Глава 3. Роль анализа финансового состояния в оценке эффективности бизнеса

3.1. Финансовое состояние: понятие, факторы изменения, задачи и источники информации для анализа

Финансовое состояние организации является результатом ее производственно-хозяйственной деятельности и позволяет судить о том, насколько успешно осуществлялись ее денежные отношения с деловыми партнерами и государством в процессе текущей (основной), финансовой и инвестиционной деятельности. В конечном итоге финансовое состояние определяет конкурентоспособность организации, ее деловую и рыночную активность.

В общем виде финансовое состояние организации является результатом взаимодействия всех элементов ее экономических отношений и характеризуется эффективностью размещения и использования активов и источников их финансирования. Поэтому его анализ должен охватывать изучение процессов формирования, движения, сохранности имущества, рациональности использования активов и финансовых ресурсов.

Основными характеристиками финансового состояния организации являются ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

В свою очередь понятие ликвидности имеет несколько граней:

Ликвидность активов, под которой принято понимать их способность трансформироваться (превращаться) в денежные средства; а эта способность у разных видов активов не одинакова. С этой точки зрения абсолютно ликвидными являются денежные средства, а наименее ликвидными по скорости превращения в денежные средства являются внеоборотные активы (в том числе – основные средства), а также запасы сырья и материалов.

Ликвидность баланса, которая может быть определена как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует срокам погашения обязательств.

Ликвидность организации, которая отражает наличие у нее оборотных активов в размерах, достаточных по объему и качеству для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность организации отражает ее готовность своевременно удовлетворять требования кредиторов.

Финансовая устойчивость характеризуется способностью коммерческой организации распоряжаться собственными и заемными финансовыми ресурсами, позволяющей обеспечивать бесперебойный процесс деятельности и проявляющейся в стабильном наращивании капитала организации и превышении доходов над расходами.

Охарактеризованные выше понятия взаимосвязаны между собой: платежеспособность является важным условием и конкретным проявлением финансовой устойчивости, а ликвидность – один из главных факторов обеспечения платежеспособности организации.

Поскольку, как было отмечено выше, финансовое состояние организации определяется результатами ее многогранной деятельности по всем направлениям, то его улучшение или ухудшение зависит от множества факторов, которые по степени управляемости со стороны руководства организации можно подразделить на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов можно отнести:

- экономическую политику государства, проявляющуюся в создании условий для стимулирования развития бизнеса, а именно – налоговой, кредитной и инвестиционной политики; существенные недостатки в этой политике могут приобретать характер решающего фактора, «толкающего» предприятия к банкротству, о чем свидетельствует статистика банкротств начала 90-х годов прошлого века;

- экономические условия хозяйствования, под которыми понимается: уровень развития региона, в котором расположена организация; бизнес-окружение и связанная с этим острота конкуренции; возможности ресурсного обеспечения; развитость информационной и транспортной систем и т.п.;

- состояние платежеспособного спроса на продукцию (услуги) организации, и другие.

К внутренним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность и производственная специфика организации, зачастую являющиеся важными условиями обеспечения гибкости в решении тактических и стратегических задач управления;

- масштабы деятельности и степень ее диверсификации: чем шире перечень сфер и видов деятельности, которыми занимается организация, тем большими возможностями она располагает по сохранению своей финансовой устойчивости и платежеспособности, как минимум, на приемлемом уровне:

- эффективность основной деятельности, проявляющаяся в объемах продаж продукции и уровне ее рентабельности;

- величина, структура активов и политика управления ими, в том числе – качество контроля за расчетами с дебиторами;

- объемы и структура источников финансирования деятельности организации, политика привлечения заемного капитала и эффективность его использования, и другие.

Финансовое состояние организации – многогранное понятие. Поэтому его анализ требует решения совокупности задач, среди которых основными являются:

- анализ имущественного потенциала организации на основе изучения величины, состава и динамики активов;

- анализ объема, состава и динамики источников финансирования деятельности организации;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности;

- анализ деловой и рыночной активности;

- комплексная оценка эффективности бизнеса;

- оценка вероятности банкротства организации.

Для анализа финансового состояния необходима информация, соответствующая по объему и качеству его задачам. Содержание информационного обеспечения анализа зависит от вида осуществляемого анализа.

При проведении внешнего анализа основным источником информации являются данные, содержащиеся в формах бухгалтерской отчетности: бухгалтерском балансе (Форма № 1), отчете о прибылях и убытках (Форма № 2), отчете об изменениях капитала (Форма № 3), отчете о движении денежных средств (Форма № 4), приложении к балансу (Форма № 5), пояснительной записке к отчету, аудиторском заключении. Использование этих источников информации позволяет внешним субъектам и пользователям получить укрупненное, но достаточно объективное представление о финансовом состоянии конкретной организации. Наряду с этими формами могут быть привлечены сведения, отраженные в статистической отчетности: Ф. 1- предприятие - «Основные сведения о предприятии» и Ф.П-3 – «Сведения о финансовом состоянии организации». Однако данных этих видов отчетности недостаточно для получения ответа на вопрос о реальных причинах изменения конкретных характеристик финансового состояния (платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности) и поиска резервов улучшения финансового состояния. Поэтому при проведении внутреннего анализа необходимо привлекать сведения, содержащиеся в учредительных документах, плановой документации, данных бухгалтерского учета и во внеучетных данных: материалах взаимных сверок состояния расчетов с деловыми партнерами, актах различных проверок, публикациях профессиональной печати, отчетах о результатах деятельности, подготавливаемых к собранию акционеров, приказах об учетной политике и в других источниках информации. Их изучение позволяет получить представление об отраслевой специфике деятельности организации, ее организационно-правовой форме, особенностях экономической политики руководства, в том числе – характере взаимоотношений с поставщиками ресурсов и покупателями продукции, основных причинах, повлиявших на улучшение (ухудшение) результатов деятельности и предпринимаемых мерах, направленных на повышение эффективности бизнеса. Знание такой информации повышает степень обоснованности выводов в процессе анализа.