязательств перед кредиторами, нашедшее отражение в размере средней расчетной ставки процента. Платежи по процентам увеличивались по рассматриваемым отраслям. Под воздействием усилившегося финансового риска, обусловленного изменением структуры капитала и возросшими расходами по внешним займам, деятельность значительной части предприятий промышленности завершилась балансовым убытком и привела к получению в целом по каждой из отраслей отрицательного чистого результата. Отсутствие у ведущих отраслей материального производства региональной экономики финансовой стратегии в отношении мобилизации и расширения капитала привело к тому, что проценты за кредит были непосильным бременем, что неминуемо сказывалось на снижении

рентабельности собственных средств и девидендных возможностей. Каждый дополнительный

рубль банковского кредита или займа иных ссудодателей сказывался на наращивании издержек по обслуживанию долга и тем самым утяжелял среднюю расчетную ставкупроцента.

В отраслях промышленности полностью отсутствовал запас заемной силы, в результате чего они не могли позволить себе наращивать привлечение платных источников финансирования для осуществления не только инвестиционных, но и текущих операций. Тем не менее, при недостаточности собственных средств и возникающих ограничениях в увеличении кредиторской задолженности, кредиты были необходимы, и предприятия прибегали к ним невзирая на то, что их использование уменьшало экономическую рентабельность.

Заинтересованность предприятий материального производства в привлечении кредитов может заметно усилиться, если принимаемые ЦБ РФ с конца 1999 года меры, направленные на понижение процентной ставки рефинансирования, перерастут в тенденцию.

Важнейший шаг к снижению процентных ставок – снижение инфляции и, возможно, инфляционных ожиданий. Важнейший источник инфляции и инфляционных ожиданий это, конечно, рост денежной массы. В 2000 году рублевая денежная масса (агрегат М2) в России выросла с 704,7 до 1144,3 млрд.рублей31, то есть на

30Данные Госкомстата России

31Финансы и кредит № 9 (81) 2001

115

439,6 млрд.рублей, или на 62,4%, при том, что ВВП вырос на 7,7%32. Ее рост был даже выше, чем в 1999 году (57,2%). С точки зрения теории спроса на деньги, это должно вылиться в рост цен и в снижение процентных ставок. Из общего прироста М2 в 2000 году прирост наличности составил 152,7 млрд.рублей, то есть треть всего прироста в банки не попала. Она была размещена за рубежом Банком России и Министерством финансов, что способствовало нехватке кредитных ресурсов внутри страны. При этом кредитование Банком России кредитных организаций незначительно (на 01.03.01 – 11 млрд.рублей), тогда как сами они разместили в Банке России почти 250 млрд.рублей, кредитуя таки образом государство, а не реальную экономику. Политика активного роста денежной массы, проводимая Банком России в 1999 – 2000 годах лишь отчасти привела к росту кредитов и снижению процентных ставок. Ее побочным следствием стало выведение значительной части денежных ресурсов за рубеж и сохранение высокого уровня кредитования государства, что не способствует росту экономики.

С точки зрения банка, как кредитной организации, к причинам обоснования высокой процентной ставки можно отнести:

Высокий коэффициент предпочтения потребления во времени; Высокий кредитный риск;

Недоверие граждан к банкам, низкая культура банковского сервиса, высокие издержки банковского бизнеса.

Высокий кредитный риск сочетает в себе:

несовершенство судебного процесса в России (востребование денег с неплательщиков долгий и трудный процесс, учитывая существующую процедуру банкротства);

некачественная и несвоевременная отчетность предприятий-заемщиков; трудное финансовое положение заемщиков.

Чтобы сделать кредит как товар более доступным для предприятий реального сектора экономики мало понизить на него цену. Подход к решению проблемы увеличения притока кредитов в материальное производство должен быть комплексным. Одновременно с сокращением ставки процента, необходимо обеспечивать условия повышения доходности и кредитоспособности хозяйствующих субъектов. К ним можно отнести следующее:

формирование более благоприятного налогового режима, позволяющего предприятиям повысить их потенциальную платежеспособность;

включение всех издержек по банковским кредитам в себестоимость продукции (работ, услуг), что позволит предприятиям более свободно использовать заемный капитал;

снижение инфляции, а, собственно, предотвращение нарастающего обесценивания оборотных активов; сокращение использования в сфере расчетов неденежных его форм (бартера, зачетов) и обеспечение, тем

самым, роста поступлений на предприятия реальных средств платежа; усиление контроля за производственными затратами и проведение работ по выявлению резервов их

уменьшения. Одним из таких резервов является повышение загрузки производственных мощностей, обеспечивающее сокращение средних издержек производства.

3.7.4. Участие кредитных организаций в реанимации и стабилизации ведущих отраслей промышленности края.

Приморский край – обширный по территории регион и имеет обширный природно-ресурсный потенциал. С переходом отечественной экономики к рыночным условиям хозяйствования в Приморский край существенно сократился приток субсидий и дотаций из Центра. Поэтому с 1991 по 1998 гг. для региона была характерна стратегия выживания. «На первом этапе реформы (до 1996 года) перед регионом стояла основная задача – выжить в условиях тотальной модификации парадигмы функционирования региона в системе общественного разделения труда»33. Недостаток финансирования повлек глубокий спад производства, консервацию промышленных и оборонных предприятий и интенсивное развитие добывающих отраслей промышленности. Экспорт сырьевых товаров позволил внести вклад в поддержание загрузки мощностей ряда добывающих отраслей промышленности региона. Внешняя торговля важный элемент стимулирования региональной экономики. В результате роста физических объемов экспорта в последние годы уровень экспортных квот по ряду позиций экспорта региона стал достигать предельной величины.

В настоящее время стало очевидно, что экстенсивный путь, по которому шло развитие внешней торговли региона в 90-е годы, исчерпывает свои возможности. Современная узкоспециализированная сырьевая структура экспорта Дальнего Востока ставит внешнюю торговлю в жесткую зависимость от нестабильного мирового рынка.

32Коммерсант – DAILY, 2001, № 37

33Программа развития Дальнего Востока и Забайкалья до 2010 г.

116