Тема 6 Кредитно-денежная политика

А) Понятия темы:

Бумажные деньги – бумажные знаки, используемые в качестве средства обращения.

Мера стоимости – способность денег измерять и сравнивать ценности товаров и услуг.

Средство обращение – деньги, используемые для покупки товаров и услуг.

Средство сбережения – актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем.

Денежный агрегат – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

М1 – денежный агрегат, включающий в себя наличные деньги и чековые вклады, вклады до востребования.

М2 – денежный агрегат, включающий в себя М1, бесчековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады.

М3 – денежный агрегат, включающий в себя М2 и крупные срочные вклады.

Спрос на деньги для сделок – количество денег, необходимое для использования в качестве средств обращения (находится в прямой зависимости от дохода).

Спрос на деньги со стороны активов – количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (находится в обратной зависимости от величины процентной ставки).

Общий спрос на деньги – сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

Центральный банк – банк, задачей которого является регулирование денежного обращения, проведение кредитно-денежной политики, организация расчетов и кассового обслуживания государства, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеторговой деятельности.

Коммерческие банки – банки, предоставляющие широкий диапазон банковских услуг, но прежде всего, размещение депозитов и выдача кредитов с целью получения прибыли.

Активные операции банков – операции, направленные на получение прибыли (выдача кредитов и займов, купля-продажа ценных бумаг и др.)

Пассивные операции банков – операции, с помощью которых банки формируют свои ресурсы для проведения активных операций (размещение депозитов).

Обязательные резервы – минимальный размер вклада, который коммерческий банк должен держать в центральном банке или иметь в наличности.

Ставка рефинансирования – ставка процента по которой центральный банк кредитует коммерческие банки.

Банковский (денежный) мультипликатор – коэффициент показывающий изменение денежной массы в результате изменения вкладов на единицу (равен единице, деленной на норму обязательного резерва).

Кассовая наличность – деньг, которые банк держит в сейфах и кассах.

Балансовый отчет коммерческого банка – определенное расположение бухгалтерской информации и состоянии дел банка на определенную дату, показывающее баланс между активами с левой стороны отчета и пассивами с правой.

Б) Практические задания

6.1 Из каких элементов состоит предложение денег М1? Какой компонент денежного предложения М1 самый важный? Почему номинальная стоимость металлических денег превышает их действительную стоимость? Покажите разницу между М2 и М3. Что такое «почти деньги»? Каково их значение? Какие вы можете привести аргументы для включения сберегательных вкладов в определение денег?

6.2 Какой основной фактор определяет а) спрос на деньги для сделок и б) спрос на деньги со стороны активов? в) спрос на деньги по мотиву предосторожности? Объясните, каким образом можно графически совместить эти три вида спроса для определения общего спроса на деньги? Как определяется равновесная ставка процента на денежном рынке? Как может а) расширение использования кредитных карточек, б) уменьшение промежутка между выплатами очередной зарплаты рабочим и в) увеличение номинального ВНП воздействовать на спрос на деньги для сделок и равновесную ставку процента?

6.3 Допустим, денежный рынок находится изначально в состоянии равновесия. А затем увеличилось предложение денег. Объясните, как будет устанавливаться новая равновесная ставка процента? Повысятся или понизятся цены на облигации при новых равновесных ставках процента? Каково, по вашему мнению, будет воздействие изменения процентной ставки на уровни производства, занятости и цен? Ответьте на те же вопросы для случая уменьшения предложения денег.

6.4 На основании данных приведенных в таблице, определите:

а) Величину М₁. б) Величину М₂.в) Величину М₃.

Небольшие срочные вклады	1630 млрд.дол.
Крупные срочные вклады	645 млрд.дол.
Чековые вклады	448 млрд.дол.
Бесчековые сберегательные вклады	300 млрд.дол.
Наличные деньги	170 млрд.дол.

6.5 Предположим, что каждый доллар, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВНП составляет 2000 млрд. долл. В таблице представлены величина спроса на деньги со стороны активов при различных ставках процента.

Ставка процента (%)	Объем спроса на деньги (млрд. долл.)
	со стороны активов	общий
16	20
145	40
12	60
10	80
8	100
6	120
4	140

Предложение денег составляет 580 млрд. долларов.

1) Определите равновесную ставку процента.

2) Определите величину равновесной процентной ставки, если предложение денег выросло до 600 млрд. долл.; сократилось до 540 млрд. долларов.

3) Определите, как изменится общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки и равновесная ставка процента, если объем номинального ВНП увеличился на 80 млрд. долларов; сократится на 120 млрд. долларов.

6.6 В таблице приведены данные о номинальном объёме ВНП и денежной массы США (в млрд. долл.).

Год	М1	М2	Номинальный объем ВНП
1967	187,4	350,0	816,4
1969	209,0	392,5	963,9
1971	234,0	471,9	1102,7
1973	270,5	571,4	1359,3
1975	295,2	664,7	1598,4
1977	338,5	809,5	1990,5

Сравните скорость обращения денег в США за указанный в таблице период, исчисленную на основе М1и М2. В каком из этих случаев скорость обращения денег являлась более стабильной?

6.7 Цены выросли в среднем на 20%. Объем продаж увеличился с 30 до 33 ден. ед. Скорость обращения денег не изменилась. На сколько процентов изменилось предложение денег?

6.8 Предложение денег упало на 1/12. Объем продаж снизился в 1,2 раза. Скорость обращения денег не изменилась. На сколько процентов в среднем изменились цены?

6.9 Реальный НД равен 1000, в обращении находится 900 ден.ед, равновесная ставка процента – 8%. Функция спроса на деньги для сделок – D1=0,25DY, функция спроса на деньги со стороны активов D2=4800/i. Определите спрос на деньги по мотиву предосторожности

6.10 Определите, как изменится денежная масса, если скорость обращения денег выросла на 15%, объем производства упал на 10%, индекс цен равен 1,3.

6.11 Определите, какие условия приобретения депозитного сертификата в размере 250 ден.ед на 5 лет выгоднее: под 20% годовых на основе сложного процента или под 22% годовых на основе простого процента с выплатой один раз по окончании срока? То же, с выплатой равными платежами один раз в год?

6.12 Определите, какую сумму нужно положить в банк под 7% годовых, чтобы выплатить вкладчику доход в 200 тыс. руб. в год, а сумма на счете в банке была бы неизменной.

6.13 Пассив коммерческого банка содержит следующие статьи (млн. руб.): вклады до востребования – 500, срочные вклады – 250, собственный капитал – 100. Норма обязательного резерва по вкладам до востребования – 15%, по срочным вкладам – 10%.

1) На какую сумму банк сможет увеличить кредиты, если половина вкладов до востребования будет переоформлена на срочные вклады?

2) Как изменится эта сумма, если владельцы срочных вкладов на 40% своих возросших депозитных средств купят у банка ценные бумаги?

6.14 Определите, какую сумму надо положить в банк на 90 дней под 100% годовых, чтобы получить 800 тыс.руб.?

6.15 Определите, сколько лет необходимо, чтобы получить 787,5 ден.ед., вложив 350 ден.ед. при ставке сложного процента 32% годовых, начисляемых ежегодно? То же, ежеквартально?

6.16 Национальный коммерческий банк имеет 8 тыс. долл. в качестве избыточных резервов и открыл текущие счета на 150 тыс. дол. Норма обязательного резерва равна 20%. Каков объем фактических резервов банка?

6.17 Определите, какую сумму нужно положить в банк под 7% годовых, чтобы выплатить вкладчику доход в 200 тыс. руб. в год, а сумма на счете в банке была бы неизменной.

6.18 Определите, сколько средств надо вложить на основе сложного процента под 20% годовых, начисляемых ежеквартально, чтобы получить через год 400 ден.ед? то же, в случае начисления простых процентов?

6.19 Заполните таблицу.

Норма резервирования, %	Денежный мультипликатор	Максимальный объем увеличения ссуд на каждую денежную единицу избыточных резервов
		Отдельным банком	Банковской системой
12,5 16,5 20 25 33,3

6.20 Коммерческий банк имеет депозит величиной в 100000 ден.ед. Норма обязательных резервов составляет 20%. Определите объем увеличения предоставляемых ссуд в данном случае.

Список вопросов к самостоятельному изучению

1. Теоретическая и прикладная экономика.

2. Предмет экономической теории; методы экономической теории.

3. Экономические блага и их квалификация,

4. Факторы производства; экономические ограничения; проблема выбора;

5. Границы производственных возможностей; альтернативные издержки.

6. Собственность и хозяйствование;

7. Структура прав; передача прав;

8. Возникновение рынка; основные признаки рыночной экономики;

9. Структура и инфраструктура рынка; конкуренция и ее виды; модели рынка.

10. Закон спроса; закон предложения;

11. Равновесие индивидуального рынка; излишки потребителя и производителя.

12. Количественное выражение закона спроса;

13. Показатели эластичности; виды эластичности;

14. Категории товаров; эластичность и выручка.

15. Теория поведения потребителя и производителя; полезность и ее виды;

16. Кривые безразличия; бюджетное ограничение;

17. Модель потребительского выбора.

18. Понятие предприятия (фирмы); краткосрочные и долгосрочные периоды в экономическом анализе;

19. Виды издержек: внешние, внутренние, постоянные, переменные, общие, средние, предельные, производственная функция.

20. Факторы производства, рабочая сила, физический капитал;

21. Рынки факторов производства: труд, капитал, земли; экономические показатели использования факторов; особенности рынки труда; фактор времени и дисконтирование;

22. Общественное производство, резидентные и неризеднтные институциональные единицы,

23. Макроэкономические показатели: ВНП, ВВП, ЧИП, ид, личный располагаемы доход.

24. Совокупный спрос и его факторы,

25. Совокупное предложение и его факторы; равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (модель AD-AS).

26. Функция потребления; функция сбережения; АРС, APS. MPS, МРС.

27. Мультипликатор автономных расходов (инвестиционный); кейнсианская модель макроэкономического равновесия

28. Двухуровневая банковская система.

29. Центральный банк; коммерческие банки, активные и пассивные операции банков;

30. Обязательный резерв; избыточный резерв; денежный мультипликатор.

31. Налоги, элементы налогов; прямые и косвенные налоги; способы взимания налогов;

32. Принципы налогообложения; налоговые системы; кривая Лаффера

33. Государственный бюджет, его дефицит и профицит;

34. Бюджетный мультипликатор госрасходов, мультипликатор налогов;

35. Автоматическая фискальная политика, дискреционная фискальная политика.

36. Понятие и виды инфляции.

37. Методы измерения инфляции.

38. Понятие и виды безработицы.

39. Последствия безработицы. Закон Оукена.

40. Последствия инфляции. Кривая Филипса.