6. Является ли ценная бумага документом ?
Стало ясно, что ценные бумаги легитимируют своих держателей способами, не зависящими от наличия прав на документы. Приобретение прав по ценным бумагам должно осуществляться по специальным правилам легитимации.
В случаях, когда бумажные документы необходимы для легитимации управомочснного ценной бумагой лица, имеет значение сам факт обладания соответствующим документом (возможность его предъявления), а не наличие правовых оснований владения ценной бумагой как вещью. Следовательно, с точки зрения удостоверения (а значит, и передачи) прав по ценной бумаге безразлично, является ли вещью документ, именуемый ценной бумагой. Поэтому нет необходимости распространять «вещные» воззрения на ценные бумаги-документы.
О приобретении вещных прав на ценные бумаги специальные нормы отсутствуют. Данный вопрос должен обсуждаться на основе общих правил гражданского права о приобретении вещных прав. При этом необходимо учитывать специфику ценных бумаг, обусловленную их обязательственно-правовой природой.
На основе проанализированных фактов можно сделать еще один вывод. Выявленная закономерность связи бумажного документа и прав по ценной бумаге не является всеобщей. Высказывание Н. Нерсесова о том, что «для понятия ценной бумаги необходимо, чтобы документ имел существенное значение или для возникновения, или для передачи, или для осуществления данного права»2, в настоящее время потеряло актуальность. Объекты, явно имеющие «ценнобумажную» природу, в одних случаях действительно не могут существовать без бумажного документа, а в других — совершенно не нуждаются в таком способе удостоверения.
Только для осуществления прав по предъявительской ценной бумаге достаточно обладания одноименным документом; передача такого документа означает переход прав по предъявительской бумаге (последнее касается и ордерной бумаги с бланковым индоссаментом). Но все это лишь частные случаи, обусловленные спецификой способа легитимации управомоченного лица по предъявительским и ордерным ценным бумагам.
Ценные бумаги различаются по признаку значимости бумажных документов при удостоверении, передаче и осущсствлснии прав по ним. Мысль о том, что «степень воплощения права в ценной бумаге» (под ценной бумагой здесь понимался именно документ) может быть различна, высказывалась, например, еще Г. Шершеневичем и А. Федоровым.3По их мнению, право по предъявительской ценной бумаге не может быть осуществлено без соответствующего документа, так как это право можно доказать исключительно обладанием документом. Документ в данном случае — единственное основание права. Тогда как по именной ценной бумаге собственно бумага является лишь одним из подтверждений права, допускающим и другие его доказательства (например, акционерные книги — аналог нынешнего реестра акционеров), которыми она легко может быть заменена.
Заметим, что к началу нашего века было распространено мнение, согласно которому к ценным бумагам с юридической точки зрения следует относить только те документы, которые служат единственным доказательством воплощенного в них права. Этим объясняется и нежелание некоторых авторов того времени ставить именные ценные бумаги в один ряд
с предъявительскими и ордерными.
Ценная бумага, понимаемая как документ, может не иметь существенного значения ни для удостоверения, ни для передачи, ни для осуществления прав по ценной бумаге. Даже там, где бумажный документ необходим, он зачастую имеет значение лишь как один из элементов способа легитимации, но не как объект, свидетельствующий о принадлежности прав определенному лицу. Ценная бумага как документ не всегда обеспечивает ее владельцу «непосредственный доступ к материальным ценностям». Документ сам по себе не гарантирует реализацию функций ценной бумаги в гражданском обороте.
Документы не заменяют ценные бумаги в гражданском обороте, не представляют их. Приравнять документы к реальным вещам позволяет только форма на предъявителя, но лишь в отдельных аспектах.
Документы, именуемые ценными бумагами, в смысле возникновения прав могут служить одним из средств доказательства, составной частью внешней формы данного юридического акта или же иметь настолько существенное значение для возникновения этого права, что без документа нет и права. Но в любом случае они представляют собой лишь элемент формы, процедуры подтверждения некоторых установленных законодательством совокупностей прав или осуществления операций по передаче и осуществлению этих прав. Такие документы самостоятельных функций в имущественном обороте не выполняют, т.е. не являются объектами такового. В установленном порядке и при определенных условиях они могут служить внешним выражением сделок с ценными бумагами. В некоторых случаях документы (конкретно — сертификаты именных ценных бумаг) вовсе излишни.
Конечно, при определенных условиях документ (например, имеющий историческую или художественную ценность) может рассматриваться как самостоятельный объект вещных прав. Но в смысле правоотношений по ценным бумагам удостоверяющие их документы есть элементы оформления операций с ценными бумагами как вещами. Сами документы здесь не являются вещами, как не является, например, вещью свидетельство о праве на наследство в смысле осуществления прав на наследственное имущество.
Таким образом, в общем случае между документом и ценной бумагой как объектом гражданского оборота нет тождества или необходимой зависимости. Поэтому определять ценные бумаги через понятие документа было бы неверно.
Выводы
Определяя ценные бумаги через права, надо осознавать условность применения к ценным бумагам самого термина «бумаги». Но, принимая во внимание глубоко укоренившиеся традиции, можно считать возможным его сохранить.
По отношению к ценным бумагам не применима и терминология вещного права в ее привычном понимании. Цивилистам еще только предстоит разобраться, что же следует подразумевать, например, под владением или пользованием ценной бумагой.
Принятая сейчас, в том числе в законодательстве, традиционная терминология позволяет и даже обязывает различать ценную бумагу как самостоятельный объект гражданского оборота, бестелесную вещь и ценную бумагу в буквальном смысле слова.
По этому поводу уместно процитировать ЕТК США (п. «с» ст. 8-102): «Ценная бумага — это либо документарная, либо бездокументарная ценная бумага. Если ценная бумага является документарной, термины "ценная бумага" и "документарная ценная бумага" могут обозначать либо нематериализованный(intangible)имущественный интерес, либо документ, представляющий такой интерес, либо и то и другое, если это вытекает из контекста».
Под ценной бумагой в узком значении нужно, по-видимому, понимать бумажный документ, который, находясь во владении конкретного лица, служит подтверждением его правомочий. Такой документ является бумагой в полном смысле этого слова.
Но могут возникнуть некоторые вопросы.
Во-первых,в некоторых случаях в этом документе нет необходимости (и тогда непонятно, зачем вводить это понятие).
Во-вторых,такой документ во многих случаях имеет легитимирующее значение лишь в совокупности с другими доказательствами права (и поэтому нецелесообразно выделять его особым образом).
В-третьих,иногда для легитимации по ценной бумаге достаточно одного документа (в таком случае есть смысл называть ценными бумагами только такие документы).
Понятие ценной бумаги в узком смысле необходимо для правильного применения действующих норм права. Нужно различать, в каких случаях речь идет о ценных бумагах как о вещах, а в каких — как о документах.
Прежде всего это касается терминов «бездокументарные» и «документарные» ценные бумаги. Говоря о бездокументарных ценных бумагах, нужно иметь в виду только нематериальные вещи, т.е. определенным образом зафиксированные права. Тогда как под «документарными ценными бумагами» сообразно контексту можно понимать и права, и документы, их удостоверяющие.
1Шаталов Л. Как защитить права на бездокументарные ценные бумаги // ж-л Рынок ценных бумаг. 1996. № 20
2Ж-л «Эксперт» 1997, №3
3Ж-л Рынок ценных бумаг 1996, № 10