ВКР

1 Теоретические основы управления капиталом организации

1. Понятия, виды и функции капитала организации

Переход к современной системе рыночного хозяйствования и создание банковской системы, состоящей из двух уровней, привели к дифференциации кредитных ресурсов и более высокой ответственности банков, занимающихся обслуживанием хозяйствующих субъектов. При осуществлении деятельности двухуровневой банковской системы коммерческие банки самостоятельно занимаются поиском различных возможностей для накопления денежных средств, чтобы в последующем распределять их в наиболее выгодные формы. Вследствие этого, ресурсы банка формируются путем осуществления пассивных операций и фиксируются в пассиве баланса банка. Тагирбеков К.Р., 2004[1, с.156]

Пассивные операции в определенной степени определяют формы, условия и направления использования банковских ресурсов, то есть состав и структуру активов. При этом для возможности осуществления активных операций является достаточность средств банка, указанных в пассиве баланса.

При осуществлении пассивных операций коммерческие банки формируют свою ресурсную базу. Основная задача состоит в получении кредитов от других банков, привлечении различных вкладов, а также проведении других операций, в результате которых увеличиваются ресурсы банка. В широком смысле, «банковские ресурсы» используются не только для осуществления кредитования, но и для финансирования и выполнения других активных операций банка. Иванова Е.В.,2012[2,с.18]

Банковские ресурсы формируются из собственных, заемных и привлеченных средств, то есть понятие «банковские ресурсы» представляет собой совокупность средств, которые имеются у банка и используются им для осуществления различных операций. Таким образом, капитал банка является составной частью ресурсов банка.

С целью изучения сущности понятия капитала банка были проанализированы труды отечественных и зарубежных ученых.

Так, например, по мнению автора Тагирбекова К.Р. под капиталом понимается сумма источников собственных средств банка. К собственным средствам банка относят:

• уставный капитал;

• резервный фонд;

• специальные фонды;

• страховые резервы;

• добавочный капитал;

• нераспределенная прибыль. Тагирбеков К.Р., 2004 [1,с.157]

Автор Ковалева А.М. рассматривает капитал как весомую часть финансовых ресурсов, авансируемых и инвестируемых в производственную деятельность с целью максимизации прибыли. Другими словами, это часть финансовых ресурсов, которые фирма задействует в оборот с целью получения дохода от этого оборота. Ковалева А.М., 2007[3,с. 40]

Бочаров В.В. формирует два подхода к определению капитала, а именно, с позиции финансового менеджмента и с позиции корпоративных финансов. С позиции первого капитал отражает общую величину средств, имеющих денежную оценку и вложенные в активы фирмы. Со второй позиции под капиталом понимаются денежные отношения между организацией и другими хозяйствующими субъектами в целях формирования и использования капитала. Бочаров В.В., 2007[4,с. 81]

Автор Ковалев В.В. дает несколько трактовок капитала в зависимости от рассматриваемого подхода. В рамках экономического подхода под капиталом понимается совокупность материальных и нематериальных ресурсов, являющихся источником доходов общества. В рамках бухгалтерского подхода, капитал выражается в интересе собственников данного субъекта в его активах, то есть в этом случае термин «капитал» является синонимом чистых активов. Учетно-аналитический подход рассматривается как совокупность двух предыдущих подходов, и в этом случае под капиталом понимается совокупность ресурсов, которые характеризуются в зависимости от направления вложения и источников происхождения. Ковалев В.В., 2004[5,с. 145]

Бланк И.А. под капиталом понимает общую стоимость средств, которые могут быть представлены в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в создание активов предприятия. Бланк И.А., 2000 [6,с. 414]

Лященко А.И. считает, что под капиталом банка следует рассматривать совокупность фондов, создаваемых им с целью обеспечения экономической стабильности его деятельности, минимизации возможных потерь и которые находятся в использовании в течение всего периода функционирования банка. Ляшенко А.И., 2014[7, с.1]

Таким образом, можно выделить основные характеристики, отмечаемые несколькими авторами, которые раскрывают сущность и значимость понятия «капитала» в процессе функционирования банка в современных условиях. Данная характеристика представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристики сущности понятия капитала банка

ФИО автора	Характеристика капитала
Тагирбеков К.Р. Ковалева А.М.	Рассматривают капитал как сумму источников банка, а именно весомую часть финансовых ресурсов, инвестируемых в деятельность для максимизации прибыли.
Бочаров В.В. Бланк И.А.	Понимают под капиталом общую стоимость средств, которая может быть представлена в материальной, нематериальной и денежной формах, вкладываемые различные активы банка.
Ковалев В.В. Лященко А.И.	Считают, что под капиталом следует рассматривать совокупность ресурсов (фондов), характеризующихся в зависимости от направления вложения и которые находятся в использовании всего периода функционирования банка.

Рассматривая сущностную природу капитала банка, следует отметить основные его характеристики:

1. Капитал банка является основным фактором осуществления кредитования, а также выполнения активных операций банка. (Наличие достаточности капитала свидетельствует о возможности совершения финансовых операций банка).

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы банка, приносящие доход. (В этом качестве капитал может выступать в форме ссудного капитала, который позволяет обеспечивать формирование доходов в инвестиционной сфере его деятельности).

3. Капитал является основным источником формирования благосостояния собственников банка. (Он определяет уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде).

4. Капитал банка является главным измерителем его рыночной стоимости. (В этой связи рассматривается собственный капитал банка, который определяет объем его чистых активов).

5. Динамика капитала банка является важнейшей характеристикой определения уровня эффективности его деятельности. (Возможность собственного капитала к самонаращиванию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли банка, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников). Бланк И.А., 2000 [6, 415]

Таким образом, анализируя труды отечественных и зарубежных ученых, можно сделать вывод, что под понятием капитала банка понимаются различные его виды, которых в практике управления достаточно много.

С позиции банковского менеджмента капитал банка можно классифицировать по различным признакам.

1. По отношению к банку выделяют собственный, заемный и привлеченный капитал.

Собственный капитал - это общая стоимость средств банка, принадлежащих ему на правах собственности и применяемых им для создания определенной части его активов. Он включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль и прочие резервы.

Заемный капитал – это привлекаемые на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности для финансирования развития банка. Включает в себя межбанковские ссуды, межбанковскую временную финансовую помощь и долговые ценные бумаги.

Привлеченный капитал – часть капитала банка, который выступает в роли обязательств перед другими субъектами хозяйствования. Он состоит из депозитов клиентов, временно свободных средств по расчетным операциям, привлеченных специальных фондов и кредиторской задолженности клиентов.

2. По целям использования выделяют производительный, спекулятивный и ссудный капитал.

Производительный капитал – это средства банка, инвестирующиеся в его операционные активы для осуществления хозяйствующей деятельности.

Спекулятивный капитал – это часть капитала, которая применяется в процессе спекулятивных финансовых операций, то есть в операциях, которые основаны на разнице в ценах.

Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе инвестирования в денежные инструменты.

3. По объекту инвестирования рассматривают основной и оборотный капитал.

Основный капитал - это часть капитала, который инвестируется банком в различные виды его внеоборотных активов, а не только в основные средства.

Оборотный капитал – это часть капитала, которая инвестируется банком во все виды его оборотных активов.

4. По формам инвестирования различают капитал в денежной, нематериальной и материальной формах.

5. По формам собственности различают частный и государственный капитал, который инвестируется в банк в процессе создания его уставного фонда.

6. По формам деятельности выделяют акционерный капитал, паевой капитал и индивидуальный капитал

Акционерный капитал – это капитал организаций, которые созданы в форме акционерных обществ.

Паевой капитал – это капитал партнерских организаций, например, обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных товариществ и другие.

Индивидуальный капитал – это капитал семейных предприятий.

7. По источникам привлечения выявляют отечественный и иностранный капитал.

8. По характеру использования собственниками рассматривают потребляемый и накапливаемый капитал.

Потребляемый капитал – это капитал, который после его распределения на цели потребления теряет функции капитала.

Накапливаемый капитал представляет собой формы его прироста при капитализации прибыли, дивидендных выплат и другое. Бланк И.А., 2000[6,с. 416]

Виды капитала банка в соответствии с их классификационными признаками приведены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Виды капитала в зависимости от классификационных признаков.

Капитал

По отношению к банку

Собственный капитал

Заемный капитал

Привлекаемый капитал

По целям использования

Производственный капитал

Спекулятивный капитал

Ссудный капитал

По объекту инвестирования

Основной капитал

Оборотный капитал

По формам инвестирования

Капитал в финансовой форме

Капитал в материальной форме

Капитал в нематериальной форме

По формам собственности

Частный капитал

Государственный капитал

По формам деятельности

Акционерный капитал

Паевой капитал

Индивидуальный капитал

По источникам привлечения

Отечественный капитал

Иностранный капитал

По характеру использования собственниками

Потребляемый капитал

Накапливаемый капитал

Приведенная классификация капитала позволяет более эффективно принимать управленческие решения об источниках формирования капитала и стоимости его привлечения, об объемах и сроках погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств и другое.

Вместе с тем капитал банка выполняет определенные функции, которые определяют достаточность капитала банка с учетом рисков балансовых и забалансовых операций. Функции, которые выполняет капитал, неоднозначно определяются как в отечественной, так и в западной литературе. В работах западных ученых выявляются три основные функции капитала: защитная, оперативная и регулирующая. По мнению отечественных специалистов, капитал выполняет только две функции: оборотную и резервную.

Рассмотрим более подробно функции капитала, которые выявляют западные экономисты.

Защитная функция. Коммерческим банкам, которые функционируют в рыночных условиях, предоставляется экономическая самостоятельность, а также предусматривается полная экономическая ответственность. Экономическая ответственность банка подразумевает то, что собственные средства банка служат обеспечением его обязательств. Другими словами, банковский капитал выступает в роли определенной гарантии ответственности перед его кредиторами и вкладчиками. В случае банкротства собственные средства коммерческого банка служат на погашение задолженности перед бюджетом, перед вкладчиками денежных средств на срочные депозиты и депозиты до востребования. Таким образом, защитная функция банковского капитала предусматривает:

• выплаты вкладчикам в случае ликвидности банка;

• сохранение его платежеспособности за счет созданных резервов для покрытия кредитных, рыночных и процентных рисков;

• продолжение деятельности банка независимо от угрозы появления убытков. Тагирбеков К.Р., 2004[1,159]

Оперативная функция. В сравнении с нефинансовыми организациями для коммерческого банка оперативная функция капитала считается второстепенной, поскольку основными ресурсами для осуществления активных операций являются привлеченные средства. Банки стараются избежать размещения собственных средств в краткосрочные активы. Собственные средства служат для банка источником наращивания его материальной базы, они используются для приобретения необходимых ему машин, оборудования зданий, вычислительной техники и другое. Тагирбеков К.Р., 2004[1,159]

Регулирующая функция. Связана с особой заинтересованностью общества в успешной работе банков, а также с правилами и законами, которые позволяют ЦБ РФ производить контроль за функционированием деятельности банков. Правила включают в себя следующие требования:

• минимальной величины уставного капитала, который необходим для получения банковской лицензии;

• предельной суммы риска на одного заемщика и кредитора;

• ограничения по активам и условиям покупки активов другого банка. Тагирбеков К.Р., 2004[1,159]

Экономисты, которые разделяют оборотную и защитную функции, основываются на том, что нормально функционирующий банк использует капитал для инвестирования в наиболее рискованные активы, и как следствие, капитал проявляет свои защитные свойства только в случае несостоятельности банка. Вместе с тем, в оборотную функцию капитала входит обеспечение банка средствами, которые необходимы для его создания, организации и функционирования. В дальнейшем эта функция преобразуется в создание капитальной базы для дальнейшего роста банка, разработки новых услуг, расширения деятельности путем открытия новых филиалов. Из этого следует, что под оборотной функцией понимается оперативная функция капитала, так как она обеспечивает решение одних и тех же задач банка. Лаврушина О.А., 2003[7, с. 304]

Резервная функция, по мнению отечественных ученых, должна обеспечивать функционирование банка в неблагоприятной для него ситуации. В этом случае особое место отводится резервному капиталу, основная задача которого состоит в пополнении уставного капитала. Лаврушина О.А., 2003[7, с. 304]

Таким образом, проанализировав работы зарубежных и отечественных ученых, можно сделать вывод, что капитал служит определенным буфером, который способен поглотить убытки и сохранить платежеспособность банка, обеспечить доступ к рынкам финансовых ресурсов и способен защитить банки от проблем ликвидности, а также банковский капитал способен сдерживать рост и ограничить риски.

2. Принципы, методы и нормативно – правовые основы формирования и использования капитала банка

Эффективность функционирования банка определяется формированием его капитала. Приоритетной целью формирования банковского капитала является приобретение необходимых активов и оптимизация его структуры для обеспечения условий эффективного его использования.

В соответствии с данной целью процесс формирования капитала банка строится на основе следующих принципов и помощью следующих методов.

Рассмотрим принципы формирования и использования банковского капитала. (Рисунок 2)

Рисунок 2 – Принципы формирования банковского капитала.

Принципы формирования капитала банка

Достижение соответствия объема привлекаемого капитала объему активов банка

Обеспечение оптимальной структуры капитала с точки зрения эффективного его функционирования

2

3

Обеспечение снижения затрат при создании капитала из различных источников

Достижение эффективного использования капитала в процессе деятельности банка

4

5

1

Учет перспектив развития деятельности банка

1. Учет перспектив развития деятельности банка. Формирование структуры и объема банковского капитала относится к основной задаче обеспечения его хозяйственной деятельности как на начальной стадии его функционирования, так и в ближайшей перспективе.

2. Достижение соответствия объема привлекаемого капитала объему активов банка. Потребность в банковском капитале рассматривается на основе его потребности в оборотных и внеоборотных активах. Эта общая потребность в капитале включает несколько групп расходов, а именно: стартовый капитал и предстартовые расходы.

Стартовый капитал необходим для формирования активов нового банка с целью начала его функционирования (в будущей перспективе наращение капитала рассматривается, как форма расширения деятельности банка и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов).

Предстартовые расходы – это относительно небольшие суммы финансовых средств, которые необходимы для разработки бизнес-плана и финансирования, связанных с этим исследований. Бланк И.А., 2000[6,с. 423]

3. Обеспечение оптимальной структуры капитала с точки зрения эффективного его функционирования.

От правильно сформированной структуры капитала зависят конечные результаты деятельности банка.

Под структурой капитала понимается соотношение собственных и заемных средств, которые используются банком в процессе своей деятельности.

Формирование структуры капитала связано с особенностями как собственного, так и заемного капитала. Рассмотрим более подробно эти особенности.

Положительные особенности, которыми обладает собственный капитал банка, а именно:

• простотой привлечения, так как решения, которые связаны с наращением собственного капитала, принимаются менеджерами и собственниками банка самостоятельно, без необходимости получения согласия других субъектов хозяйствования;

• высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах банковской деятельности, так как при использовании собственного капитала не требуется уплата ссудного процента;

• обеспечивает достижение финансовой устойчивости функционирования банка и его платежеспособности в будущем периоде.

Собственному капиталу также присущи следующие недостатки:

• ограниченность объема привлечения;

• относительно высокая стоимость по сравнению с заемными источниками формирования капитала;

• неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Таким образом, банки, которые используют только собственный капитал, имеют высокую финансовую устойчивость, но ограничивают темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал. Бланк И.А., 2000[6,с. 427]

Положительные особенности, которыми обладает заемный капитал банка, а именно:

• широкими возможностями привлечения;

• обеспечивает рост финансового потенциала банка при существенном расширении его активов;

• низкой стоимостью по сравнению с собственным капиталом. Это обеспечивается за счет изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль.

Заемному капиталу также присущи следующие недостатки:

• при использовании заемного капитала возникает риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности банка;

• сложность процедуры привлечения;

• высокая степень зависимости заемного капитала от колебаний финансового рынка.

Таким образом, банки, которые в своей деятельности используют заемный капитал имеют высокий финансовый потенциал своего развития, но однако это может сопровождаться финансовым риском и как следствие может наступить угроза банкротства. Бланк И.А., 2000 [6,с. 428]

4. Обеспечение снижения затрат при создании капитала из различных источников.

Снижение затрат банка осуществляется в процессе эффективного управления стоимостью капитала, а именно расчет средневзвешенной стоимости капитала и применение этого показателя при оценке вложений в финансовые и реальные активы.

5. Достижение эффективного использования капитала в процессе деятельности банка.

Реализация данного принципа предполагает проведение анализа и оценки финансовой устойчивости банка, его платежеспособности, а также деловой и рыночной активности. Бланк И.А., 2000 [6,с. 428]

Анализируя принципы формирования и использования банковского капитала, можно сделать вывод, что наиболее сложными являются вопросы минимизации стоимости капитала и формирование его оптимальной структуры. Это можно осуществить не только с помощью эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие банка в предстоящем периоде.

Рассмотрим методы формирования собственных и заемных финансовых ресурсов.

В процессе формирования собственных финансовых ресурсов используются следующие методы, которые представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 – Методы формирования собственных финансовых ресурсов банка

Методы формирования собственных финансовых ресурсов банка

За счет внешних источников

За счет внутренних источников

Прибыль

Амортизационные отчисления

Прочие внутренние источники

Паевый или акционерный капитал

Безвозмездная финансовая помощь

Прочие внешние источники

1. формирование за счет внутренних источников банка. Приоритет значение занимает прибыль, которая осталась в распоряжении у банка. Непосредственно она формирует весомую часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает наращивание собственного капитала, а также рост рыночной стоимости банка. Приоритетную роль в составе внутренних источников играют амортизационные отчисления, однако сумму собственного капитала они не увеличивают, а являются средством реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют существенной роли при формировании собственных финансовых ресурсов банка.

2. формирование за счет внешних источников банка. Это можно обеспечить за счет привлечения банком дополнительного паевого и акционерного капитала. Паевый капитал характеризуется дополнительными взносами средств в уставный фонд банка, а акционерный капитал – дополнительной эмиссией и реализацией акций. Также для некоторых банков одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов является предоставляемая им финансовая помощь со стороны отдельных государственных банков. В число прочих внешних источников включаются передаваемые банку материальные и нематериальные активы, которые отображается в его балансе. Бланк И.А., 2000 [6,с. 459]