Рейтинговая оценка предприятия-заемщика Таблица 9

Учитываемые параметры рейтинговой оценки

Критерий

Оценка в периоде

оценки

Начало

Конец

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРЕДЖА

K1 K2 КЗ K4 K5	Коэффициент автономии	>0,5	0	0,1
К2	Коэффициент мобильности	>0,5	0,1	0,1
К3	Коэффициент маневренности	>0,2	0,1	0,1
К4	Отношение собств. капитала к общей задолженности	>1	0	0,1
К5	Коэффициент обеспеченности собств. средствами	>0,1	0,1	0,1

ПОКАЗАЛЕЛИ ПРИБЫЛЬНОСТИ

К9 K10 К11 К12	Рентабельность выручки (продаж)	>0	0,05	0,05
	Рентабельность активов	>0	0,05	0,05
	Рентабельность собств. капитала	>0	0,05	0,05
	Отвлечение средств из прибыли	>0	0,05	0,05

1ЮКАЗА7ЕПН ЛИКВИДНОСТИ

K13	Коэфф-т покрытия задолженности	>2	0	0,1
K14	Коэфф-т общей ликвидности	>1	0,1	0,1
K15	Коэфф-т текущей ликвидности	>0,3	0,1	0,1
K16	Соотношение деб. и кред. задолж-ти	>1	0	0

Выполнение «Золотого правила»

0

0

Итог рейтинговой оценки

1

Методики расчета финансовых индикаторов

Коэффициенты финансового левереджа. Таблица 10

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам	Оптимум
К1 - коэффициент автономии. Экономическое подержание: независимость от внешних источников финансирования	Собственный капитал/ Активы	П5 / (А1+А7+А8)	>=0,5
К2 - коэффициент мобильности средств. Экономическое содержание: потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства.	Мобильные активы/ Немобильные активы.	А1 / (А7+А8)	>=0,5
К3 - коэффициент маневренности средств. Экономическое содержание: реальная возможность превратить активы в ликвидные средства.	(Мобильные активы - Краткосрочные обязательства)/ Мобильные активы.	(А1-П3) /А1	>=0,2
К4 - отношение собственного капитала к общей задолженности. Экономическое содержание: обеспечение кредиторской задолженности собственным капиталом.	Собственный капитал/Общая кредиторская задолженность	П5/(П2+П3+П4)	>=1
К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия.	(Собственные источники средств - Внеоборотные активы)/Оборотные средства	(П5-А7-А8)/А1	>=0,1

Динамика индикаторов финансового левереджа. Таблица 11

Коэффициент	Начало	Конец	Индикатор
К1	0,4338	0,6999	Коэффициент автономии
К2	4,6164	1,7051	Коэффициент мобильности
К3	0,3878	0,5951	Коэффициент маневренности
К4	0,7660	2,3321	Дост-ть собств. Капитала
К5	0,3111	0,5239	Коэффициент автономии

Коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала. К1 - коэффициент автономии. Увеличение коэффициента произошло на 0,26 за счет распределения прибыли прошлых лет и за счет снижения оборотных активов ( снизился остаток денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 868897 рублей, снизилась дебиторская задолженность на 59270 рублей, уменьшился остаток ТМЗ на 79052 рубля). К2 - коэффициент мобильности. Снижение коэффициента на 2,91 произошло за счет: уменьшения оборотных активов (см. выше) и основных средств. К3 - коэффициент маневренности. Увеличение коэффициента на 0,2 произошло за счет погашения кредитов банков 175000 руб., снижение кредиторской задолженности за ТМЦ на 1413960 руб. и проведенная по балансу доходов будущих периодов на сумму 40000 руб. К4 - Отношение собственного капитала к общей задолженности. Коэффициент повысился на 1,56, т.е. при незначительном уменьшении собственного капитала ( распределенная прибыль прошлых лет) предприятие значительно снизило сумму обязательств перед кредиторами (произведены расчеты с поставщиками, погашены кредиты банков). К5 - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент увеличился на 0,21, т.к. оборотные активы предприятия сформированы преимущественно за счет собственных источников: уставного капитала и прибыли. Вывод:в целом коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала превышают минимально установленные нормативные значения, что говорит о достаточности собственных оборотных средств, возможности ликвидного вложения денежных средств, обеспеченности кредиторской задолженности собственным капиталом.

Таблица 12 Коэффициенты эффективности (оборачиваемости).

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам
К6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств. Экономическое содержание: фондоотдача - объем реализации на 1 рубль немобильных активов	Выручка от реализации/Немобильные активы	П12/(А7 +А8)
К7 - коэффициент деловой активности. Экономическое содержание: эффективность использования совокупных активов.	Выручка от реализации/Активы	П12/(А1+А7+А8)
К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств. Экономическое содержание: оборачиваемость мобильных средств.	Выручка от реализации/ Мобильные активы

Динамика коэффициентов эффективности (оборачиваемости). Таблица 13

Коэффициент	Предш.	Нынешн.	Индикатор
К6	4,2101	4,0626	Фондоотдача немобильных активов
К7	0,7496	1,5018	Эффективность совокупных активов
К8	0,9120	2,3826	Оборачиваемость мобильных средств

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости). К6 - отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств. Произошло снижение коэффициента на 0,14 за счет вложения средств в строительство и приобретение нематериальных активов и, как следствие, снижение фондоотдачи на 1 руб. немобильных активов. К7 - коэффициент деловой активности. Коэффициент значительно увеличился на 0,75 за счет увеличения выручки от реализации на 40279 руб. при общем снижении оборотных активов на 1993596 руб. и основного капитала на 40692 руб., что говорит об эффективном использовании собственных оборотных средств. К8 - отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств. Коэффициент увеличился на 1,47 за счет значительного снижения оборотных активов, что говорит об эффективной оборачиваемости мобильных средств. Вывод: активы предприятия используются эффективно, оборачиваемость мобильных средств высокая.