3) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска
Деловой риск — риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых). Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию.
Стадию снабжения можно оценить по таким показателям: характер поставок (прямые или через посредников); количество поставщиков, длительность производственных связей с ними; ритмичность поставок;
Прямые поставки, большое число поставщиков, длительные связи, ритмичность поставок, наличие складских помещений, близких к месту производства, оцениваются более высоко и получают при количественной оценке больше баллов.
Стадию производства можно оценить: - обеспеченность рабочими, в том числе высокой квалификации; производительность рабочих; возрастной состав оборудования; производительность оборудования.
Стадию реализации можно оценить по таким показателям: число покупателей; порядок расчетов за производимую продукцию, выполненные работы или оказанные услуги; платежеспособность покупателей; емкость рынка.
55.Порядок расчета коэффициентов, характеризующих платежеспособность заемщика Платежеспособность заемщика определяется по формуле: Р=Дч*K*t, где Дч - среднемесячный доход (чистый) за 6 месяцев за вычетом всех обязательных платежей; К - коэффициент в зависимости от величины Дч: К = 0,3 при Дч в эквиваленте от 500 долл. США, К - 0,4 при Дч в эквиваленте от 501 до 1000 долл. США, К = 0,5 при Дч в эквиваленте от 1001 до 2000 долл. США, К = 0,6 при Дч в эквиваленте свыше 2000 долл. США, t — срок кредитования (месяцев). Доход в эквиваленте определяется следующим образом: Доход в рублях/ Курс доллара США, установленный Центральным банком Российской Федерации на момент обращения заявителя в банк
Для определения платежеспособности заемщика-предпринимателя вместо справки с места работы используется декларация о доходах за предыдущий год, заверенное налоговой инспекцией. В этом случае Дч рассчитывается как среднемесячный доход за год за вычетом всех обязательных платежей. Если у кредитного инспектора имеются сомнения в отношении сохранения уровня доходов заемщика в течение предполагаемого срока кредита, величина Дч может быть скорректирована в сторону уменьшения. Если в течение предполагаемого срока кредита заемщик вступает в пенсионный возраст, то его платежеспособность определяется следующим образом:
где Дч - среднемесячный доход, рассчитанный аналогично Дч; tx - период кредитования (в месяцах), приходящийся на трудоспособный возраст заемщика; Дч2 - среднемесячный доход пенсионера (принимается равным минимальному размеру пенсии ввиду отсутствия документального подтверждения размера будущей пенсии заемщика); t2- период кредитования (в месяцах), приходящийся на пенсионный возраст заемщика; К1 и К2 - коэффициенты, аналогичные К, в зависимости от величины Дч, иДч2. 56. Порядок расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость заемщика
Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами.
Коэффициенты:
1)Коэффициент финансовой независимости (Кфн) – хар-ет Долю собственного капитала в валюте баланса.
Кфн = СК/ВБ, где СК— собственный капитал; ВБ — валюта баланса
Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников
2) Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости хар-ет Соотношение между заемными и собственными средствами
Кз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК— собственный капитал
Рекомендуемое значение показателя — 0,67
3) Коэффициент финансирования (Кфин) хар-ет Соотношение между собственными и заемными средствами
Кфин.= CK/ЗK
Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) хар-ет Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах
Ко = СОС/ОА, где СОС — собственные оборотные средства;
О А — оборотные активы
Рекомендуемое значение показателя ≥0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.
5) Коэффициент маневренности хар-ет Долю собственных оборотных средств в собственном капитале
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6) Коэффициент постоянного актива (Кпа) хар-ет Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества
Кпа = BOA/CK, где
BOA — внеоборотные активы
Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость
7) Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр) хар-ет Долю заемных средств в валюте баланса заемщика
Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК— заемный капитал, ВБ — валюта баланса
Не более 0,5 (50%). Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников финансирования
8) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс) хар-ет Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала
Кдп зс = ДЗИ/СК+ЗК,
где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК— заемный капитал
Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов
9) Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс) хар-ет Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов
Кс = OAIBOAгде ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
10) Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) хар-ет Долю имущества производственного назначения в активах предприятия
Кипн= BOA + 3/А, где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества)
Кипн > 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества