Лекция 9. Инфляция и антиинфляционная политика. Характеристика денежных реформ.

Инфляция – обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Она ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и населением и субъектами хозяйствования. Инфляция свойственна любым моделям экономики, где не балансируются государственные доходы и расход, ограничены возможности ЦБ в проведении самостоятельной ДКП. Иногда инфляционные процессы возникают или специально стимулируются государством, когда использованы все прочие формы перераспределения общественного продукта и национального дохода.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

Факторы инфляции:

1. Факторы денежного обращения: переполнение сферы обращения избыточной денежной массой за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; перенасыщение кредитом экономики; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничение его движения;

2. Неденежные факторы: структурные диспропорции в общественном воспроизводстве, затратный механизм хозяйствования, государственная экономическая политика (налоговая, политика цен и др.).

Все это свидетельствует о том, что инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой ЦБ и КБ-ов.

Инфляция может развиваться и при стабильной массе денег в обращении. Это может быть обусловлено ускорением оборачиваемости денег. При инфляции капитал перемещается их сферы производства в сферу обращения, т. к. там скорость обращения значительно выше, что дает огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а на его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, инвестиции в производство и предложение товаров. Т. о., факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.

Существуют следующие виды инфляции:

1. В зависимости от факторов, порождающих инфляцию: инфляция спроса и инфляция издержек

2. В зависимости от темпов роста цен: «умеренная» или «ползучая» (5-10%), «галопирующая» (10-50%), «гиперинфляция»(более 50% в год) и т. д.

3. В зависимости от степени регулирования: регулируемая и нерегулируемая

4. В зависимости от форм проявления: скрытая и открытая

5. В зависимости от локализации: национальная и мировая.

6. В зависимости от продолжительности: хроническая, стагфляция (инфляция сопровождается падением производства).

Последствия инфляции:

1. Перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, хозяйствующими структурами, государством, фирмами, населением; дебиторами и кредиторами

2. Обесценение денежных накоплений населения и других экономических субъектов

3. Постоянно уплачиваемый инфляционный налог

4. Снижение экономической активности, рост безработицы

5. Сокращение инвестиций в экономику и повышение их риска

6. Возрастание спекулятивной игры

7. Снижение покупательной способности национальной валюты

8. Социальное расслоение общества, обострение социальных противоречий.

9. Активное развитие теневой экономики, ее «уход» от налогообложения.

Статистическое измерение инфляции.

Используются два показателя:

• индекс потребительских цен (уровень инфляции, темп роста цен); обратный показатель – индекс покупательной способности рубля; темп инфляции (темп прироста цен) – темп роста цен-100;

• дефлятор – используется в качестве коэффициента пересчета в неизменные цены; при пересчете стоимостных показателей в ценах определенного года (базисного). Предназначен для устранения влияния изменений цен и определения динамики физического объема сводно-экономических показателей (ВВП, ВНП, кап.вложений и др.).

Основные формы и методы борьбы с инфляцией.

Т. к. инфляция может повлечь за собой разрушительные последствия для экономики страны, то с этим явление необходимо бороться. В настоящее время денежная система любой страны подвержена инфляции в большей или меньшей степени, но задача государства должная сводиться к тому, чтобы экономика работала эффективно в условиях инфляции, чтобы темпы инфляции не выходили за установленные рамки. В арсенале государства в настоящее существует большой набор мер и средств борьбы с инфляцией.

Основные формы: денежные реформы и антиинфляционная политика.

В условиях рыночных отношений без укрепления денежной системы добиться устойчивого экономического роста экономики невозможно. Стабилизация денежного обращения и снижение инфляционных процессов достигается за счет проведения центральным банком денежно-кредитной и антиинфляционной политики. Изменение элементов денежной системы связано с денежными реформами.

В условиях рыночных отношений без укрепления денежной системы добиться устойчивого экономического роста экономики невозможно. Стабилизация денежного обращения и снижение инфляционных процессов достигается за счет проведения центральным банком денежно-кредитной и антиинфляционной политики. Изменение элементов денежной системы связано с денежными реформами.

Денежная реформа – преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отдельные отрицательные явления в денежной сфере.

После отказа от золотого стандарта и повсеместного перехода стран на неразменные на золото банкноты и казначейские билеты, которые подвержены хроническому обесценению, денежные реформы не могли обеспечить длительную стабилизацию денежных систем. С помощью денежной реформы удается добиться лишь временного и частичного упорядочения некоторых элементов денежной системы.

В современных условиях в развитых странах денежные реформы заменяются антиинфляционными программами в рамках различных планов стабилизации и проведения денежно-кредитной политики центральными банками.

В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ.

1. Переход от одного денежного товара к другому ( от медных денег к серебряным, от серебряных – к золотым, либо от биметаллизма к монометаллизму и др.).

2. Замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразменных обесценившихся денежных знаков на разменные либо восстановление размена бумажных денег на золото или серебро.

3. Частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение порядка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют).

4. Формирование новой денежной системы в связи с созданием новых государств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег, общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием из обращения всех или части обесцененных бумажных денежных знаков и замены их новыми деньгами, изменением золотого содержания денег или их валютного курса, порядка эмиссии, обеспечения, а также валютного регулирования.

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Деноминация – укрупнение денежной единицы путем обмена по установленному соотношению старых денежных знаков на новые в целях упорядочения денежного обращения, облегчения учета и расчетов в стране. Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

Деноминации бывают полные и частичные, быстрые (несколько дней или недель), медленные (до года), длительные (несколько лет) и бессрочные («спящие»), «мягкие» и «жесткие».

Нуллификация – объявление государством обесценившихся денежных знаков недействительными и введение новой валюты. Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах. Примером данного мероприятия может служить опыт послевоенной Германии, когда в 1924 г. новая марка обменивалась в соотношении 1:1 триллиону старых марок. Прежняя марка была аннулирована.

В развитых странах в современных условиях вследствие жесткого регулирования денежного обращения и контроля за уровнем инфляции нуллификация не используется. Аргентина в конце 80 – начале 90-х годов прибегала к нуллификации практически ежегодно.

Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обусловливается различными причинами, в частности следующими:

- экономическими, связанными с расстройством денежной, финансовой систем, подрывом доверия к национальной валюте, использованием параллельной валюты (чаще всего иностранно), завышенным курсом национальной валюты по отношению к иностранным валютам; экономические причины обычно порождаются экономическими кризисами, направление политики государства и центрального банка;

- политическими, связанными с изменением политического устройства или созданием нового государства;

- созданием наднациональных денежных единиц или объединением национальных денежных единиц.

Для успешного проведения денежной реформы необходимы определенные политические и экономические предпосылки, позволяющие кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой и банковской систем.

Общими предпосылками успешного проведения денежной реформы для всех стран являются:

- политическая стабилизация в стране; рост доверия населения, предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком;

- создание условий для развития национальной экономики, увеличение предложений на рынке товаров и услуг, которые противостоят деньгам;

- увеличение бюджетных доходов и отказ от эмиссии для покрытия бюджетного дефицита;

- восстановление доверия к банкам и привлекательности накоплений денежных средств в кредитной форме;

- наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса валюты, сбалансированность товарной и денежной массы.

Антиинфляционная политика – комплекс мероприятий по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Выбор мер и методов борьбы с инфляцией строго индивидуален для каждой страны, он зависит от совокупности особенностей и условий инфляционного процесса. Можно лишь выделить некоторые общие черты, направления в осуществлении антиинфляционной политики на основе опыта ряда стран, добившихся определенных успехов в этом.

Все меры антиинфляционной политики можно классифицировать в зависимости от того, каким образом трактуется понятие «инфляции», ее сущность, формы проявления, и, на основании этого разрабатывается набор инструментов стабилизационной экономической политики. На основании этой классификации различают кейнсианскую антиинфляционную политику и монетаризм.

Представители кейнсианского подхода признают инфляцию как положительное явление в условиях кризисных спадов (инфляция стимулирует подъем экономики), периода подъема (необходима ползучая инфляция). Необходимо бороться только с высокими темпами инфляции, которая разрушительно сказывается на экономике. В качестве мер борьбы предлагается бюджетно-налоговая (дефляционная) политика и политика доходов.

Представители монетаризма считают инфляцию порождением факторов спроса и, соответственно, предлагают методы борьбы с инфляцией спроса. При этом государству отводится пассивная роль. Основными инструментами являются методы ДКП ЦБ (дефляционная политика). С инфляцией издержек возможна борьба лишь с помощью усиления рыночно-конкурентных основ экономики.

В настоящее время в чистом виде ни один из подходов не применяется на практике, используются сочетания данных подходов.

Варианты антиинфляционной политики:

1. Управление факторами спроса (ограничение спроса):

• дефляционная политика воздействует на отдельные элементы платежеспособного спроса с целью его ограничения. Недостатками являются: угнетение общехозяйственной конъюнктуры, имеет краткосрочный характер действия, прямолинейна и не выборочна. Эффективно в случае, если причины инфляции – избыточная денежная масса. Методами дефляционной политики являются: бюджетная политика (сокращение государственных расходов, ужесточение налоговой политики), ДКП (увеличение процентных ставок на денежном рынке, сокращение денежной массы в обращении).

• политика доходов борется с инфляцией издержек. Экстремальные методы в настоящее время не используются (замораживание цен и заработной платы). Используются более мягкие, косвенные методы. Напр., политика ограничения зарплаты с помощью налогов. Это предполагает установление дифференцированных ставок налога на прибыль в зависимости от темпа роста цен на продукцию и зарплату. Устанавливаются не только штрафные, но и стимулирующие налоговые ставки. Преимуществом данного подхода является возможность дифференцированного проведения для отдельных отраслей, секторов экономики.

2. Управление факторами предложения (стимулирование предложения):

• бюджетное регулирование осуществляется на базе налоговой политики. Ее смысл заключается в уменьшении налогового бремени, стимулировании инвестиций и на этой основе увеличении предложения. Этот вариант может использоваться дифференцированно по отношению к различным источникам и суммам доходов.

• политика доходов на базе налоговой политики, при которой в основе принятия решений о увеличении цен и зарплаты лежат налоговые стимулы и льготы, установленные государством.