2.3 Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ооо «Кардан»

При расчетах основных показателей деловой активности использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. теперь более подробно проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Кардан».

Таблица – Расчет показателей деловой активности ООО «Кардан» в 2008 – 2010 гг.

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г	Абсолют. отклонение
				2009 г к 2008 г	2009 г к 2008 г
К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	9,1498	50,3789	18,7836	41,2291	-31,595
Срок погашения ДЗ, дни	27,5415	5,0021	13,4161	-22,5394	8,414
К-т оборачиваемости КЗ, оборотов	1,5501	8,1719	7,9066	6,6218	-0,2653
Срок погашения КЗ, дни	162,5673	30,8374	31,8724	-131,7299	1,035
Доля ДЗ в валюте баланса, %	8,99	13,34	18,65	4,35	5,31

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Кардан» средства в дебиторской задолженности в 2010 г. стали совершать 18,7 оборотов за год вместо 50 в 2009 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в 2 раза.

К тому же по сравнению с 2009 г. вырос срок погашения дебиторской задолженности с 5 дней до 13 дней в 2010 г. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с резким ростом выручки в 2009 г. – практически в 20 раз. Рост срока погашения в 2010 г. также можно объяснить увеличением суммы дебиторской задолженности с 515 до 917 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Кардан» также изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения предприятием своих обязательств сократился со 162 дней в 2008 г. до 31 дня в 2010 г., что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого организации. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также выросло с 1 оборота 2008 г. до 8 оборотов в 2010 г. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.

Сравним оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности, представив данные в виде диаграммы.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в 2008-2010 гг.

Несомненно, дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская на протяжении всего исследуемого периода, т.е. Тдз > Ткз, что свидетельствует о том, что ООО «Кардан» не всегда вовремя погашает обязательства, зато своевременно получает оплату от покупателей. Если задержки оплаты поставщикам не влекут за собой начисления штрафных санкций (пеней, неустоек и пр.), то данный факт следует считать положительным в плане управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае ООО «Кардан» наблюдается рост данного показателя с 8,99% до 18,65%, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия. В процессе анализа также изучим динамику дебиторской задолженности.

Таблица - Анализ динамики дебиторской задолженности за 2010 г.

Показатель	Уровень показателя		Отклонение
	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	абсолютное	относительное, %
Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. в т.ч.	515	917	402	178,06
покупатели и заказчики	474	533	59	112,45
прочие дебиторы	41	384	343	936,59
ДЗ в течение года	398	786	388	197,49
ДЗ больше года	117	131	14	111,97
Доля дебиторской задолженности, %:
в общей сумме оборотных активов	15,53	23,30	7,77	150,05
в выручке	2,20	3,96	1,76	180,07
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме, %	22,72	14,29	-8,43	-37,12

Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы общей и краткосрочной дебиторской задолженности повысились, но это связано с резким уменьшением выручки ООО «Кардан» в 2010 г. и никак не связано с совершенствование финансовой политики предприятия в области управления активами.

В процессе анализа также изучим динамику кредиторской задолженности.

Таб. - Анализ динамики кредиторской задолженности за 2010 г.

Показатель	Уровень показателя		Отклонение
	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	абсолютное	относительное, %
Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. в т.ч.	2995	407	-2588	14
- поставщикам	2371	404	-1967	17
- персоналу предприятия	1	1	0	100
- по налогам и сборам	28	0	-28	0
- прочим кредиторам	595	2	-593	0,336

Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы кредиторской задолженности значительно снизились. Предприятие полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, проплатило 86% задолженности поставщикам и подрядчикам, и практически всю сумму задолженности прочим кредиторам. Только задолженность перед персоналом организации осталась неизменной, но в связи с тем, что сумма задолженности находится в пределах фонда оплаты труда за месяц, данную задолженность следует считать текущей.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Основными задачами являются: оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам; выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование; определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности. В связи с тем, что на предприятии ООО «Кардан», к началу 2008 г. за счет полученного кредита (4000 тыс. руб.) была погашена основная часть кредиторской задолженности, в контексте ее управления можно порекомендовать строго соблюдать календарный график выплат по кредиту с целью избежать начисления пеней и не допускать роста новой кредиторской задолженности, составив внутренний график выплат.

Проанализируем давность образования дебиторской задолженности, установим, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности:

Таблица - Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности к 2008 г.

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6-12 мес.	свыше года
Задолженность покупателей:
ОАО «РЖД»	215	66,8	74,1	35,8	37	1,3
Миграционная служба г. Брянска	151	29	114,3	7,7	0	0
ОАО «Брянское АТП»	176,8	2,6	19,7	83,5	69,3	1,7
ИП Алхимов	83,5	16,2	34,4	32,9	0	0
Прочие	290,7	13,4	56,8	180,9	25,8	13,8
Итого	917	128	299,3	340,8	132,1	16,8
Удельный вес в общей сумме, %	100	13,96	32,64	37,16	14,41	1,83

Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в хозяйственный суд и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (ПДЗ), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней. На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 5 до 13 дней, а доля резерва по сомнительным долгам составляет 14,29%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен: К = 1/IЦ. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок. Например, в течение 2010 г. при погашении дебиторской задолженности заказчиком ОАО «Брянское АТП» в сумме 72,9 тыс. руб. через 8 месяцев: инфляция за этот период составила 9%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на: (72,9/(1+0,09))-72,9 = 66,881-72,9 = -6,019 тыс. руб.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 7%. Отсюда утерянные выгоды составили: 72,9/(1+0,07/3)4 –72,9 = 63,948–72,9 = -8,95 т.р.

Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер. Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы. В настоящее время существуют две формы учета и списания неоплаченной дебиторской задолженности.

Первая форма связана с истечением предельного срока исполнения обязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Предельный срок исполнения обязательств по расчетам, как было отмечено выше, - 3 месяца с момента фактического получения товара, приемки работ. Такая дебиторская задолженность называется просроченной (неистребованной). Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по и исполнению обязательств между сторонами договора. Обязательным условием истребования дебиторской задолженности является предъявление иска в арбитражный суд не позднее 4-х месяцев с момента отпуска, отгрузки товаров, выполнения работ. Только тогда дебиторскую задолженность можно считать истребованной и учитывать ее в общеустановленном порядке, не списывать ее с баланса в течение всего срока исковой давности (3 года, ст. 196 Гражданского кодекса РФ). Указанная работа по учету и списанию задолженности совмещается с анализом дебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежных средств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности можно использовать метод АВС контроля за дебиторами. В-третьих, важно использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже. В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В-пятых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторов факторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отдел коммерческого банка). По возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена.

Однако с развитием рыночных отношений она получит широкое распространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постоянно проявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

В-шестых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию. В-седьмых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Наконец, проблему ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками товарной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000 г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договору состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости текущих активов охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.