WYCKOFF STOCK MARKET INSTITUTE

WYCKOFF ARTICLES

CRAIG SCHROEDER

From: http://wyckoffstockmarketinstitute.com/corner.htm

ЦИКЛ СТАТЕЙ ПО УЧЕНИЮ WYCKOFF

ФАЗА 1

1.Вводные статьи.

2.Возможности и тесты покупок.

3.Возможности и тесты продаж.

4.Объединение всего вышеизложенного

Перевод с англ. MaKVell. Poul Trade Forum

Mail to: [e-mail]

Two Goals, Three Laws and Five Steps

Две Цели, Три Закона и Пять Шагов

Применение подхода Wyckoff в торговле на фондовом рынке может быть сложно из-за многих вариаций, в которых может разворачиваться действие

фондового рынка. Однако основа, на которой построен метод, весьма проста. Основа метода Wyckoff состоит из двух целей, трех законов и пяти шагов, все из

которых могут быть просто очерчены относительно немногословно. Трейдер или инвестор, который строит свое понимание из подхода Wyckoff на этой основе, могут стать последовательно успешными независимо от того, насколько сложный путь

прокладывает рынок.

Первая цель подхода Wyckoff при торговле на фондовом рынке состоит в

достаточно последовательном получении прибыли, которая превышает прибыль, доступную от инвестиционных механизмов, где она абсолютно гарантируется, причём такой прибыли, чтобы она превысила гарантируемую достаточно для

приложения разумных усилий.

Однако это не самая важная цель метода Wyckoff. Самая важная цель -

сохранение капитала. Каждый раз, когда капитал вводится на фондовый рынок, он подвергается опасности.

Этого нельзя избежать. Однако риском всегда можно управлять. Wyckoff учит, что нельзя открывать позицию до тех пор, пока для неё нет предопределенной стратегии выхода. Фондовый рынок обеспечивает механизмы, такие как стопы и опционы, помогающие управлять риском. Один или более из этих инструментов

всегда должен применяться, когда открывается позиция. Защита капитала никогда

не должна оставляться «на потом». Подразумевая что-то, что нужно бы сделать позже, когда разовьётся аварийная ситуация, часто можно впасть в бездействие, пока боль всё повышающейся бумажной потери не станет невыносимой.

Три закона в основе торгового метода Wyckoff являются законом спроса и

предложения, законом причины и следствия и законом усилия против результата.

Цена каждого торгового или инвестиционного объекта движется вверх или вниз потому, что есть избыток спроса над предложением или предложения по отношению к спросу, выраженный в форме безотлагательной потребности обменять доллары на акции или контракты или наоборот. Закон причины и

следствия заявляет, что избыток, который развивается в спросе и предложении, не

случаен, но является результатом ключевых событий в действии рынка или результатом периодов подготовки. Wyckoff раскрывает эти события и то, как судить о рынке в процессе их развития, чтобы вовремя использовать в своих интересах излишки в спросе или предложении, которые последуют. Закон усилия против результатов гласит, что изменения в цене – это результат усилия, выраженного уровнем объема, и что гармония между усилием и результатом описывает

дальнейшее ценовое движение, в то время как нехватка гармонии описывает изменение в направлении движения.

Третий краеугольный камень подхода Wyckoff - пять шагов. Это общие процедуры, которые каждый студент рыночного метода Wyckoff должен использовать всякий раз, рассматривая действия рынка или торгового инструмента.

Вот эти пять шагов. Определите тренд и положение в нём рынка. Определите относительную силу или слабость рассматриваемого инструмента. Выберите инструменты, представляющие причину, которая, вероятно, покажет приемлемый

эффект. Определите готовность инструмента, который, предполагаемо, ответил на

причину. Определите время торговли в индивидуальных акциях к ожидаемым поворотам на рынке. Изучение того, как правильно применить каждый из этих пяти шагов ставит целью сделать успешного трейдера или инвестора. Большая часть

2

того, что преподает Wyckoff, является более точными деталями применения этих

шагов.

Как только трейдер или инвестор понимает основы подхода Wyckoff к торговле

на рынке и принимает философию, которую она охватывает, он может начать строить знания, которые могут привести к более успешной рыночной деятельности.

Step One of the Wyckoff Method

Шаг Один метода Wyckoff

Всвоём курсе Wyckoff учит, что самым важным, что кто-либо может знать о

рынке или индивидуальной акции, является её тренд и положение, которое она занимает в тренде. Тренд - линия наименьшего сопротивления. Он указывает

направление, в котором цена хочет переместиться. Прибыль будет получена вероятнее, когда позиции будут открываться в гармонии с направлением, которое цена уже указала как желаемое. Как только тренд был установлен, будущий тренд,

вероятно, будет в том же самом направлении, пока не достигнет определённой цены в этом тренде или не покажет цену и действия объема, которые укажут, что

должно ожидаться изменение в направлении тренда.

Wyckoff классифицирует тренды по направлению, в котором они указывают и

по их продолжительности. С точки зрения направления тренды вверх, вниз или нейтральны, также известные как торговый диапазон. Восходящие тренды лучше всего подходят для длинных позиций. Нисходящие – для коротких. Торговые диапазоны – как для длинных, так и для коротких, в зависимости от положения

цены в тренде. Тренды охватывают широкий диапазон размеров. Тренды могут

появиться и длиться в пределах периода одной торговой сессии, или они могут продлиться в течение многих лет. Рынок или индивидуальная акция в любой момент будут находиться больше чем в одном тренде.

Вторговых целях Wyckoff идентифицирует четыре наиболее важных тренда.

Есть непосредственный тренд, краткосрочный тренд, промежуточный тренд и

долгосрочный тренд. Когда эти четыре тренда будут все указывать в одном направлении, цена, вероятно, испытает свое самое динамичное движение. Однако, выгодная торговля может последовательно быть реализована, даже если все четыре тренда не указывают в одном направлении.

Ключом к успеху должен быть тренд, который ясно торгуется и правильно

определяется, и знание того, где находится цена в этом тренде. Знание того, как определены другие тренды и каково положение цены в этих трендах, может быть полезным, потому что положение цены в тренде, который не торгуется, может иметь влияние на действия в торгуемом тренде. Однако, позиции должны быть открыты, проведены и закрыты базируясь исключительно на событиях в торгуемом тренде. Wyckoff осудил бы идею использования того факта, что долгосрочный

тренд вверх, для оправдания открытия краткосрочной длинной позиции, или любой другой комбинации использования направления одного тренда для оправдания

торговли в другом.

Для эффективного использования тренды должны быть правильно определены. Wyckoff говорит нам, что тренды определяются двумя

последовательными точками поддержки или сопротивления равной важности. Тренд вверх традиционно определен двумя уровнями поддержки. Нисходящие тренды определяются двумя точками предложения. Торговые диапазоны могут

быть определены уровнями поддержки или сопротивления, зависящими от того,

развиваются ли они после завершения роста или завершения снижения. Уровни поддержки объединяются, чтобы сформировать линию спроса для восходящих трендов. Точки сопротивления объединяются, формируя линию предложения для

3

нисходящих трендов. В торговых диапазонах уровни поддержки объединяются,

чтобы сформировать уровни поддержки, а объединение точек сопротивления формирует уровни сопротивления. Каналы тренда развиваются построением

параллельных линий через соответствующие точки. Линия, параллельная линии спроса восходящего тренда – линия перекупленности. Линия, параллельная линии предложения нисходящего тренда – линия перепроданности. В торговых

диапазонах линия, параллельная уровню поддержки - уровень сопротивления, и наоборот.

Не каждое положение в восходящем тренде является подходящим для того, чтобы открыть длинную позицию. Также верно, что не каждое положение в нисходящем тренде является подходящим для того, чтобы открыть короткую

позицию. Торговые диапазоны могут использоваться для открытия как длинных, так и коротких позиций. И снова, здесь положение в канале тренда определяет,

длинные или короткие позиции являются соответствующими. Есть одно положение во всех каналах тренда, которое вообще считают несоответствующим для того, чтобы открывать позиции.

Курс Wyckoff инструктирует студентов, как идентифицировать то, что называют первичными торговыми положениями. Это те области в различных каналах тренда,

где больше всего советуют открывать позиции, чтобы максимально ограничить возможности потери и увеличить вероятность реализации максимально возможной

прибыли. Ограничивая торговлю до этих ключевых областей, трейдер Wyckoff может достигнуть обеих целей сохранения капитала и получения прибыли.

Step Two of the Wyckoff Method

Шаг Два метода Wyckoff

Шаг два из метода Wyckoff очень прост, но чрезвычайно важен в достижении последовательного успеха на рынке.

Wyckoff учит нас всегда торговать акции, которые находятся в гармонии с

рынком. Тренд рынка, обозначенный Волной Wyckoff указывает путь наименьшего

сопротивления. Он отражает направление, в котором движутся большинство индивидуальных акций. Трейдеры, открывающие позиции в гармонии с линией наименьшего сопротивления, более вероятно получат положительные результаты, чем трейдеры, которые пытаются бороться с трендом.

Всегда лучше иметь рынок, работающий на Вас, чем против Вас. Всегда есть

индивидуальные акции, которые делают огромные движения против тренда, но они относительно редки. Вероятность обнаружения одного из этих контртрендовых чудес намного меньше, чем вероятность отбора акции, которая собирается выступить также или даже лучше чем тренд всего рынка.

Торговля в гармонии с рынком означает открытие длинных позиций тогда, когда рынок, измеренный Волной Wyckoff, находится в определенном восходящем

канале тренда. Это означает открытие коротких позиций, когда рынок находится в определенном нисходящем канале тренда. Когда определенный тренд нейтрален,

или это торговый диапазон, торговля в гармонии с рынком, может означать стоять в стороне и позволять быкам и медведям сражаться за контроль действия, или рассматривать возможности с обеих сторон рынка.

Однако, Wyckoff не позволяет одновременно быть в позиции с обеих сторон рынка. Теоретически, торговля одновременно в обе стороны, в то время , как рынок находится в торговом диапазоне, возможно, но это трудно эмоционально. Всякий

раз, когда появляются эмоции, возрастает вероятность допустить дорогостоящую

ошибку. Чтобы избежать этих ошибок дают обязательство никогда не быть длинным и коротким одновременно.

4

Только то, что тренд рынка и индивидуальной акции указывают в одном

направлении, ещё не означает, что трейдеру автоматически включен зеленый свет для открытия длинной позиции, если тренды указывают вверх, или короткой, если

вниз.

Вспомните, чему учит Wyckoff в шаге один его метода. Знание положения цены в тренде столь же важно как знание направления тренда. Ситуаций, где рынок и

индивидуальная акция при рассмотрении для открытия длинной позиции расположены около вершины их каналов тренда, нужно избегать в пользу тех, где

они располагаются около основания их каналов тренда. Когда рассматривают короткие позиции в нисходящих трендах, лучше определять местонахождение тех ситуаций, где и рынок и индивидуальная акция располагаются около вершины их

нисходящего канала тренда. Торгуя торговые диапазоны, нужно искать те случаи, где и общий рынок и индивидуальная акция расположены около самой вершины

или самого основания их торговых диапазонов.

Важным понятием в применении шага два метода Wyckoff является относительная сила и/или слабость. Хотя большинство индивидуальных акций

будет в том же самом тренде, что и весь рынок, и многие из них будут даже в том же самом положении в их трендах как рынок, не, все они - лучшие кандидаты на

новые позиции. Все восходящие и нисходящие тренды являются результатом серии трестов в направлении тренда, разделённых коррекциями. Некоторые

индивидуальные акции, которые находятся в гармонии с рынком с точки зрения направления, в котором указывают их тренды, сделают относительно большие толчки и испытают относительно меньшие коррекции, чем рынок в целом.

Это те акции, у которых, наиболее вероятно, будет лучший потенциал для

выгодной торговли. Относительная сила или слабость могут быть измерены сразу

после окончания первого толчка в тренде. Это, вероятно, будет вечером, до того, как будет ясно определен канал тренда. Акции, показавшие толчки больше чем рынок, являются теми, которые должны близко наблюдаться, пока цены делают свою первую коррекцию. Акции, показавшие наибольшие толчки относительно

сделанных рынком, и которые затем показывают наименьшие коррекции

относительно рынка, наиболее вероятно, хорошо выступят на следующем толчке в направлении тренда. Это акции, которые в наибольшей степени заслуживают рассмотрения для открытия новых позиций. Эта техника также может использоваться позже, в развитии роста или снижения, когда есть дополнительные

толчки и коррекции для рассмотрения. Те акции, которые наиболее

последовательно выполняют рынок, наиболее вероятно, приведут к выгодной торговле.

Понятие относительной силы и слабости может быть полезным в определении торговых кандидатов, когда рынок находится в определенном торговом диапазоне. Если рынок будет в торговом диапазоне, то большинство индивидуальных акций также будет в диапазонах торговли. Однако, некоторые будут в восходящих

трендах, и некоторые будут в нисходящих трендах. Те, которые поднимаются или опускаются сильнее или слабее относительно рынка. Эти акции подлежат

рассмотрению для открытия новых позиций в первую очередь. И всегда должно уделяться внимание положению рынка в его торговом диапазоне и индивидуальной акции в ее восходящем или нисходящем тренде. Если оба положения не одобряют

вероятность ралли или реакции, открытие позиции в этой индивидуальной акции отклоняют. После акций, которые растут или падают, внимание может быть направлено к тем, которые, как и рынок находятся в диапазонах торговли. Здесь

снова, положения и рынка и акции являются важными моментами, подлежащими

рассмотрению перед открытием позиции.

Характеристики торговли в гармонии с рынком могут показаться очевидными. Однако, большинство трейдеров подвержены воздействию потока рыночного шума

5