Задание 2 Определите, верны (в) или неверны (н) следующие утверждения

1. Производные финансовые инструменты дают возможность проводить спекулятивные, арбитражные операции и страховать сделки, заключаемые на рынке наличного товара

2. Риск покупателя опциона меньше, чем покупателя фьючерса

3. Своп – это двусторонняя сделка, заключаемая на внебиржевом рынке, как с участием посредника, так и без такого участия

4. Производные финансовые инструменты обладают более высоким инвестиционным качеством, чем лежащие в их основе базисные активы

5. Конверсионная стоимость конвертируемых облигаций изменяется в обратной зависимости от курсовой стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации

6. По мере приближения к окончанию конверсионного периода конверсионная премия конвертируемой облигации увеличивается

7. Подписные права дают право приобрести акции нового выпуска по льготной цене

8. Варрант получает внутреннюю стоимость, когда цена исполнения становится ниже рыночной стоимости акции

9. Все производные финансовые инструменты могут быть объектами биржевой торговли

10. Инвестор продает опцион на продажу, если ожидает понижение рыночной стоимости базового актива

11. Биржа выступает гарантом исполнения биржевых опционных и фьючерсных сделок

12. В случае неблагоприятного изменения рыночной ситуации убытки сторон по фьючерсному контракту не ограничены

13. Величина залога при заключении фьючерсного контракта определяется соглашением сторон

14. Форвардный контракт может быть заключен на любое количество базисного актива

15. Своп можно рассматривать как совокупность следующих одна за другой срочных сделок

Задание 3 Укажите все правильные ответы

1. К ПРОИЗВОДНЫМ ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ ОТНОСЯТСЯ

1. опционы

2. фьючерсы

3. свопы

4. сертификаты акций

2. РИСКОВАННОСТЬ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ПО СРАВНЕНИЮ С ПЕРВИЧНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1. выше

2. ниже

3. ЭМИТЕНТОМ ДЕПОЗИТАРНЫХ СВИДЕТЕЛЬСТВ ЯВЛЯЕТСЯ

1. эмитент акций, на которые выпущены свидетельства

2. биржа

3. инвестиционный банк-держатель акций

4. АМЕРИКАНСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ НОМИНИРОВАНЫ

1. в валюте страны, резидентом которой является инвестор

2. в американских долларах

3. в любой конвертируемой валюте

5. ЭМИТЕНТОМ ВАРРАНТОВ ЯВЛЯЕТСЯ

1. биржа

2. эмитент акций

3. андеррайтер

6. КАК ПРАВИЛО, СРОК ДЕЙСТВИЯ «ПОДПИСНЫХ ПРАВ» СОСТАВЛЯЕТ

1. 2-3 дня

2. 1-2 месяца

3. 1 год

7. ВАРРАНТЫ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ ИХ ВЛАДЕЛЬЦУ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИОБРЕСТИ ОПРЕДЕЛЕННОЕ КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ ПО ВЫГОДНОМУ КУРСУ, И В ЭТОМ ИХ СХОДСТВО С ТАКИМИ ПРОИЗВОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ КАК

1. фьючерсы

2. депозитарные свидетельства

3. свопы

4. опционы

8. КОНВЕРСИОННАЯ ПРЕМИЯ - ЭТО

1. рыночный курс конвертируемой облигации

2. рыночный курс акции, в которую конвертируется облигация

3. разность между текущим курсом облигации и ее конверсионной стоимостью

4. сумма, которую инвестору требуется выплатить при конвертации облигации

9. ОПЦИОН НА ПОКУПКУ - ЭТО ПРОИЗВОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ, ДАЮЩИЙ ПРАВО

1. надписателю опциона купить базисный актив

2. держателю опциона купить базисный актив

10. ОПЦИОН НА ПРОДАЖУ - ЭТО ПРОИЗВОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ, ДАЮЩИЙ ПРАВО

1. надписателю опциона продать базисный актив

2. надписателю опциона купить базисный актив

3. держателю опциона продать базисный актив

4. держателю опциона купить базисный актив

11. НАДПИСАТЕЛЬ ОПЦИОНА - ЭТО

1. покупатель опциона

2. гарант совершения опционной сделки

3. продавец опциона

12. ПРИ ПОКУПКЕ ОПЦИОНА НА ПРОДАЖУ

1. держатель опциона играет на повышение, надписатель - на понижение

2. держатель опциона играет на понижение, надписатель - на повышение

3. держатель и надписатель играют на понижение

4. держатель и надписатель играют на повышение

13. ПРИ ПОКУПКЕ ОПЦИОНА НА ПОКУПКУ

1. держатель опциона играет на повышение, надписатель - на понижение

2. держатель опциона играет на понижение, надписатель - на повышение

3. держатель и надписатель играют на понижение

4. держатель и надписатель играют на повышение

14. ПРОДАЖА ОПЦИОНА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНА ДЛЯ НАДПИСАТЕЛЯ, ПОСКОЛЬКУ ЭТА ОПЕРАЦИЯ

1. имеет неограниченную прибыль

2. дает возможность использовать эффект финансового рычага

3. имеет низкий риск

4. дает возможность авансового получения премии

15. ПРЕМИЯ ОПЦИОНА - ЭТО

1. цена опциона

2. внутренняя стоимость опциона

3. цена исполнения опциона

4. страйковая цена

16. КЭП И ФЛО ПРЕДСТАВЛЯЮТ СОБОЙ

1. стеллажные сделки

2. арбитражные сделки

3. синтетические процентные опционы

4. синтетические валютные опционы

17. ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ

1. обязателен для исполнения как для продавца, так и для покупателя

2. обязателен для исполнения только для продавца

3. обязателен для исполнения только для покупателя

4. не обязателен для исполнения как для продавца, так и для покупателя

18. ДЛИННАЯ ПОЗИЦИЯ ПО ФЬЮЧЕРСНОМУ КОНТРАКТУ - ЭТО

1. покупка или продажа контракта на длительный период времени

2. покупка контракта на любой срок

3. продажа контракта на любой срок

19. КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ

1. покупку или продажу ценных бумаг на короткий срок

2. продажу фьючерсного контракта

3. заключение обратной сделки по фьючерсному контракту

20. ВЫРАЖЕНИЕ «ПРОДАТЬ КОНТРАКТ» НА ФЬЮЧЕРСНОЙ БИРЖЕ ОЗНАЧАЕТ

1. открытие позиции поставщиком базисного актива

2. открытие позиции покупателем базисного актива

3. завершение расчетов по сделке

21. ВЫРАЖЕНИЕ «КУПИТЬ КОНТРАКТ» НА ФЬЮЧЕРСНОЙ БИРЖЕ ОЗНАЧАЕТ

1. открытие позиции поставщиком базисного актива

2. открытие позиции покупателем базисного актива

3. завершение расчетов по сделке