Прогноз доходов и финансовых результатов

Этот прогноз опирается на следующую модель прибыли:

П=qp – qv - ФЗ

Ее использование позволяет:

1. Определять прогнозируемый объем продукции в натуральном выражении , необходимый для получения заданной (планируемой) суммы прибыли:

2. Определять ожидаемую сумму прибыли при неизменном объеме продукции и ценах на нее, а также предполагаемом снижении (либо увеличении) затрат (Δv, ΔФЗ):

3. Определять дополнительный объем продаж (Δq), позволяющий компенсировать прирост постоянных затрат (ΔФЗ):

ΔФЗ

Δq =

P₀ – V₀

4. Обосновывать объем и структуру производственной программы исходя из критерия – прибыль на единицу трудоемкости:

прибыль на единицу продукции

трудоемкость единицы продукции

5. Обосновывать решения о целесообразности снижения цен на продукцию в условиях обострения конкуренции на рынке товаров.

6. Обосновывать решение о продаже продукции по цене ниже себестоимости (при сокращении спроса, аннулировании заказчиком ранее заключенного договора): компенсация возможных потерь в этом случае обеспечивается преимущественно за счет экономии на постоянных затратах.

7. Обосновывать решение – "производить или покупать": для этого определяют объем продукции (либо комплектующих деталей и узлов), при котором стоимость их приобретения будет равна себестоимости производства. Если полученный объем будет превышать потребности предприятия, то ему более выгодно будет покупать продукцию (комплектующие) на стороне, а при превышении потребности над полученным объемом – более экономичным будет собственное производство.

2.4. Операционный (производственный) рычаг

Изменение объема продукции, величины себестоимости и ее структуры (соотношение переменных и постоянных затрат) оказывают существенное влияние на формирование прибыли. Для контроля за прибылью наряду с расчетом и оценкой безубыточности на основе категории маржинального дохода используется операционный рычаг.

Он представляет собой степень чувствительности прибыли к изменению структуры себестоимости и объему продукции.

Его оценка основана на расчете маржинального дохода:

МД =Впр – ПЗпс = ФЗпс + Пв,

при Пв = НР + Ппр

где Впр – выручка от продаж;

ПЗпс – переменные затраты в составе производственной себестоимости продукции;

ФЗпс – постоянные затраты в составе производственной себестоимости;

НР – накладные расходы (условно приравниваемые к постоянным);

Пв – валовая (производственная или маржинальная) прибыль;

Ппр – прибыль от продаж;

Для оценки силы воздействия операционного рычага используются различные варианты соотношений:

а)I_МД: I_Q

Эффект операционного б)I_МД: I_Пв

рычага (Эор) в)I_Пв: I_Q

г)МД : Ппр

Первые три формулы показывают соотношение темпов прироста (∆I) по приведенным показателям, гдеQ– физический объем продукции в натуральном выражении, а четвертая – соотношение абсолютных величин. Каждое из них принято называтьэффектом операционного рычага (Эор), который показывает, на сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки от продаж на 1%. Использование того или иного соотношения определяется выбором аналитика о допустимости погрешностей в оценках эффекта, что связано с условностью выделения переменных и постоянных затрат.

Сила воздействия рычага зависит от удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат: чем больше их удельный вес, тем сильнее действует рычаг (т.к. увеличивается маржинальный доход), и, следовательно, чем выше уровень эффекта операционного рычага, тем существенней изменение валовой (производственной) прибыли даже при незначительном изменении объема продукции.

После преодоления порога рентабельности (безубыточности) сила воздействия рычага ослабевает, даже если выручка продолжает расти.

Пример:

В базисном периоде предприятие производило и продавало 5000 ед. продукции по цене 2,5 тыс.руб. При этом удельные переменные затраты составили 1,2 тыс.руб за единицу, а общая сумма постоянных затрат – 3000 тыс.руб.

Решение:

1) Величина прибыли от продаж: 5000 · (2,5 – 1,2) – 3000 = 3500 тыс.руб.

2) Сумма маржинального дохода: 3500 + 3000 = 6500 тыс.руб.

3) Сила воздействия операционного рычага: 6500 : 3500 = 1,85

Таким образом, при увеличении объема реализации на 1% можно ожидать увеличения прибыли на 1,85%.

Если, например, предполагается увеличить объем продаж на 20%, то при прочих равных условиях можно ожидать увеличения прибыли примерно на 1,85 · 20=37%.

Проверим это предположение:

1. Выручка от продаж при увеличении объема на 20% составит:

5000 · 1,2 · 2,5 = 15000 тыс.руб.

2. Общая сумма затрат при этом составит: 6000 · 1,2 + 3000 = 10200 тыс.руб.

3. Прибыль от продаж: 15000 – 10200 = 4800 тыс.руб.

т.е. ее прирост составит ,

а сила воздействия операционного рычага равна 37,1 : 20 = 1,85.