Практическая часть: оценка эффективности инвестиционных вложений

Проект №9.

Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет. Первоначальные инвестиции составили 1320 тысяч рублей, спустя год это не принесло ни прибыли, ни убытков. В конце второго года инвестиции составили 140 тысяч рублей. С третьего года пошла отдача на вложенные инвестиции. Рассчитаем 4 базовых показателя эффективности инвестиций: ЧДД (NPV), ИД (PI), ВНД (IRR), РВ/ДРВ (PBP/DPBP).

1) ЧДД – чистый дисконтированный доход.

t	Денежные потоки тыс.руб.	Фактор текущей стоимости 12%	Дисконтные денежные потоки тыс.руб.
0	-1320	1	-1320
1	0	0,893	0
2	-140	0,797	-111,58
3	390	0,712	277,68
4	400	0,636	254,4
5	700	0,567	396,9
6	850	0,507	430,95
7	482	0,452	217,864
8	810	0,404	327,24
			473,454

ЧДД=473,454

2) ИД – индекс доходности (рентабельности).

ИД=1,331

3) ВНД – внутренняя норма доходности.

ВНД=18,6 лет

t	Денежные потоки тыс.руб.	Фактор текущей стоимости 20%	Дисконтные денежные потоки тыс.руб.
0	-1320	1	-1320
1	0	0,833	0
2	-140	0,694	-97,16
3	390	0,579	225,81
4	400	0,482	192,8
5	700	0,402	281,4
6	850	0,335	284,75
7	482	0,297	143,154
8	810	0,233	188,73
			-100,516

4)Рв/дрв – период возврата/дисконтированный период возврата.

РВ=5 лет

t	Денежные потоки тыс.руб.	Фактор текущей стоимости 12%	Дисконтные денежные потоки тыс.руб.	Дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом тыс.руб.
0	-1320	1	-1320	-
1	0	0,893	0	-
2	-140	0,797	-111,58	-
3	390	0,712	277,68	277,68
4	400	0,636	254,4	532,08
5	700	0,567	396,9	928,98
6	850	0,507	430,95	1359,93
7	482	0,452	217,864	1577,794
8	810	0,404	327,24	1905,034

ДРВ=6,5 лет

Библиографический список:

1. http://www.pifovik.ru/ - портал российских пайщиков

2. http://runacap.com/ - сайт Runa Capital

3. http://www.siliconrus.com/ - «Цукерберг Позвонит», сайт о стартапах

4. http://www.expert.ru - Общенациональный деловой журнал "Эксперт" с пятью российскими региональными изданиями

5. http://www.ivrv.ru/index.htm - Инвестиции в России. Ежемесячный журнал Консультативного Совета по иностранным инвестициям в России

6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.

7. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.

8. Эрдман, Г. В. Инвестируй и богатей / Г.В. Эрдман. – М.: FullFreedom, 2007. – 212 с.

9. Орлова, Е. Р. Иностранные инвестиции в России: учеб. пособие / Е.Р. Орлова, О.М. Зарянкина. - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 203 с.

10. Хозанович, Э.С. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / Э.С. Хозанович. – М.: КНОРУС, 2009. – 320 с.

11. Бочаров, В.В. Инвестиции: учебник для вузов/В.В. Бочаров. - 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с.

12. Инвестиции: учеб.[Электронный ресурс] / А.Ю. Андрианов [и др.]; отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Велби, Проспект, 2008. – 584 с.

13. Игонина, Л.Л. Инвестиции: учебник/ Л.Л. Игонина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2008. – 749 с.

14. Янковский, К.П. Инвестиции/К.П. Янковский. – СПб.: Питер, 2008. – 368 с.

22