ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА / Севастьянов П.В. Финансовая математика и модели инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ Введение ………………………………………………………......3

Лекция 1. Финансовый рынок и его товары………………………4

1.1.Товарно-денежный механизм рыночной экономики……….....4

1.2.Товары, субъекты и структура финансового рынка………….8

1.3.Современное состояние финансового рынка в Республике Беларусь……………..................................................................10

Лекция 2. Характеристики финансовых операций…………….…10

2.1.Основные термины и их толкование…………………….......10

2.2.Приведение к базовому периоду……………………...……..12

2.3.Дисконтирование……………………………….....................14

2.4.Эффективная ставка…………………………………............16

2.5.Оценка потоков платежей………………………...………….19

2.6.Двухсторонний поток платежей. Чистая приведенная величина.....................................................................................21

Лекция 3. Финансовая математика в инвестиционном проектировании……………..………….......................................24

3.1.Понятие об инвестициях в реальные активы. Классификация инвестиций. Роль инвестиций в увеличении ценности фирмы…..24

3.2.Понятие о денежных потоках (cash flow). Подход бухгалтера

ифинансиста к оценке денежных потоков. Роль амортизации в инвестиционном проектировании………………………...............27

3.3.Основные составляющие бизнес-плана. Особенности бизнес-планирования в условиях инфляции. Особенности бизнес-планирования в условиях Республики Беларусь………...30

3.4.Дисконтированные финансовые параметры инвестиций, методы их расчета и их роль в оценке эффективности инвестиционных проектов………………………………..............66

3.5.Оценка дисконтированных финансовых параметров инвестиций в условиях неопределен-ности. Типы неопределенностей и взаимосвязь между ними…………...........73

181

3.6.Основы интервальной и нечетко-интервальной математики...82

3.7.Применение интервального и нечетко-интервального анализа для расчета параметров инвестиций…………………………….97

Лекция 4. Акции и организация торговли ценными бумагами…115

4.1.Формирование цены акции. Прибыль и дивиденды. ММ-парадокс. Риск и ограничение риска. Финансовый риск. Хеджирование. Опционы и контракты на финансовом рынке.............................115

4.2.Портфель ценных бумаг. Эффективность ценных бумаг как случайная величина. Влияние склонность к риску лиц,

принимающих решения………………………...........................123

4.3.Основные понятия технического и фундаментального анализа на рынке ценных бумаг…............................................126

4.4.Статистические характеристики портфеля ценных бумаг. Влияние корреляции между ценами различных видов акций на итоговую эффективность портфеля………………….................140

4.5.Оптимизация портфеля ценных бумаг. Постановка и решение классической задачи оптимизации методом неопределенных множителей Лагранжа………..………..................................…145

4.6.Методы оценки риска портфеля ценных бумаг в рамках классического теоретико-вероятностного подхода

кформализации неопределенностей…………………………....155

4.7.Методы оптимизация портфеля ценных бумаг в условиях нестатистической неопределенности на основе нечетко-интервальной математики…………….……................160

Лекция 5. Статистика и теория финансового рынка………......166

5.1.Прямой статистический подход к прогнозированию стоимости ценных бумаг на основе исследования истории рынка. Основы метода ведущих факторов…………………………...................166

5.2.Общая эффективность рынка как ведущий фактор. Статистика рынка и ее использование при прогнозировании цен на акции……………………………………………..............171

5.3.Равновесие на конкурентном финансовом рынке. Основное уравнение равновесия финансового рынка. Модель ценообразования на рынке капитальных вложений………........176

182

Учебное издание

Севастьянов Павел Владимирович

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА И МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИЙ

Курс лекций

Редактор Н.Н.Красницкая Компьютерная верстка: И.П.Зимницкая

Сдано в набор 05.09.2001. Подписано в печать 10.10.2001. Формат 60х84/16. Бумага офсетная №1.

Печать офсетная. Гарнитура Таймс.

Усл.печ.л. 10,64. Уч.-изд.л. 10,07.

Тираж 100 экз. Заказ .

Налоговая льгота — Общегосударственный классификатор Республики Беларусь ОКРБ 007-98, ч.1, 22.11.20.600.

Учреждение образования «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы».

ЛВ №96 от 02.12.97.

Ул. Ожешко, 22, 230023, Гродно.

Отпечатано на технике издательского отдела Учреждения образования «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы».

ЛП №111 от 29.12.97.

Ул. Ожешко, 22, 230023, Гродно.