Цель выполнения контрольной работы

Целью выполнения контрольной работы по дисциплине «Анализ внешнеторговых операций» является формирование у студентов является формирование у студентов экономического мышления, умение грамотно оценить результаты деятельности предприятий торговли, проводимые на внешнем рынке, выявить негативные стороны работы, вскрыть резервы повышения эффективности использования всех видов ресурсов, роста рентабельности и разработать конкретные мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Правила оформления контрольной работы

Контрольная работа оформляется в отдельной тетради согласно требованиям высшей школы по вариантам по последним двум цифрам зачетной книжки. Результаты расчетов должны быть отражены в таблицах согласно методическим указаниям к заданиям, по каждому заданию должен быть сделан вывод, в котором отражаются основные результаты анализа, положительные и отрицательные моменты в проведении внешнеторговой операции и эффективности использования оборотных средств.

Содержание контрольной работы

Контрольная работа состоит из трех заданий, первое посвящено предварительному анализу контрактов, второе и третье – текущему анализу.

Для достижения указанной цели в ходе выполнения контрольной работы студенты (Задание № 1) по данным внешнеторговых операций предприятий должны:

– изучить эффективность предлагаемых контрактов с учетом системы кредитования;

– выбрать оптимальное предложение;

– обосновать выбор.

При решении второй задачи (Задание № 2) необходимо рассчитать:

– показатели доходности использования оборотных средств предприятия,

– проанализировать их в динамике,

– проявить знания в применении приемов изучения функциональной факторной связи в построенной модели,

– сделать выводы по результатам проведенного анализа.

Третья задача основана на решении задачи № 2 и предполагает:

– изучение в динамике оборачиваемости оборотного капитала

– проведение факторного анализа доходности использования оборотного капитала.

Методические указания к решению задачи № 1

Результаты расчета эффективности предлагаемых контрактов с поставкой товара (оборудования) на условиях коммерческого кредита целесообразно формить в табл. 1.

Таблица 1 – Предварительный анализ эффективности

Предлагаемых контрактов

№ п/п	Показатели	Единица. измерения	Предлагаемые условия контракта фирмами
			А	В	С
А	Б	В	1	2	3
	Стоимость оборудования по контракту	ин. валюта
	Кросс-курс ин. валют	коэф.
	Стоимость оборудования по контракту в сопоставимой валюте	валюта расчетов
	Доля предоплаты за оборудование	%
	Сумма оплаты за оборудование при его отгрузке (поступлении), (стр.3 х стр.4 : 100)	валюта расчетов
	Сумма кредита, (стр.3 - стр.5)	валюта расчетов
	Ставка за пользованием кредитом в год	%
	Объем кредитопользования	валюта расчетов
	Срок предоставления кредита	лет
	Средний срок погашения кредита	лет
	Стоимость кредита	валюта расчетов
	Цена кредитных ресурсов (сумма кредита, подлежащая возврату с учетом процентов за его использование (стр.6 + стр.11))	валюта расчетов
	Среднегодовой темп роста цен по товарной группе или инфляции за последние годы	%
	Спрогнозированный темп роста цен или инфляции на средний срок гашения кредита	%, (дцч)
	Коэффициент обесценивания (100 : стр.14) или (1 : стр.14)	дцч
	Цена кредитных ресурсов в сопоставимом виде (стр.12 х стр.15)	валюта расчетов
	Ориентировочные расходы по доставке оборудования до границы России (по территории России)	ин. валюта (руб.)
	Ориентировочные расходы по доставке оборудования до границы России (по территории России)	валюта расчетов
	Предварительная себестоимость оборудования на условиях кредитования с учетом инфляции (стр.5 + стр.16 + стр.18)	валюта расчетов
	Нормативная эффективность от использования оборудования	%, (дцч)
	Спрогнозированная эффективность от использования оборудования на период возврата кредита	%, (дцч)
	Предварительная прибыль от эксплуатации оборудования (стр.21 х стр.3) или (стр.21 х стр.3 : 100)	валюта расчетов
	Финансовый результат сделки (стр.19 - стр.22)	валюта расчетов
	Рентабельность внешнеторговой операции на условиях кредитования (стр.22 : стр.19 х 100)	%

В таблицу вносят исходные данные согласно варианту контрольной работы и на их основе проводят расчет предполагаемой эффективности.

Предварительный анализ контракта проводят в сопоставимом виде, для чего стоимость товара или обрудования переводят в единые стоимостные единицы измерения. В качестве оценочного критерия может выступать валюта любой страны – на выбор студента.

Для пересчета в сопоставимую валюту используют кросс-курсы (cross rates) – коэффициенты соотношения валют между собой, которые рассчитывают на основе отношения этих валют к третьей валюте.

В качестве валюты перевода – третьей валюты – на международных валютных торгах высупает доллар США. В России используют данные официальных курсов валют ЦБ по отношению к национальной валюте, т.е. в качестве третьей валюты используется рубль. Зная соотношение иностранных валют к рублю, можно по закону умножения и деления дробей рассчитать соотношению котировок валют между собой. При решении задачи курс доллара США (USD) принимается равным 35 рублям (RUB), курс евро (EUR) – 42 рублям, курс фунта стерлинга Соединенного королевства (GBP) – 56 рублям. Соответственно, можно рассчиать следующие кросс-курсы:

доллара относительно фунта стерлинга USD/GBP = 35 : 56 = 0,625

фунта стерлинга относительно доллара GBP/USD = 56 : 35 = 1,6

евро относительно фунта стерлинга EUR /GBP = 42 : 56 = 0,75

фунта стерлинга относительно евро GBP/EUR = 56 : 42 = 1,33

доллара относительно евро USD/EUR = 35 : 42 = 0,833

евро относительно доллара EUR/USD = 42 : 35 =1,2

Используя эти кросс-курсы можно перевести стоимость товара по контракту в любую валюту. Например, если предварительный анализ контрактов будет производиться в евро, то данные по затратам в долларах США умножаются на кросс-курс USD/EUR или делятся на кросс-курс EUR/USD; данные по затратам в фунтах стерлингах умножаются на кросс курс EUR /GBP или делятся на кросс-курс GBP/EUR. По аналогии производится пересчет исходных данных по контрактам в любую другую валюту. Для обозначения мировых валют используют общепринятые символы: доллар США – $, евро – €, фунт стерлинга Соединенного королевства – £, японской йены – ¥.

Формируя предварительную оценку экономической целесообразности заключения контракта, следует обратить внимание на источники финансирования предприятия. При недостаточном объеме собственных оборотных средств поставке товара на условиях коммерческого кредита по каждому предложению определяется объем кредитопользования, стоимость кредитных ресурсов и средний срок их погашения.

Объем кредитопользования (V) характеризует сумму денежных средств, находящихся в пользовании организации с учетом времени кредитования.

V = Σk_{i *}t_i (1)

где k_i – используемая часть кредита; t_i – время пользования той или иной частью кредита, годы

Расчеты можно провести по каждому варианту контракта в табл. 2.

Таблица 2 – Расчет объема кредитопользования по контракту…

Используемая часть кредита, валюта расчетов (Кi)	Время использования части кредита, год, ti	Объем кредитопользования, валюта расчетов (Ki ti)
1	2	3
… … …	… … …	… … …
х	Итого срок предоставления кредита	Итого объем кредитопользования

Средний срок гашения кредита рассчитывается по формуле

, (2)

где ki – сумма кредита.

Числитель в формуле 2 будет характеризовать объем кредита, используемого предприятием за период предоставления займа, т.е. объем кредитопользования.

Стоимость кредита (СК) характеризует сумму денежных средств, необходимых к уплате за пользование заемными средствами и определяется по формуле:

СК = Σk_i ×t_i × р : 100 = V×р : 100, (3)

где р – годовая ставка за использование кредита ( %).

Стоимость кредита, исходя из результатов таблицы 2, определяется путем умножения объема кредитопользования на ставку за пользование кредитом банка или коммерческим кредитом.

В том случае, если предприятие использует долгосрочный кредит, то на его стоимость оказывает влияние инфляционный процесс. Для учета влияния данного фактора при расчете экономической эффективности предполагаемой сделки необходимо спрогнозировать фактический или усредненный за последние годы темп роста инфляции на средний срок гашения кредита. Для прогнозирования можно использовать любой из приемов, которым успешно владеет обучающийся. В практической деятельности для прогнозирования экономисты достаточно часто используют степенную функцию:

(4)

Расчеты по формуле 4 удобно проводить при наличии вычислительной техники, позволяющей получить результат возведения рациональную степень. При отсутствии подобной техники прогнозирование темпов роста цен или инфляции на средний период погашения кредита (строка 14) можно осуществить также с помощью следующей формулы:

(5)

где – спрогнозированный темп роста цен или инфляции на средний срок кредита (t); – средний темп роста цен или инфляции за последние годы;– средний темп прироста цен или инфляции за последние годы, рассчитанный исходя из среднего темпа роста цен или инфляции;– средний срок гашения кредита;-–количество полных лет из среднего срока гашения кредита.

Следует помнить, что при расчете в формуле показатели темпа роста и темпа прироста используются в виде коэффициента.

В качестве источника покрытия затрат, связанных с приобретением оборудования, уплатой процентов за использование кредитных средств, выступает прибыль, получаемая при реализации произведенного на оборудовании товара. На этапе предварительного анализа в расчетах можно использовать коэффициент окупаемости оборудования. Прогноз прибыли от реализации произведенной в последствии продукции необходим при анализе финансовых результатов конкретной сделки.

В том случае, когда импортируется оборудование, прибыль от эксплуатации оборудования предприятие получает в течение всего периода его использования и в первую очередь направляет ее на покрытие расходов, связанных с приобретением данных основных средств. В зависимости от эффективности приобретенного оборудования прибыль, полученная от реализации произведенной продукции, может полностью или частично возместить расходы по выплате процентов за пользование кредитными ресурсами.

Для расчета объема прибыли, возможного к получению, необходимо спрогнозировать планируемый или нормативный коэффициент рентабельности (эффективности) оборудования на средний срок гашения кредита.

, (6)

где – норма прибыли, планируемая к получению в течение среднего срока гашения кредита ();– нормативный (плановый) коэффициент рентабельности или окупаемости приобретаемого оборудования, – средний срок гашения кредита, n – количество полных лет в среднем сроке гашения кредита.

Показатель рентабельности в формуле 6 должен быть выражен в виде коэффициента.

Методика расчета всех остальных показателей приведена в таблице 1.

Оптимальным из предложенных контрактов будет являться тот, у которого наибольший показатель доходности кредитной операции и прибыль, полученная в процессе реализации товара или продукции, в большей степени покрывает затраты, связанные с обеспечением контракта.