4 Занятие: «Краткосрочные финансовые инструменты. Конвертируемые и производные ценные бумаги» (2 часа)

1. Кто может выпускать депозитные и сберегательные сертификаты?

2. В чем различие между депозитным и сберегательным сертификатом?

3. Как определить цену и доходность сертификата?

4. От каких факторов зависит цена сертификата?

5. В чем главный недостаток коммерческих бумаг?

6. В чем отличие переводного векселя от простого?

7. Кто является главным плательщиком по векселю?

8. Может ли быть передан по индоссаменту простой вексель?

9. Отвечает ли авалист за платеж по векселю?

10.Может ли нефинансовая фирма выпускать финансовые векселя?

11.Как определяется дисконтная доходность векселя?

12.В чем отличие конвертируемых акций от конвертируемых облигаций?

13.Почему конвертируемые ценные бумаги нередко являются отзывными?

14.Что представляет собой конверсионная привилегия?

15.В чем отличие коэффициента конверсии от конверсионного курса?

16.Совпадает ли рыночный курс конвертируемой ценной бумаги с ее конверсионной стоимостью?

17.Что является нижней границей стоимости конвертируемой ценной бумаги?

18.От чего зависит цена права на подписку?

19.Почему рыночный курс варранта обычно отличается от его расчетной цены?

20.Какие права имеет держатель опциона?

21.Какие обязательства принимает на себя поставщик опциона?

22.Охарактеризуйте важнейшие параметры опциона?

23.В чем отличие опциона «американского» типа от «европейского» типа?

24.Как определяется стоимость опциона?

25.Что такое инвестиционная премия?

26.Как осуществляется хеджирование опционами?

27.Какие цели преследуют поставщики опционов?

28.Какие обязательства принимают на себя стороны при заключении фъючерсного контракта?

29.В чем отличие фъючерсного контракта от сделки на срок?

30.С какой целью при заключении фъючерсного контракта вносятся гарантийные контракты?

31.Как определяется инвестиционная доходность фъючерсного контракта?

Практические задания Задача № 1

Уставной капитал акционерного общества в 2 млрд. руб. составлен из привилегированных (20%) и обыкновенных акций (80%), каждая из которых имеет номинальную стоимость 500 руб.

По привилегированным акциям установлен фиксированный дивиденд в размере 10%. По итогам года собрание акционеров приняло решение о выделении из чистой прибыли для выплаты дивидендов суммы, равной 238,4 млн. руб.

Определите размер дивидендов, которые в этом случае будут объявлены по обыкновенным акциям.

Задача №2

Инвестор приобрел акции АО "Вымпел" по курсовой стоимости 300 руб. Годовой дивиденд на одну акцию составил 15 руб. Акции не были проданы в конце года. Определите текущую доходность акции.

Задача № 3

Инвестор приобрел акции автомобильного завода номинальной стоимостью 1500 руб. по цене 1800 руб. Через год он продал акции по цене 1827 руб. Определите конечную доходность, если на акции был начислен дивиденд в размере 3% годовых.