Тема 7. Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью

Доходы и расходы: понятие, сущность, виды. Классификации расходов. Экономическая сущность прибыли. Основные функции прибыли организации. Цели управления прибылью.Основные показатели финансовых результатов представленные в финансовой отчетности. Направления использования чистой прибыли.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов. Горизонтальный анализ. Вертикальный анализ. Факторный анализ. Показатели рентабельности: рентабельность продукции; рентабельность продаж; рентабельность активов; рентабельность собственного капитала. Модель Дюпона. Управление прибыльностью и рентабельностью.

Взаимосвязь выручки, затрат и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности). Область применения анализа безубыточности. Допущения анализа безубыточности. Расчет точки безубыточности. Определение запаса финансовой прочности. Операционный (производственный) рычаг.

Тема 8. Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации

Содержание анализа финансового состояния организации. Внутренний и внешний анализ. Цели финансового анализа. Информационное обеспечение анализа. Методы финансового анализа: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; факторный анализ; сравнительный анализ; коэффициентный анализ. Оценка имущества организации и источников его формирования. Оценка эффективности и интенсивности использования средств. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации. Z-анализ Э. Альтмана.

Тема 9. Принятие решений по инвестиционным проектам

Критерии оценки инвестиционных проектов. Противоречивость критериев. Чистая дисконтированная стоимость. Индекс рентабельности инвестиции. Внутренняя норма прибыли. Срок окупаемости инвестиции. Сравнительная характеристика критериев. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

Тема 10. Финансовое планирование и методы прогнозирования

Роль и место финансового планирования в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности организации. Понятие финансового планирования. Основные задачи и принципы организации. Виды финансового планирования.

Перспективное финансовое планирование. Разработка финансовой стратегии и основных прогнозных документов. Текущее финансовое планирование (бюджетирование). Назначение бюджетирования в организации. Объект бюджетирования. Основные функции бюджетирования. Оперативное финансовое планирование. Платежный календарь. Кассовый план. Расчет потребности в кредите.

Понятие бюджетирования. Достоинства и недостатки внедрения бюджетирования в организации. Методы составления бюджетов: «снизу вверх», «сверху вниз».

Этапы и организация процесса бюджетирования. Бюджетный процесс. Определение финансовой структуры организации. Центр финансового учета. Центр финансовой ответственности. Разработка бюджетного регламента.

Структура бюджетов. Основные (финансовые) бюджеты: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, расчетный баланс. Операционные бюджеты: бюджет продаж, бюджет прямых материаль­ных затрат, бюджет управленческих расходов и др. Вспомогательные бюджеты: план капитальных затрат, кредитный план и др. Дополнительные бюджеты: бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов. Требования к формированию бюджетов. Трудности внедрения системы бюджетирования на российских предприятиях.