2.6. Інвестиційний контроль і моніторинг інвестиційної діяльності підприємства

Важливою функцією управління інвестиційною діяльністю на підприємстві є інвестиційний контроль.

Інвестиційний контроль - це процес перевірки виконання й забезпечення реалізації всіх управлінських рішень у сфері інвестиційної діяльності підприємства.

Об'єктом інвестиційного контролю можуть виступати різні управлінські рішення в сфері інвестиційної діяльності підприємства.

Ефективний інвестиційний контроль повинен відповідати ряду вимог, до яких належать: - своєчасність проведення контролю; - гнучкість методів контролю; - простота контролю; - економічність контролю.

Інвестиційний контроль грунтується на результатах інвестиційного аналізу.

Внаслідок інвестиційного контролю на підприємстві виявляються відхилення фактичних результатів від запланованих та аналізуються причини цих відхилень. Негативні відхилення усуваються шляхом прийняття координуючих управлінських рішень й усунення виявлених причин.

Інвестиційний контроль на підприємстві містить у собі ряд послідовних етапів: — спостереження за ходом реалізації інвестиційних планових завдань; — виявлення відхилення фактичних результатів інвестиційної діяльності від запланованих; — виявлення серйозних погіршень в інвестиційній позиції підприємства; — виявлення причин відхилень фактичних результатів інвестиційної діяльності від запланованих; — розробка оперативних управлінських рішень з нормалізації інвестиційної діяльності підприємства відповідно до передбачених завдань інвестиційних планів; — коригування при необхідності окремих запланованих цілей і показників інвестиційної діяльності у зв'язку зі зміною зовнішніх і внутрішніх умов її здійснення.

Ефективна організація інвестиційного контролю на підприємстві припускає здійснення моніторингу інвестиційної діяльності.

Моніторинг інвестиційної діяльності це механізм постійного спостереження за контрольованими показниками інвестиційної діяльності, визначення розмірів відхилень фактичних результатів від передбачених і виявлення причин цих відхилень.

Організація моніторингу інвестиційної діяльності сприяє становленню безперервного процесу контролю основних інвестиційних показників, що у свою чергу, веде до підвищення ефективності управління інвестиційною діяльністю підприємства.

Тема 3. Формування інвестиційної стратегії підприємства

3.1. Поняття інвестиційної стратегії та її роль у розвитку підприємства.

Оскільки здійснення підприємством інвестиційної діяльності є переважно довготерміновим, виникає необхідність обов'язкового урахування її перспективної спрямованості. Ефективним інструментом перспективного управління інвестиційною діяльністю підприємства, в умовах реалізації цілей економічного розвитку підприємства істотних змін макроекономічних факторів впливу державного регулювання ринкових процесів, кон’юнктури інвестиційного ринку і, пов’язаної з цим невизначеності, є інвестиційна стратегія. 

Інвестиційна стратегія являє собою систему довготермінових цілей інвестиційної діяльності підприємства та вибір найефективніших шляхів їх досягнення з урахуванням можливих змін ринкової кон'юнктури та загальної перспективи на термін не менше трьох — п'яти років.

Інвестиційна стратегія розробляється в межах обраної підприємством загальної економічної стратегії господарської діяльності й виступає одним з найголовніших факторів забезпечення ефективного розвитку підприємства, оскільки дає змогу приймати оптимальні управлінські рішення в умовах постійної зміни зовнішнього та внутрішнього середовища. При цьому інвестиційна стратегія знаходиться у певній співпорядкованості з іншими елементами стратегічного вибору підприємства, ієрархія якої в загальному вигляді представлена на рис.3.1.

Актуальність розробки інвестиційної стратегії підприємства визначається рядом умов, а саме:  а) інтенсивність зміни чинників зовнішнього інвестиційного середовища;  б) майбутній перехід підприємств до нової стадії життєвого циклу;  в) кардинальна зміна цілей операційної діяльності у зв’язку з новими комерційними можливостями.

Найважливішою з них є інтенсивність зміни чинників зовнішнього інвестиційного середовища. Висока динаміка основних макроекономічних показників, що пов’язані  з інвестиційною активністю підприємств, темпи розвитку технологій, часті коливання кон’юнктури інвестиційного ринку, мінливість державної інвестиційної політики і форм регулювання інвестиційної діяльності не дозволяють ефективно управляти інвестиціями підприємства на основі лише раніше накопиченого досвіду і традиційних методів інвестиційного менеджменту, оскільки під впливом багатьох факторів інвестиційні рішення окремих структурних підрозділів підприємства можуть мати різнонаправлений характер, що може призвести до виникнення протиріч і зниження ефективності інвестиційної діяльності в цілому.

Іншою умовою є майбутній перехід підприємств до нової стадії життєвого циклу. Кожній із стадій життєвого циклу підприємства властиві характерний рівень інвестиційної активності, напрями і форми інвестиційної діяльності, особливості формування інвестиційних ресурсів і саме інвестиційна стратегія дозволяє заздалегідь адаптувати інвестиційну діяльність підприємства до майбутніх кардинальних змін можливостей його економічного розвитку.

Кардинальна зміна цілей операційної діяльності у зв’язку з новими комерційними можливостями потребує зміни виробничого асортименту, впровадження нових виробничих технологій, освоєння нових ринків збуту продукції і т.п. За таких умов зростання інвестиційної активності підприємства та диверсифікація форм його інвестиційної діяльності повинні мати прогнозований характер і забезпечуватись розробкою чітко сформульованої інвестиційної стратегії.

Розробка інвестиційної стратегії є тільки першим етапом процесу управління інвестиційною діяльністю підприємства. Подальшої конкретизації вона набуває у процесі розробки так­тики управління інвестиційною діяльністю — середньотермінового управлінського процесу, що безпосередньо відображаєть­ся у формуванні інвестиційного портфеля підприємства. Як уже зазначалося, інвестиційна стратегія підприємства орієн­тована переважно на досягнення довготермінових цілей, про­те необхідність узгодження всіх конкретних управлінських рішень, що приймаються, при формуванні інвестиційного порт­феля та реалізації інвестиційних програм і проектів вимагає включення до інвестиційної стратегії також окремих середньотермінових і навіть короткотермінових (до 1 року) елементів. Отже, інвестиційний портфель формується у межах стратегіч­них рішень та поточних фінансових можливостей підприєм­ства. У свою чергу оперативне управління реалізацією окре­мих інвестиційних програм та проектів здійснюється безпосередньо в межах процесу тактичного управління інвестицій­ною діяльністю підприємства.