14.4 Валютные отношения: понятие и виды. Валютные системы

Осуществление расчетов между странами требует наличия денег, обслуживающих международный оборот. Так как национальные деньги являются законным платежным и расчетным средством лишь на территории выпускающего их государства, то возникает необходимость обмена национальных денег одних стран на другие и формирование валютных отношений.

Валютные отношения — это совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. В качестве субъектов валютных отношений могут выступать различные виды предприятий, участвующих во внешнеэкономических связях, банки, физические лица, а также государство и его соответствующие органы.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Факторы, определяющие валютный курс:

- относительные изменения в доходах, вкусах;

- относительное изменение цен;

- изменение реальных процентных ставок;

- спекуляция (ожидания изменения курса).

Существуют два метода установления валютных курсов: гибкий курс и фиксированный курс.

Гибкий валютный курс означает, что валютный курс свободно формируется на валютных рынках. Равновесный валютный курс предполагает достижение равенства между спросом на иностранную валюту и предложением иностранной валюты. Гибкие валютные курсы автоматически корректируются, что приводит к исчезновению дефицита платежных балансов, но в то же время могут вызвать серьезные проблемы: нестабильность, неопределенность и ухудшение условий торговли.

Режим фиксированного курса валюты означает, что государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными денежными единицами. В основе фиксированного курса лежит рассчитанное определенным образом отношение покупательных способностей денежных единиц. Использование системы фиксированных валютных курсов уменьшают риск и неопределенность в сфере международной торговли и финансов. Однако, поддержание фиксированных валютных курсов требует создания резервов иностранной валюты, контроля над торговыми и финансовыми потоками.

В современных условиях используют промежуточные варианты валютных курсов.

Режим «скользящей фиксации». Центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины золотовалютных резервов и т.п.

Режим «ползущего курса». Центральный банк фиксирует и поддерживает валютный курс на определенном уровне в течение некоторого периода, но через некоторое время изменяет его на небольшую величину в соответствие с изменениями спроса на валютном рынке.

Режим «валютного коридора». Центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса. Устанавливаемый коридор (обычно через 6 месяцев) пересматривается для приведения его в соответствие со спросом и предложением.

Национальные валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные валюты, называются конвертируемыми.

Государственно-правовой формой организации валютных отношений является валютная система. Различают национальную и мировую валютные системы. Национальная валютная система регулирует валютные отношения внутри того или иного государства и формируется на основе его денежной системы. Международная валютная система - форма организации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Этапы развития мировой валютной системы:

1. Система золотого стандарта (вторая половина 19-го века – 20-е годы 20 века). В этой системе роль денег выполняло золото. Был введен золотой стандарт, в соответствии с которым международные расчеты предусматривали обязательное использование золота определенного веса и чистоты, свободную чеканку монет и их обмен на другие валюты.

2. Система золотодолларового стандарта (1944 – 1974 гг.). Валютная система была юридически оформлена в виде Устава Международного валютного фонда (МВФ). Золото и доллар США принимались эталонами ценности всех других валют. Доллар обменивался на золото по официальной цене 35 USD за тройскую унцию – 31,1 гр. золота.

3. Ямайская система (с 1975 г.) Золото исключено из расчетов, ни одна из национальных валют, не разменивается на золото. Но золото остается особым товаром, который может быть продан за деньги, используемые затем для расчетов по платежным балансам. Мировым денежным эталоном была провозглашена международная денежная единица — СДР (специальные права заимствования), хотя она так и не была ведена в виде наличных денег. Хотя СДР используются до сих, их применение в международных расчетах ничтожно в сравнении с долл. США и евро.