Свечи и осцилляторы

«Пусть каждая птица в лесном хоре исполняет свою партию»

Методика распознавания моделей часто весьма субъективна. Осцилляторы – это математически выведенные индикаторы, а потому они являются более объективным средством рыночного анализа. Они имеют широкое применение. В число осцилляторов входят индекс относительной силы, стохастический осциллятор и индикатор темпа.

Осцилляторы используются в качестве индикаторов расхождений, то есть когда цена и осциллятор движутся в разных направлениях. Они могут заранее сообщить трейдеру о возможном окончании текущей ценовой тенденции. Есть два вида расхождений. Отрицательное, или медвежье, наблюдается тогда, когда цены достигают нового максимума, а осциллятор - нет. Это говорит о внутренней слабости рынка.Положительное, или бычье расхождение, наблюдается, если цены достигают нового минимума, а осциллятор – нет. Это означает, что давление продавцов ослабевает. Сигналы осциллятора следует использовать для размещения позиций в направлении господствующей тенденции. Так, по бычьему сигналу нужно покупать в том случае, если основная тенденция – восходящая, а закрывать короткие позиции, если она восходящая.

Индекс относительно силы RSI - один из наиболее распространенных технических инструментов трейдеров, работающих на фьючерсных рынках. Чаще всего используют периоды 9 и 14 дней. При расчете 14-дневногоRSIсуммируются все пункты прироста цен за дни подъёма из последних 14 дней, и полученная сумма делится на 14. Та же процедура выполняется, когда цены закрытия падали. Полученные значения позволяют высчитать величину относительно силыRS, путем деления среднего значения прироста цен для данного периода на среднее значение убыли цен данного периода.RSI=100-(100/1+RS)

RSIприменяется в качестве индикатора перекупленности/перепроданности и как инструмент для выявления расхождений. В качестве индикатора перекупленности/ перепроданностиRSIуказывает на состояние перекупленности рынка, когда приближается к отметке выше 70 или 80. И, наоборот, у нижней границы своего диапазона (ниже 20 или 30)RSIотражает состояние перепроданности. В этой ситуации существует возможность повышения цен в связи с закрытием коротких позиций.

На графике 7 (Лукойл) показано бычье положительное расхождение RSI, приближающаяся к уровню 70.

Хеджирование с помощью свечей

«Встречай опасность во всеоружии»

Хеджер (hedger) стремится нейтрализовать риск неблагоприятного изменения цены имеющегося у него актива или того актива, который он планирует приобрести. Для этого он занимает противоположную позицию на фьючерсном или опционном рынке.Хеджер-медведь- это тот, чьей основной наличной позиции угрожает падение цен. Чтобы уменьшить риск неблагоприятных последствий возможного снижения цен, такой хеджер может открыть короткую позицию, продав фьючерсные контракты или купив опционы пут. Если цены упадут, то понижение стоимости его наличной позиции будет хотя бы частично компенсировано прибылью по фьючерсной или опционной позиции.

Конечный потребитель наличного товара может стать хеджером-быком.Это хеджер, чьей основной наличной позиции угрожает рост цен. Чтобы противостоять угрозе роста цен, можно открыть длинный хедж, купив фьючерсные контракты или опционы кол. В случае подъема цен более высокие расходы на покупку наличного товара будут компенсированы, хотя бы частично, доходом по фьючерсной или опционной позиции.

Часто основную наличную позицию не удается хеджировать полностью по одной цене. Тогда это можно сделать ступенчато, по разным ценам. При этом хеджеру придется решать, какую часть наличного актива следует хеджировать. Здесь пригодятся японские свечи. Допустим, если вы хеджер-медведь, а рынок движется в противоположном вашей наличной позиции направлении, значит, ваша фьючерсная позиция прибыльна. Если вдруг появилась мощная модель разворота, то, возможно, вам захочется уменьшить размер фьючерсной позиции или закрыть ее. В некоторых случаях ликвидация прибыльного хеджа на раннем этапе может улучшить финансовое положение

Японские свечи могут предупредить о развороте тенденции раньше, чем западные технические инструменты. Кроме того, очевидно, что комбинированное применение свечей и западных методик несет в себе мощный аналитический потенциал: чем больше технических сигналов, подтверждающих друг друга, тем выше вероятность точного прогноза об изменении тенденции.