shpory_1_list (1)

39 Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса. Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности: Коэффициент абсолютной ликвидности= Денежные средства + Краткосрочные вложения/Краткосрочные обязательства предприятия. Значение этого показателя считается достаточным, если оно выше 0,25-0,30. Этот показатель свидетельствует о мгновенной платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность/ Краткосрочные обязательства предприятия. Этот коэффициент оценивает текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято считать значение больше 0,75.Коэффициент покрытия= Текущие активы предприятия/Краткосрочные обязательства.Нормальное значение показателя >1,5.Этот показатель оценивает прогнозную платежеспособность предприятия. Общая платежеспособность предприятия оценивается с помощью коэффициента общей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности= Активы предприятия/Обязательства (краткосрочные и долгосрочные).Нормальным значением этого показателя считается величина коэффициента > 2.Причинами неплатежеспособности могут быть: неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), повышение себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем просроченной дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.

49 Первые 2 стадии – это досудебная инстанция, на которой предприятие предпринимает самостоятельно меры по улучшению своего финансового положения. Организация пытается в такой ситуации решать проблемы, используя внешнее вмешательство, разрабатывается стратегия и тактика, необходимые для конкретного случая и конкретного предприятия. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет выделить 2 наиболее распространённых вида тактики.1. Защитная тактика.2. Наступательная тактика. Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности в Республике Беларусь установлены следующие критерии для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса (эти показатели контролируются в результате проведения досудебного оздоровления предприятия): коэффициент текущей ликвидности (К1); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2). В Беларуси установлены следующие нормативные значения коэффициента текущей ликвидности (К1): в промышленности - 1,7; сельском хозяйстве - 1,5; транспортных организациях - 1,3; строительстве - 1,2; для предприятий связи и материально-технического снабжения - 1,1; в торговле и общественном питании - 1.Нормативные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) в Республике Беларусь установлены следующие: в промышленности - 0,3; сельском хозяйстве - 0,3; транспортных организациях - 0,2; для предприятий связи и строительных -0,15; предприятий материально-технического снабжения и сбыта - 0,15; торговле и общественном питании - 0,1. Если названные коэффициенты или один из них на конец отчетного периода имеют значение меньше установленного норматива, то это слу­жит основанием для признания предприятия неплатежеспособным. Сам факт неплатежеспособности не позволяет осуществить юридические процедуры банкротства. Поэтому, если неплатежеспособность приобрела устойчивый характер, используются дополнительные показатели: коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами(КЗ) - его нормативное значение для всех отраслей установлено не более 0,85; коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) - нормативное значение для всех отраслей не бо­лее 0,5. Превышение нормативных значений КЗ, К4 свидетельствуют о критической ситуации и создает угрозу ликвидации предприятия посредством процедур банкротства.Если принятые меры не помогают, начинаются судебные процедуры. Дело передается в арбитражный суд.

43Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств предприятия. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала - тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Источниками формирования оборотных средств могут выступать:- собственные средства;- средства, приравненные к собственным;- заемные средства;- привлеченные средства.За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества. Формирование других фондов на предприятии, может быть предусмотрено в уставе и/или в учетной политике предприятия.Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года. Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

24 Оценка финансового положения организации осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о ее ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансово-экономическую устойчивость предприятия можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности предприятия.Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.Показателем, характеризующим финансовое положение организации, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность — это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия.Платежеспособность организации оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности организации.Показатель платежеспособности измеряется коэффициентом L как отношение актива баланса к кредиторской задолженности и привлеченному капиталу.

28Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется путем деления базовой прибыли (убытка) отчетного периода на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение этого отчетного периода.Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой чистую прибыль (убыток) акционерного общества за вычетом суммы дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцам за отчетный период.Для расчета средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, используются данные реестра акционеров общества на первое число каждого календарного месяца отчетного периода.Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.Разводненная прибыль определяется в двух случаях:-конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции (далее — конвертируемые ценные бумаги);-при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать их конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок.При наличии хотя бы одного из двух указанных обстоятельств акционерное общество должно отдельно рассчитать возможный прирост базовой прибыли.Возможный прирост прибыли и возможный прирост средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитывается:-по каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг;-по каждому договору купли-продажи обыкновенных акций по цене ниже их рыночной. стоимости.Возможный прирост прибыли складывается из тех расходов, которые акционерное общество перестанет осуществлять (получать) в случае конвертации в обыкновенные акции всех конвертируемых ценных бумаг и исполнения договоров купли-продажи обыкновенных акций по цене ниже их рыночной стоимости.После определения возможного прироста прибыли осуществляется расчет разводненной прибыли (убытка) на одну акцию.Вначале осуществляется корректировка базовой прибыли, заключающаяся в ее увеличении на величину возможного прироста прибыли, а также корректировка средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, заключающаяся в их увеличении на величину возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций.Разводненная прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение скорректированной базовой прибыли (убытка) к скорректированному средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении.

44 Налогооблагаемая прибыль – рассчитывается при налоговом учете в рамках действующего законодательства, является основанием для определения налогооблагаемой базы.Чистая прибыль (убыток) за отчетный период (или прибыль к распределению) – это та часть прибыли, которая остается у предприятия после уплаты всех налогов и обязательств и используется на нужды предприятия (развитие производства, социальные нужды и т.д.).чистая прибыль определяется путем вычитания отложенных налоговых активов и текущего налога на прибыль из суммы прибыли до налогообложения и отложенных налоговых обязательств.Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой балансовой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и других расходов предприятия, покрываемых за счет прибыли.

47Финансовое планирование представляет собой важнейшую фунцию управления финансами. Напомним, что оно подразумевает процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.Финансовые планы в зависимости от сроков, на которые они составлены, делятся на:- перспективные (стратегические); - текущие (административные); - оперативные.Стратегические планы — это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации.Административные планы — это тактические планы развития (среднесрочные планы). Оперативные планы — это тактические планы, которые прямо связаны с достижением целей фирмы (планы производства).Стратегические финансовые планы характеризуются укрупненными показателями, отражают основные источники доходов и направления расходов. Обычно составляются на 3 года и более.Текущий финансовый план — документ, в котором обеспечивается балансовая увязка доходных и расходных статей планируемого года. Годовой план разрабатывается на основе показателей стратегического плана. В нем детализируют доходные и расходные статьи.Оперативное финансовое планирование на предприятии предполагает составление платежного календаря, обычно на месяц с подекадной разбивкой. Он охватывает все расходы и поступления средств предприятием в наличной и безналичной форме. Если расходы превышают доходы, то используют следующие меры:

не первоочередные платежи переносятся на следующий календарный период;ускоряют отгрузку и реализацию продукции;сокращают затраты, в т.ч. и по зарплате;выбирают более эффективные формы расчетов с поставщиками и покупателями;рассматривают возможность получения банковского кредита.

16 Понятие актива,собственного капитала

Актив баланса содержит сведения о размещении средств конкретного имущества предприятия.Основным признаком группировки статей актива баланса явл-ся степень их ликвидности.По этому признаку активы делятся на долгосрочные и краткосрочные.Долгосрочные активы: основные средства, нематериальные активы, доходные вложения и материальные активы, вложения в долгосрочные активы, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие.Краткосрочные активы: запасы(материалы, животные на выращивании, незавершенное произ-во, готовая продукция, товары отгруженные, прочие запасы); долговые активы,предназначенные для реализации; расходы будущих периодов; Ндс по товарам,р,у; краткосрочная дебиторская задолженность; кратк-е фин-е вложения; денежные средства и их эквиваленты;прочие.Состав собст-го капитала и обяз-в: уставный фонд; неоплаченная часть уст. фонда; собственные акции; резервный капитал; добавочный капитал; нераспределенная прибыль; чистая прибыль; целевое финансирование

Долгосрочные об-ва: долгосрочные кредиты и займы, обязательствава по лизинговым платежам; отложенные налоговые обяз-ва; доходы будущих периодов; резервы предстоящих платежей; прочиеКратк-е обяз-ва: краткосрочные кредиты и займы, часть долг-х обязат-в, краткосрочная кредиторская задолж-ть; доходы будущих периодов; резервы предстоящих платежей и прочие

22 Планирование затрат на производство и реализацию продукции важно прежде всего для определения оптимальной ценовой политики предприятия. Необходимым условием при этом является раздельное планирование переменных и постоянных затрат и определение наиболее экономичного размера производственных запасов.

При стабильной экономической ситуации планирование переменных затрат не представляет особого труда и осуществляется двумя взаимодополняющими методами:

- по эмпирическим нормам расхода на единицу продукции;

- по фактическим данным за истекший период о себестоимости продукции.

Установление нормы переменных затрат на единицу выпускаемой продукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска. При стабильной стоимости переменных затрат их общая величина может быть определена по формуле:

с = н*в,где С — планируемая сумма переменных затрат в денежном выражении;Н— норма затрат на единицу продукции в денежном выражении;В — плановый объем выпуска в натуральном выражении.

сли при планировании переменных затрат предприятие должно иметь представление о будущем выпуске продукции, то при фактическом производстве какаялибо корректировка производственной программы не скажется при прочих равных условиях на росте или снижении переменной составляющей себестоимости, поскольку изменения не затрагивают установленных норм расходов.В нестабильной экономической ситуации планирование затрат затруднено. В этих условиях на первый план выходит текущая оценка стоимости переменных затрат и корректировка цены реализации в зависимости от уровня инфляции. При этом возможны противоречия между инфляционно меняющимися ценами и другими ценообразующими факторами. Например, состояние платежеспособного спроса потребителей или ужесточившаяся конкуренция не позволят производителю увеличивать цену реализации пропорционально росту издержек.Постоянные расходы существенно не меняются при уменьшении или увеличении объема выпуска продукции, изменяется лишь их относительная величина на единицу произведенной продукции.

26 доходы классифицируются:

• на доходы от основной деятельности — это выручка от реализации продукции (работ, услуг); • доходы от инвестиционной деятельности — доходы, полученные от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг; • доходы от финансовой деятельности — это доходы, полученные от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия, и т.п.Выручка от продаж служит основным оценочным показателем результативности работы предприятий, так как по ее поступлению можно судить о том, что выпускаемая продукция по объему, качеству, цене соответствует рыночному спросу. От своевременности поступления выручки зависят устойчивость финансового положения организации, размер ее прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками.За счет выручки от реализации предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибыть. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов за сырье, материалы, комплектующие, в связи с чем организация вынуждена выплачивать штрафы, а это в конечном итоге обусловливает не только потери прибыли пред- приятия-поставщика, но и перебои в работе и остановку производства смежных предприятий. Поступление денежной выручки на счета предприятий имеет не меньшее значение и для государственного бюджета, так как она является источником уплаты всех налоговых платежей.Выручку от продаж определяют исходя из объема реализации продукции, товаров, работ, услуг и продажных цен (тарифов). Выручка брутто включает налог на добавленную стоимость, акцизы, экспортные таможенные пошлины Для финансовых расчетов применяют выручку нетто.

38 По экономическому содержанию расходы организации делятся на материальные, трудовые и денежные. Материальные расходы связаны с ресурсным обеспечением финансово-хозяйственной деятельности организации и включают в себя стоимость приобретенного сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, услуг сторонних организаций. Трудовые расходы направляются на оплату труда персонала организации. Денежные расходы представляют отгок денежных средств. Это уплата налогов и обслуживание денежного оборота организации. Например, платежи банку за расчетно-кассовое обслуживание, выплаты процентов по кредитам.По способу принятия решений расходы делятся на альтернативные и вмененные. К вмененным расходам относятся расходы, обязательные для организации, например, налоговые платежи, платежи во внебюджетные фонды, оплата лицензий или членства в профессиональных саморегулируемых организациях. Остальные расходы являются альтернативными, поскольку организация может выбирать способ организации производственного процесса.

Например, бухгалтерский учет можно вести, имея собственную бухгалтерскую службу, или передать его другой организации. В первом случае организация несет трудовые расходы, во втором — расходы на оплачу услуг сторонней организации.По участию в бизнес-процессе расходы делятся на производственные, коммерческие, непроизводственные. К производственным расходам относятся расходы, связанные с обеспечением производственного процесса. В них включаются расходы на приобретение материалов, ремонт оборудования, оплату труда работников, приобретение топлива и электроэнергии, оплату услуг сторонних организаций. К коммерческим расходам относятся расходы, связанные с реализацией и продвижением продукции на рынках. Они включают в себя расходы на затаривание и упаковку готовой продукции, транспортировку, рекламу и маркетинговые услуги. К непроизводственным расходам относятся расходы, не связанные с изготовлением продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Такие расходы, как правило, имеют социальный характер: оказание материальной помощи персоналу, содержание объектов социально-культурного назначения, оплата социальных пакетов работникам, благотворительные пожертвования.К агрегированным расходам относятся расходы, сгруппированные по видам потребляемых ресурсов в процессе финансово-хо- зяйственной деятельности организаций. Материальные затраты отражают стоимость разнообразных потребляемых материальных ресурсов, затраты на оплату труда — заработную плату с отчислениями во внебюджетные фонды, амортизация — стоимость износа оборудования, используемого в процессе производственной деятельности.Начисление амортизации основных средств производится одним из следующих способов: линейным способом, способом уменьшения остатка, способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Годовая сумма амортизационных отчислений определяется:

исходя из первоначальной стоимости основных средств и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования (линейный метод);исходя из остаточной стоимости основных средств на начало отчетного года и норм амортизации, исчисленных с учетом срока полезного их использования;исходя из первоначальной стоимости основных средств и соотношения числа лет, остающихся до конца срока полезного использования основных средств и общего срока полезного использования;пропорционально объему выпускаемой продукции.

Все расходы на производство и реализацию продукции группируются по статьям затрат. Необходимость классификации расходов по статьям затрат связана с формированием цен на товары, работы и услуги организаций.В зависимости от объемов производства (реализации) расходы организаций делятся на постоянные и переменные. Постоянные расходы не зависят от объема производства. К ним относятся некоторые виды налогов, амортизационные отчисления, оплата охраны, арендная плата, заработная плата управленческого персонала и т.д. Переменные расходы изменяются пропорционально объему выпускаемой продукции, работ, услуг. К переменным расходам, как правило, относятся материальные затраты, заработная плата основных производственных рабочих.В зависимости от способов распределения затрат между видами продукции расходы подразделяются на прямые и косвенные. Под прямыми расходами понимаются расходы, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции. Например, расходы на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, основная заработная плата производственных рабочих и т.п. К косвенным относятся общепроизводственные и общехозяйственные расходы, услуги вспомогательного производства и др. Например, расходы на содержание зданий и оборудования, их ремонт, заработная плата аппарата управления и вспомогательного персонала. Косвенные расходы, так же как и прямые, относятся на себестоимость продукции, но косвенным путем, т.е. путем распределения между отдельными видами продукции, работ, услуг.

В зависимости от связи с технологическим процессом расходы делятся на основные и накладные. К основным расходам относятся расходы, непосредственно связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг: стоимость потребленного сырья и материалов, оплата труда основных производственных рабочих и т.п. Накладные расходы сопутствуют основной деятельности организации. Это затраты на содержание и эксплуатацию основных средств, на управление, обслуживание производства, командировки, обучение персонала и так называемые непроизводительные расходы (потери от простоев, порчи материальных ценностей и др.).По степени агрегирования расходы делятся на одноэлементные и комплексные. Одноэлементные расходы представляют собой один вид расхода. Комплексные расходы объединяют в себе одноэлементные расходы. Например, материальные расходы включают в себя расходы на сырье, материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части.Расходы могут подразделяться по признаку периодичности возникновения на постоянные и единовременные. К постоянным расходам относятся все расходы, связанные с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, такие как материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизация. Эти расходы поддаются планированию. К единовременным расходам относятся расходы, которые возникают спонтанно. Например, стоимость внепланового ремонта оборудования, штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров и т.п.