Билл Вильямс - Торговый Хаос 2

ГЛАВА 11

Сделка на основе фрактального прорыва

Подойдите к краю обрыва, - сказал он. Мы боимся, - сказали они. Подойдите к краю обрыва, - сказал он. Мы боимся, - сказали они. Подойдите к краю обрыва, - сказал он. Они подошли. Он толкнул. Они полетели.

ЦЕЛЬ:

Понять концепцию фракталов, научиться узнавать их и торговать с их помощью.

Многие опытные трейдеры говорят, что делать деньги, торгуя на рынках, легко; трудно удержать их. Характерной особенностью всех рынков является то, что большую часть времени они не идут никуда, и лишь небольшое количество времени (15-30 процентов) двигаются в определяемых трендах. Трейдерам, которые не работают в операционных залах бирж и/или не являются специалистами, приходится трудно, когда рынок не движется. Большинство трейдеров имеет тенденцию размещать свои стопы слишком близко к ценам рынка, и в результате они несут двойные убытки. Итак, наибольший потенциал получения прибыли имеет место, когда рынки двигаются в тренде. Следовательно, наша главная задача должна состоять в том, чтобы не оказаться вне рынка, когда происходит трендовое движение. Помните, что фрактальный сигнал является обычно третьей точкой входа, хотя если подходящий фрактал появляется до мудрецов №1 и №2, мы можем разместить сделку, используя и фрактал.

Фрактальный прорыв

В идеале мы вошли на рынок через мудреца 1 (бар бычьего/медвежьего разворота) и, наиболее вероятно, увеличили свою позицию, используя сигнал мудреца 2 (три последовательных зеленых [более высоких] или красных [понижающихся] баров на АО). А теперь рынок дает нам сигнал фрактала, представляющий собой прорыв рынка после того, как рынок развернул направление, первоначально указанное бычьим/медвежьим баром. Если этот фрактальный сигнал является нашей третьей точкой входа, мы должны уже после первых двух входов нарастить некоторый капитал. Фрактальный прорыв подтверждает, что наше определение изменения тренда является на данный момент справедливым.

Фигура фрактала

Фигура фрактала весьма проста. Рынок движется или в одном направлении, или в другом. Через некоторое время все те, кто хотел купить, купили (в случае восходящего движения), и рынок откатывается назад, потому что на нем нет покупателей, и, возможно, потому что на рынок выходит также короткие продавцы. Затем на трейдеров начинает влиять какая-то новая входящая информация (хаос).

131

Имеет место увеличение покупки, и рынок, найдя новое место равного несогласия по стоимости и согласия по цене, движется вверх. Если моментум и сила покупателей достаточно сильны, чтобы превзойти предыдущий восходящий фрактал, мы можем поместить покупающий ордер сразу же над максимумом фрактала. Давайте рассмотрим некоторые фрактальные фигуры.

Некоторые распространенные формации, которые можно встретить на рынке.

А - пример чистого восходящего фрактала.

В - пример, где средний палец является и нисходящим, и восходящим фракталом.

С - фракталы могут иметь общие бары. Третий бар является средним пальцем восходящего фрактала и одним из двух баров слева от среднего пальца нисходящего фрактала.

D - пример фрактала, которому требуется шесть баров: один из более поздних баров равен среднему бару.

На Рисунке 11.1 вы видите идеализированную раскладку фрактала в виде фигуры А. Техническое определение фрактала - это ряд как минимум пяти последовательных баров, где до наивысшего максимума идут два более низких максимума, и после него идут два более низких максимума (противоположная конфигурация применима для определения фрактала продажи). Зрительно это концепцию можно представить следующим образом: вытянуть перед собой руку, растопырив пальцы, при этом средний палец будет указывать вверх. Ваши пальцы представляют пять последовательных баров, при этом средний палец является самым высоким, создавая формацию фрактала. В случае восходящего фрактала нас

132

интересует только максимумы баров, а в случае нисходящего фрактала нас интересует только минимумы баров. Важно отметить следующие ограничения.

Обратите внимание, что в то время как фигура А является классическим фракталом, фигура В соответствует всем требованиям и для восходящего, и для нисходящего фрактала. Два предыдущих и два последующих бара могут иметь любой максимум при условии, что этот максимум не выше центрального бара (пальца). Фигура В, таким образом, является и восходящим фракталом, и нисходящим фракталом, потому что и предыдущие бары, и последующие бары являются внутренними барами по сравнению со средним баром фрактала.

Рисунок 11.2 показывает ряд фрактальных фигур. Покупающие фракталы расположены в верхней секции, а продающие фракталы - в нижней секции.

Существует множество различных формаций фракталов. Вот лишь некоторые формации. В примере А показаны классические восходящий и нисходящий фракталы. Пример Е демонстрирует, как для образования фрактала требуется 9 баров. Фигура С показывает другую формацию, образующую и восходящий фрактал, и нисходящий фрактал. Как видно, эти фракталы могут иметь общие бары. Для фигуры D требуется шесть баров, чтобы образовать восходящий фрактал, потому что пятый бар имеет максимум, равный предыдущему самому высокому максимуму. Повторим здесь для ясности рабочие определения: фрактал должен иметь два предыдущих и два последующих бара с более низкими максимумами (или более высокими минимумами, в случае нисходящего движения). В покупающем фрактале нас интересует только максимумы баров. В продающем фрактале нас интересует только минимумы баров.

133

Теперь, когда вы знаете, как выглядит фигура фрактала, давайте соединим ее с Аллигатором.

Для того, чтобы стать сигналом покупки, фрактал должен СРАБОТАТЬ ВЫШЕ красной линии (должен сработать выше, а не сформироваться выше).

Для того чтобы стать сигналом продажи, фрактал должен СРАБОТАТЬ НИЖЕ красной линии (должен сработать ниже, а не сформироваться ниже).

134

Фракталы многое говорят нам о фазовом пространстве поведения рынка, но мы можем улучшить нашу торговлю, зная, как изменяются поведенческие функции фракталов, когда рынок движется от максимума к минимуму и назад.

Если посмотреть на графики, то фракталы можно обнаружить везде. Используя программы построения графиков, такие как наша Investor's Dream или другие популярные программы построения графиков, такие как TradeStation, MetaStock или CQG, вы можете программировать индикаторы так, чтобы они подавали вам сигнал при образовании и восходящих, и нисходящих фракталов. График австралийского доллара на Рисунке 11.3 является примером графика в Investor's Dream, где показаны только фрактальные индикаторы. Вам следует попрактиковаться в узнавании фракталов на графиках так, чтобы это стало для вас процессом легким и интуитивным. После того, как вы научитесь легко находить все фракталы на графике, следующим шагом будет понимание, какие фракталы создают сигналы покупки и продажи.

Сформировавшись, фрактал всегда остается фракталом, но роль, которую он играет, зависит от его расположения относительно пасти Аллигатора. Рисунок 11.4 показывает и покупающий, и продающий фрактал. Если сигнал покупки находится выше красной линии равновесия (зубы Аллигатора), мы помещаем покупающий стоп на один тик выше максимума покупающего восходящего фрактала. Если сигнал продажи находится ниже красной линии равновесия, мы размещаем продающий стоп на один тик ниже минимума фрактального сигнала продажи.

Обязательно нужно понимать, что мы не используем фрактальный сигнал покупки, если во время его срабатывания цена находится ниже красной линии равновесия. Аналогичным образом, мы не используем фрактальный сигнал продажи, если во время его срабатывания цена находится выше красной линии равновесия, Этот метод является лучшим, который мы нашли для отфильтровывания бесприбыльных фрактальных сделок.

135

После того, как фрактальный сигнал сформирован и признается действительным относительно его положения за пределами пасти Аллигатора, он остается сигналом до тех пор, пока не срабатывает или пока не формируется новый фрактальный сигнал. Помните, что хотя фрактальная формация может сработать, она должна быть отфильтрована с помощью Аллигатора. Иными словами, вы не должны покупать, если фрактал находится ниже зубов Аллигатора, и вы не должны продавать, если фрактал находится выше зубов Аллигатора.

По определению сигнал прорыва означает прорыв откуда-то, и в данном случае прорыв осуществляется из пасти Аллигатора (пересекающихся красной, зеленой и голубой линии, которые были описаны ранее). На Рисунке 11.4 вы должны идти в том направлении, в котором цена пересекает фрактальный сигнал прорыва.

Идентифицировать действительные сигналы фракталов достаточно легко! На графике соевого масла, показанном на Рисунке 11.5, имеется пример действительного фрактального сигнала и последующего фрактального входа, а затем другого фрактала, который образуется внутри Аллигатора (ниже красной линии), и поэтому является недействительным в случае, если срабатывает. Цены упали ниже, и фрактальный сигнал не сработал.

Дневной график McDonald's Corporation, показанный на Рисунке 11.6, демонстрирует два примера фрактальных сигналов: первый нисходящий фрактальный сигнал не действителен, потому что он сработал выше красной линии; второй нисходящий фрактальный сигнал был действителен, потому, что сработал ниже Аллигатора. Помните, что не важно, где формируется фрактальный сигнал, важно, где он срабатывает, именно это определяет, является сигнал действительным или нет.

136

Рисунок 11.7 показывает различные фракталы, некоторые из которых следует использовать, а некоторые нет. Например, фракталы а, с, d, е и f являются хорошими сигналами этого начинающегося движения вверх. Фрактал b так и не сработал, а фракталы g, h и j не следовало использовать, потому что рынок явно перешел в коррекцию и стал ограниченным. Полное объяснение того, как торговать, используя волны Эллиотта, можно найти в нашей более ранней книге Trading Chaos (Wiley, 1994, стр. 101-132).

Дневной график Boeing Со. на Рисунке 11.8 показывает ряд последовательных действительных нисходящих фрактальных сигналов и их срабатываний в течение нисходящего тренда. Обратите внимание, что все фрактальные сигналы и места срабатывания каждого сигнала находятся значительно ниже Аллигатора. Каждый из этих фрактальных сигналов был возможностью увеличить вашу короткую позицию и в результате значительно повысить прибыльность этой сделки!

137

138

Мы знаем, что базовой структурой рынка является волна Эллиотта, и что базовой структурой волны Эллиотта является фрактал. Умение правильно определить фракталы позволяет трейдеру вести прибыльную торговлю на волнах Эллиотта без необходимости знать, в какой волне в настоящее время находится рынок. Фрактал всегда является изменением поведения, вызванным новой входящей информацией (хаосом).

139

Обратите внимание, что на Рисунке 11.10 нашей первой точкой входа был бы бар бычьего разворота мудреца № 1. Этот бар на графике обведен в кружок. Второй точкой входа был бы фрактал а. Был также сигнал покупки АО между точками b и с. Мы увеличили бы позицию на фракталах b, с и d. Затем на самом высоком баре мы нашли бы медвежий сигнал разворота и закрыли бы и как раз под этим баром развернули бы свою позицию в короткую сторону. Обратите внимание, что это пятиминутные бары, значит, весьма приличная прибыль была получена за короткий промежуток в два часа.

Фрактал гарантирует, что мы не пропустим тренд. Фрактал (а) был первой точкой входа на рынок. Большинство трейдеров не пользуется этой точкой фрактала, потому что она находится в пасти. В точке (b) многие трейдеры по-прежнему не открывают позицию, в точке (с) многие трейдеры выходят на рынок, а в точке (d) на рынок входят все остальные. И что бы вы думали - сейчас уже поздно, и трейдерам, которые использовали точки (с) и (d) как точки входа, сделать деньги нелегко. Секретом здесь является проявление консерватизма в пасти, но активности за пределами пасти.

К тому времени, когда срабатывает фрактал (а), и АС, и АО являются положительными. На нижнем баре имеется также бар бычьего разворота, что является идеальной точкой первой входа.

140