2.3 Анализ финансового состояния спк «Колос»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. Рассмотрим аналитическую таблицу 2.12, которая характеризует имущественное положение СПК «Колос».

Таблица 2.12 – Характеристика имущественного положения СПК «Колос»

Показатели	2010 г.				2011 г.					2012 г.					Изменение 2012 г. к 2010 г.
	тыс. руб		% к итогу	тыс. руб		% к итогу		тыс. руб			% к итогу		+/-			%
1	2		3	4		5		6			7		9			10
Активы	66612		100,0	77669		100,0		93316			100,0		26704			140,1
Внеоборотные активы	42369	63,6			34605		44,6		44046			47,2		1677			104,0
Из них: основные средства	41441	62,2			34605		44,6		44046			47,2		2605			106,3
Прочие внеоборотные активы	928	1,4			0		0,0		0			0,0		-928			0,0
Оборотные активы	24243	36,4			43064		55,4		49270			52,8		25027			203,2
Из них: запасы	17042	25,6			32770		42,2		40336			43,2		23294			236,7
дебиторская задолженность	1450	2,2			5008		6,4		3005			3,2		1555			207,2
денежные средства	5562	8,3			5097		6,6		5740			6,2		178			103,2
Прочие оборотные активы	189	0,3			189		0,2		189			0,2		0			100,0
Пассивы	66612	100,0			77669		100,0		93316			100,0		26704			140,1
Уставный капитал	15735	23,6			15735		20,3		15735			16,9		0			100,0
Продолжение таблицы 2.12
1	2	3			4		5		6			7		8			9
Переоценка внеоборотных активов	8904	13,4			8904		11,5		8904			9,5		0			100,0
Добавочный капитал	3324	5,0			3324		4,3		3324			3,6		0			100,0
Нераспределенная прибыль	14609	21,9			14819		19,1		17336			18,6		2727			118,7
Долгосрочные обязательства	21723	32,6			19762		25,4		30224			32,4		8501			139,1
Заемные средства	21723	32,6			19762		25,4		30224			32,4		8501			139,1
Краткосрочные обязательства	2317	3,5			15125		19,5		17793			19,1		15476			767,9
Заемные средства	0	0,0			13300		17,1		16000			17,1		16000			*
Кредиторская задолженность	2317	3,5			1825		2,3		1793			1,9		-524			77,4

За анализируемый период имущество предприятия значительно увеличилось на 26,7 млн. руб. Увеличение произошло в основном за счет роста оборотных средств в 2 раза. Объем основных средств увеличился на 1,6 млн. руб.

Основная составляющая прироста оборотных активов - увеличение запасов. Дебиторская задолженность за период увеличивается. Также происходит сокращение денежных средств.

Создание и увеличение имущества предприятия возможны за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса. За период величина уставного капитала не изменялась. Наибольший удельный вес в структуре источников средств предприятия занимает собственный капитал. Если сравнивать 2010 и 2012 гг., то можно увидеть, что произошло увеличение заемного капитала в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Далее рассмотрим коэффициенты имущественного положения предприятия СПК «Колос» (таблица 2.13).

Таблица 2.13 – Коэффициенты имущественного положения СПК «Колос»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент соотношения оборотных внеоборотных активов	1,6	2,2	2,1
Коэффициент имущества производственного назначения	0,9	0,9	0,9

Анализируя таблицу, можно сказать, что в активе баланса преобладают оборотные средства. Большая часть имущества предприятия вовлечена в производство продукции.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду [29].

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости СПК «Колос» за 2010 – 2012 гг. (таблица 2.14).

Таблица 2.14 – Анализ показателей финансовой устойчивости СПК «Колос»

Показатели	Нормативные значения	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент автономии, Ка	Ка > 0,5	0,684	0,551	0,485
Коэффициент финансовой зависимости, Кнз	Кнз < 0,5	0,361	0,449	0,515
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз.с.	Кз.с.< 1	0,528	0,815	1,060

Коэффициент автономии показывает на снижение финансовой независимости предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период увеличился, но его значение не соответствует нормативному на конец периода. что говорит о зависимости предприятия от внешних источников и потерю финансовой устойчивости.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно и в полном объеме погашать свои срочные платежные обязательств. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности активов [30].

Проведем расчет показателей для оценки ликвидности баланса СПК «Колос» за период 2010 - 2012 гг. (таблица 2.15).

Таблица 2.15 – Показатели ликвидности баланса СПК «Колос»

В миллионах рублей

Активы	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассивы	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1	5 562	5 097	5 740	П1	2 317	15 125	17 793
А2	18 681	37 967	43 530	П2	0	13 300	16 000
А3	18 492	37 778	43 341	П3	21 723	19 762	30 224
А4	42 369	34 605	44 046	П4	2 317	1 825	1 793

На конец анализируемого периода баланс предприятия не является достаточно ликвидным, так как наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Но нарушение ликвидности ещё не говорит о неплатежеспособности предприятия.

Таблица 2.16 – Показатели сопоставления ликвидных средств и обязательств СПК «Колос» в 2010 – 2012 гг.
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
Показатель текущей ликвидности	21 926	14 639	15 477
Продолжение таблицы 2.16
1	2	3	4
Показатель перспективной ликвидности	-3 231	18 016	13 117
Коэффициент быстрой ликвидности	2,401	0,337	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	10,463	1,515	1,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,778	1,678	1,4

СПК «Колос» в 2012 г. является платежеспособным, т.к. показатель текущей ликвидности равен 15477 тыс. руб. предприятие вовремя расплачивается по своим долгам. В перспективе платежеспособность сохранится, т.к. показатель перспективной ликвидности равен 13117 тыс. руб. Коэффициент покрытия долгов 1,4 в 2012 г. свидетельствует о том, что предприятие может погасить свои обязательства. Текущая деятельность предприятия обеспечена собственными средствами на 16 %.

В таблице 2.17 рассчитаем показатели платежеспособности предприятия.

Таблица 2.17 – Показатели платежеспособности СПК «Колос»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффицент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,49	0,36	0,25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,90	0,81	0,78
Маневренность собственного капитала	0,03	0,02	0,02
Маневренность собственных оборотных средств	0,16	0,15	0,16
Доля оборотных средств в активах баланса	0,64	1,04	0,99

Анализируя таблицу 2.17, можно сказать, что доля денежных средств в оборотном капитале в 2012 г. составляет 2 %. За период наблюдается незначительное снижение показателя. Наибольшую долю в активе баланса составляют оборотные средства.

Далее рассмотрим эффективность производственной деятельности на предприятии СПК «Колос» (таблица 2.18).

Таблица 2.18 – Рентабельность вложения средств в деятельность предприятия СПК «Колос»

В процентах

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Рентабельность продаж	2,1	5,3	7,3
Рентабельность собственного капитала	108,5	17,4	12,9

В таблице 2.18 была проанализирована рентабельность вложения средств в деятельность предприятии СПК «Колос» в 2010 – 2012 гг. За период наблюдается положительная динамика. Рентабельность продаж увеличилась в 3 раза. Рентабельность собственного капитала также резко сократилась.

Таким образом, подытоживая все вышеизложенное, сделаем вывод, что предприятие СПК «Колос» Щучанского района Курганской области за период с 2010 по 2012 гг. является узкоспециализированным предприятием, деятельность которого направлена на выращивание зерновых культур. На предприятии получена прибыль от основной деятельности, но оно может увеличить свое производство. Для этого необходимо разработать ряд мероприятий по повышению финансовой устойчивости.

3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СПК «КОЛОС»

3.1 Программа мероприятий. Факторинг

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия СПК «Колос» выявили его слабые стороны, и для того, чтобы его улучшить необходимо:

• оптимизировать величину запасов сырья и материалов;

• оптимизировать величину готовой продукции;

• сократить период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Поскольку из анализа финансового состояния наблюдается рост дебиторской задолженности, то одним из способов ее снижения может быть применение факторинговых расчетов с покупателями.

Факторинг – это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг) [30]. В.М. Усоскин определяет факторинг не как залог, а как продажу счетов фирме-фактору, в роли которой могут выступать коммерческий банк, финансовая компания, специализированная факторная фирма [31].

Цель факторинга – устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. Серьезное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых отделов банков как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

Слово «factor» в переводе с английского означает агент, посредник. С экономической точки зрения – это посредническая операция. Факторинг – это комиссионно-посредническая деятельность, вязанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженности клиента (получением средств по платежным документам). Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется. В соответствии с договором банк обязуется оплатить сумму переуступленных ему платежных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты-поставщики. В этом состоит различие между факторингом и банковской гарантией. При банковском гарантировании банк обязуется в случае неуплаты клиентом в срок причитающихся ему сумм производится платеж за свой счет. Целью же факторингового обслуживания является немедленное инкассирование средств (или получение их на определенную в факторинговом договоре дату) вне зависимости от платежеспособности плательщика. В нашей стране немедленно или через 2-3 дня поставщик получает от факторингового отдела банка определенный процент от суммы требований [32].

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), т.е. специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

• клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившее соглашение с факторинговой компанией;

• предприятие (заемщик, должник) – фирма-покупатель товара [33].

Организацию факторинга можно представить в виде схемы (рис.3).

Осуществление факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа. Получив от предприятия, факторинговая компания изучает обычно в течение двух недель экономическое и финансовое положение потенциального клиента, характер деловых связей. Если предприятие стало клиентом факторинговой компании, то клиент направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (по аналогии с акцептом платежных требований). Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. Это продолжается от 24 часов до двух – трех дней. Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, так как досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Факторинговая компания или факторинговый отдел банка

Денежные средства

Денежные средства

Покупка платежных требований

Анализ (аудит) платежеспособности (кредитоспособности)

Поставщик

Покупатель (дебитор)

Готовая продукция

Рисунок 3 – Организация факторинга

Кроме того, банк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и определены обстоятельства, при наступлении которых факторинговый отдел обязан осуществить платеж в пользу поставщика [34].

В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

• комиссии;

• процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Комиссия устанавливается в процентах от суммы счет-фактуры (обычно на уровне 1,5-2,5 процента). Увеличению объема сделки соответствуют расчет и сумма комиссии. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1 – 2 процента выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов). Обычно банк оплачивает единовременно 80 – 90 процентов стоимости счета-фактуры; 10 – 20 процентов – это резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет для передачи клиенту.

Существует ряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачивать стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Если поставщик прекращает свою деятельность или по какой-либо причине нарушает условия факторингового договора, то факторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований. Таким образом, разница в 10 – 12 процентов стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимости можно было компенсировать предварительно оплаченные суммы [35].

В стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства.

Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5 – 3 процентов от стоимости счетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5 процентов и более) [36]. Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.

Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка.

Договор факторинга определяет его вид.

Различают два вида факторинга – конвенционный (широкий) и конфиденциальный (ограниченный). Исторически первым возник конвенционный факторинг. В современных условиях это – универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д. За клиентом только сохраняется производственная функция. Такая система позволяет предприятию-клиенту сокращать издержки производства и реализации продукции.

Такое факторное обслуживание означает, что банк покупает у своего клиента право на получение денег от покупателей, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80 процентов стоимости отгрузки, а остальную сумму – в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу, это кредит под товары отгруженные, за которые клиент платит оговоренный процент.

В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику – клиенту факторинга – платежного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре на обслуживание плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит.

Факторинг подразумевает постоянные отношения между банком и поставщиком, поскольку предполагает наблюдение и контроль за финансовым состоянием поставщика, а также платежеспособностью покупателей.

Существует открытый и закрытый факторинги. При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует факторинговый отдел. В случае закрытого факторинга дебитор не ставится в известность о наличии факторингового договора.

В основном российские предприятия используют факторинг редко – в случае острой необходимости кредита на сверхкороткий срок. Это связано, прежде всего, с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий кредит, как высокорискованный [37].

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг заставляет идти на более гибкие взаимоотношения между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшение качества товаров и услуг, расширение товарной номенклатуры – лишь некоторые из мероприятий, к которым вынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержать покупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставление поставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в несколько раз объемы продаж при соответствующем товарном наполнении. Таким образом, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако можно выделить два основных фактора, сдерживающих развитие продаж с отсрочкой платежа:

• необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность;

• организационные вопросы построения продаж в кредит, такие как разработка новой ценовой политики, контроль платежей, меры воздействия на дебитора в случае несвоевременности оплаты поставок и т.п. [37].

В нашей стране факторинг распространен в таких отраслях экономики, как производство и дистрибуция продуктов питания, фармацевтической продукции, товаров народного потребления, алкогольной продукции и др.

Основными клиентами являются компании с объемом уступаемой дебиторской задолженности от 3 до 30 млн. руб. в месяц, с количеством постоянных покупателей от 10 и более, с такими условиями поставок, как отсрочка платежа от 20 до 90 дней, безналичный расчет, переход права собственности в момент отгрузки.

Для начала работы поставщику следует представить в банк перечень документов с информацией о деятельности компании, основными данными о клиентах и истории взаимоотношений с ними. Документы, предоставляемые поставщиком фактору для заключения договора факторинга:

• копия устава;

• копия свидетельства о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице;

• копия Протокола общего собрания учредителей. либо Решения собрания акционеров о назначении генерального директора;

• копия финансовой отчетности за последний год и на две последние отчетные даты с отметкой налоговой инспекции компании, включающая:

1. бухгалтерский баланс - форма №1;

2. отчет о прибылях и убытках - форма №2;

3. приложение к балансу - форма №5 (для акционерных обществ);

4. расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату с указанием наименование дебитора, кредитора, сумма задолженности, суммы задолженности свыше трех месяцев;

5. перечень покупателей, с которыми планируется работа по факторингу, с указанием названия дебитора, его юридического и фактического адреса, ИНН, телефона и ФИО руководителя;

6. типовой договор поставки, используемый при поставках с отсрочкой платежа;

• анкета поставщика (с обязательным заполнением всех пунктов);

• доверенность на лицо, подписывающее договор факторинга (в том случае, если договор подписывает уполномоченное лицо, действующее не на основании Устава);

• копия лицензии, в случае если деятельность компании подлежит обязательному лицензированию;

• копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе юридического лица по месту нахождения на территории РФ.

• копия информационного письма Госкомстата об учете в ЕГРПО (с указанием всех кодов в соответствии с общероссийскими классификаторами) [38].

Банк анализирует документы и принимает решение о начале работы. Стороны заключают договор факторинга, поставщик передает документы по конкретным отгрузкам. Начинается финансирование. Обычно поставщики обращаются к факторинговым компаниям по трем вопросам: нехватка денежных средств, построение продаж в кредит и страхование рисков. С точки зрения денежных средств факторинг помогает решать ряд проблем.

У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль.

Поставщик может построить план выполнения факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо, и именно в том объеме, какой требуется на данный момент.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансирование в рамках факторингового обслуживания в день отгрузки товара, поставщика не будут беспокоить «расчеты» с государством. Компания-поставщик получает гарантию зашиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственных органов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом. Дополнительная возможность – получение финансирования к дате налоговых платежей.

Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков. В коммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что банк оказывает содействие в плане кредитного менеджмента. Банк контролирует своевременность оплаты поставок покупателями, проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, эффективно управляет дебиторской задолженностью. Банк в рамках факторинга позволяет клиенту управлять своими рисками, избегать отгрузок недобросовестным покупателям, грамотно строить лимитную и тарифную политику при осуществлении товарного кредитования.

Кроме того, при факторинговом обслуживании поставщик защищен от массы рисков. Речь идет, прежде всего, о кредитном риске, то есть риске несвоевременной оплаты, и о валютном риске (риск изменения курса, допустим, доллара в период отсрочки платежа по поставке) [32].

Факторинговая схема пополнения оборотных средств позволяет без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции с отсрочкой платежа дает возможность предоставлять более длительные отсрочки, если того требует конкурентная среда, увеличивать объемы сбыта своей продукции.

Во многом факторинг в агропромышленном комплексе ничем не отличается от факторинга в других отраслях экономики.

Предприятие или предприниматель, обратившиеся в банк с ходатайством об организации факторингового обслуживания, должны отвечать следующим требованиям:

• стабильность поступлений выручки от продаж на расчетный счет за период не менее трех месяцев до момента обращения с ходатайством о предоставлении услуги по факторингу;

• отсутствие текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к расчетным счетам в банке;

• наличие диверсифицированной дебиторской задолженности;

• наличие у клиента договора поставки либо купли-продажи, право

• собственности на товар (услугу) по которому перешло к покупателю (должнику);

• покупателем (должником) по договору поставки (купли-продажи) должно выступать лицо, неаффилированное по отношению к клиенту;

• безналичная практика расчетов между клиентом и его покупателями (должниками);

• Наличие не менее трех завершенных (оплаченных) поставок в адрес должника. Срок дебиторской задолженности, предлагаемой в качестве предмета уступки денежного требования, не наступил и длительность дебиторской задолженности на момент уступки не должна превышать девяносто дней. Отсрочка платежа, предоставляемая должнику, не должна превышать тридцать дней. Объем предлагаемого клиентом лимита финансирования должен составлять не менее пятисот тысяч рублей (в адрес одного покупателя (должника)) [35].

Требования, предъявляемые к должнику:

• устойчивое финансовое состояние;

• отсутствие негативной информации о состоянии его хозяйственной деятельности;

• отличная платежная дисциплина;

• положительная история работы с клиентом [39].

Преимущества факторинга для поставщика товаров, работ, услуг:

• возможность получения денежных средств поставщику в течение одного – трех дней после отгрузки товаров покупателям;

• получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж;

• увеличение числа покупателей за счет льготных условий оплаты товара (с отсрочкой);

• экономия расходов, связанных с обслуживанием дебиторской задолженности;

• возможность эффективного управления денежными потоками, зная точную дату поступления денежных средств по отгруженной продукции;

• возможность получения скидки при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

• снижение налога на прибыль на сумму процентов, превышающих ставку рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза (в соответствии со статьей 25 налогового Кодекса);

• отсутствие расходов, связанных с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

• отсутствие расходов, связанных с оформлением залога.

Преимущества факторинга для покупателя (должника):

• получение товарного кредита (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа в среднем до трех месяцев);

• снижение риска получения некачественного товара;

• улучшение конкурентоспособности [40].

Программа мероприятий по внедрению факторинга:

• заключение договоров с покупателями на условиях предоставления товарного кредита на срок три месяца с ростом отпускной цены на двадцать процентов;

• заключение договора с финансово-кредитной группой «Никойл»;

• высвобождение девяносто процентов денежных средств и частичное покрытие затрат по факторингу за счет увеличения отпускной цены.