8 семестр / Инвестиционный анализ / Investitsionnyy_analiz_RP_2013

4.2Разделы и темы учебной дисциплины и трудоемкость по видам

занятий

Очная форма обучения

О

Виды учебной работы,

Конт

№

Н

б

включая самостоятельную

Формы

рол

п

Разделы и темы

ед

щ

работу

текущег

ь, ч

/

дисциплины

ел

ая

студентов и трудоемкость

о

п

я

т

(в часах)

контрол

се

р

Аудиторная работа

я и

ме

уд

Лек

Пра

В т.ч. в

Сам

промежу

ст

ое

ции

кт.

интерак

о-

точной

ра

м

заня

тив.

стоя

аттестац

к

тия

формах

т.

ии

ос

раб.

ть

,

ч

6 семестр

Раздел 1 Основы инвестиционного анализа

Понятие

и

роль

1-2

3

1

-

-

2

инвестиций в

экономике

страны

Инвестиционный

проект

1-2

3

1

2

устный

как объект анализа

опрос

Системная классификация

3-4

4

2

2

2

устный

инвестиционных проектов

опрос

Раздел 2 Оценка эффективности инвестиций

Анализ источников и

5-6

6

2

2

2

2

Проверка

методов финансирования

решения

инвестиционных проектов

задач

Анализ эффективности

7-

6

2

2

2

2

Проверка

реальных инвестиций

8

решения

задач

Анализ эффективности

9-

4

2

2

2

Проверка

инвестиционных проектов

10

решения

в условиях риска

задач

Анализ инвестиционных

11-

4

2

2

Проверка

проектов в условиях

12

решения

инфляции

задач

Анализ жизненного цикла

13-

4

2

2

устный

инвестиционных проектов

14

опрос

Анализ финансовых

15-

3

1

2

устный

инвестиций

16

опрос

Фундаментальный и

17

5

1

2

2

2

устный

0

технический анализ рынка

опрос

ценных бумаг

Решение тестов

4

4

Подготовка докладов

8

8

11

	Подготовка к		14				14
	промежуточной аттестации
	Контроль		4					Зачет	4
	Итого:		72	16	18	10	34		4

Заочная форма обучения на базе среднего общего (полного) образования

					Виды учебной работы,					Контр
№				Об	включая самостоятельную				Формы	оль,
п	Разделы и темы			ща		работу студентов и			текущего	ч
/	дисциплины			я	трудоемкость (в часах)				контроля и
п				тр	Аудиторная работа				промежуто
				удо	Лек	Прак	В т.ч.	Само-	чной
				ем-	ции	т.	в	стоят.	аттестации
				сть		заня	интера	раб.
						тия	ктив.
							форма
							х
					7 семестр
			Раздел 1 Основы инвестиционного анализа
	Понятие	и	роль	4	-	-	-	4	-
	инвестиций в	экономике
	страны
	Инвестиционный		проект	4	-	-	-	4	-
	как объект анализа
	Системная классификация			4	2	-	2	2	-
	инвестиционных проектов
			Раздел 2 Оценка эффективности инвестиций
	Анализ источников и			6	-	2	-	4	Проверка
	методов финансирования								решения
	инвестиционных проектов								задач
	Анализ эффективности			8	2	2	2	4	Проверка
	реальных инвестиций								решения
									задач
	Анализ эффективности			6	-	2	-	4	Проверка
	инвестиционных проектов								решения
	в условиях риска								задач
	Анализ инвестиционных			4	-	2	-	2	Проверка
	проектов в условиях								решения
	инфляции								задач
	Анализ жизненного цикла			4	-	-	-	4	-
	инвестиционных проектов
	Анализ финансовых			4	-	-	-	4	-
	инвестиций
	Фундаментальный и			2	-	-	-	2	-
0	технический анализ рынка
	ценных бумаг
	Написание контрольной			8	-	-	-	8	-
	работы

12

	Подготовка к	14	-	-	-	14	-
	промежуточной
	аттестации
	Контроль	4					Зачет	4
	Итого:	72	4	8	4	56		4

Заочная форма обучения На базе среднего профессионального (профильного) и высшего

профессионального образования

					Виды учебной работы,					Контр
№			Об	включая самостоятельную					Формы	оль,
п	Разделы и темы		ща			работу студентов и			текущего	ч
/	дисциплины		я		трудоемкость (в часах)				контрол
п			тр	Аудиторная работа					я и
			уд	Ле		Практ	В т.ч. в	Само-	промежу
			ое	кц		.	интера	стоят.	точной
			м-	ии		занят	ктив.	раб.	аттестац
			ст			ия	форма		ии
			ь				х
				7 семестр
	Раздел 1 Основы инвестиционного анализа
	Понятие и роль инвестиций		4	-		-	-	4	-
	в экономике страны
	Инвестиционный	проект	4	-		-	-	4	-
	как объект анализа
	Системная классификация		6	2		-	2	4	-
	инвестиционных проектов
		Раздел 2 Оценка эффективности инвестиций
	Анализ источников и		7	1		2	-	4	Проверка
	методов финансирования								решения
	инвестиционных проектов								задач
	Анализ эффективности		7	1		2	-	4	Проверка
	реальных инвестиций								решения
									задач
	Анализ эффективности		4	-		-	-	4	-
	инвестиционных проектов в
	условиях риска
	Анализ инвестиционных		4	-		-	-	4	-
	проектов в условиях
	инфляции
	Анализ жизненного цикла		4	-		-	-	4	-
	инвестиционных проектов
	Анализ финансовых		4	-		-	-	4	-
	инвестиций
	Фундаментальный и		2	-		-	-	2	-
0	технический анализ рынка
	ценных бумаг
	Написание контрольной		8	-		-	-	8	-
	работы

13

	Подготовка к	14	-	-	-	14	-
	промежуточной аттестации
	Контроль	4	-	-	-	-	Зачет	4
	Итого:	72	4	4	2	60		4

4.3Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Понятие и роль инвестиций в экономике страны

Инвестиционный процесс как объект изучения, его роль в развитии экономики и общества. Исследования инвестиционных отношений в их развитии и взаимосвязи. Теория и практика в процессе изучения инвестиций.

Цели инвестирования. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Состав и структура капитальных вложений. Виды, структуры, динамика. Объекты капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Права инвесторов. Обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности.

Формы и методы регулирования государственной инвестиционной деятельности.

Компетенции: [ОК-1]

Литература: [4, 5, 6, 9, 15, 16]

Тема 2. Инвестиционный проект как объект анализа

Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализации. Характеристика официальных методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов. Проведение расчетов эффективности инвестиционных проектов. Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов. Формирование портфеля инвестиционных проектов предприятия.

Компетенции: [ОК—4, ПК-1]

Литература: [4, 5, 7, 8, 9, 12, 14]

Тема 3.Системная классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный проект: понятие, классификация и особенности. Инвестиционные предложения. Информационный меморандум. Бизнес-план инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана.

Показатели и критерии оценки инвестиционного проекта. Оценка финансовой состоятельности проекта, анализ ликвидности проекта в ходе его реализации. Оценка эффективности инвестиций - анализ потенциальной способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить их прирост. Система показателей, используемых в международной и деловой практике РФ. Показатели эффективности использования капитала. Показатели финансовой оценки проекта. Интегральные показатели эффективности. Сравнительный анализ показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.

14

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-7]

Литература: [3, 4, 5, 7, 9, 12, 15, 16]

Тема 4. Анализ источников и методов финансирования инвестиционных проектов

Понятие инвестиционных ресурсов предприятия, компании, фирмы. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Определение потребности

винвестиционных ресурсах. Источники финансирования капитальных вложений. Современные состав и структура источников финансирования капитальных вложений.

Бюджетные ассигнования. Условия предоставления бюджетных ассигнований. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия (фирмы). Состав и структура собственных источников средств. Прибыль (доход) и амортизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных фондов предприятия. Прочие источники финансирования капитальных вложений.

Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. Долгосрочные кредиты банков. Их роль

вфинансовом обеспечении капитальных вложений. Средства населения. Повышение их роли в современных условиях.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Особенности финансирования (достоинства и недостатки) за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Общая характеристика лизинга, преимущества такого метода финансирования капитальных вложений. Виды лизинга. Выбор метода финансирования: лизинг или приобретение имущества. Организация лизинговой сделки. Определение размера и графика лизинговых платежей. Приостановление сделки.

Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм рискового финансирования. Источники рисковых капитальных вложений. Роль банковского кредита. Паевой капитал. Возможности выхода молодых фирм на рынок акций. Методы стимулирования инвесторов. Развитие рискового (инновационного) финансирования в России.

Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотечного кредитования в РФ.

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-7]

Литература: [1, 3, 6, 9, 12, 13, 17]

Тема 5. Анализ эффективности реальных инвестиций

Классификация показателей эффективности реальных инвестиций. Методика расчета, правила применения методов, не предполагающих

использование концепции дисконтирования: метод, основанный на расчете срока окупаемости; метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал; метод сравнительной эффективности приведенных затрат.

Методика расчета, правила применения методов основанных на

15

применении концепции дисконтирования: метод определения чистого приведенного эффекта; индекс рентабельности инвестиций; метод определения внутренней нормы прибыли; метод, основанный на расчете дисконтированного срока окупаемости. Анализ альтернативных проектов.

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-7]

Литература: [1, 5, 7, 8, 11, 15, 16]

Тема 6. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях риска

Понятие и классификация инвестиционных рисков. Риск реализации инвестиционного проекта для инвестора. Понятие риска финансового и реального инвестирования. Внешние, внутрипроектные риски, риски жизненного цикла инвестиционного проекта. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях факторов риска. Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска. Метод анализа чувствительности. Метод сценариев.

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-7]

Литература: [6, 8, 9, 11, 14, 15, 18]

Тема 7. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Понятие инфляции, ее влияние на расчет эффективности инвестиционных проектов. Виды цен, используемых при расчете эффективности ИП: базисные, прогнозные, расчетные, дефлированнные, мировые. Расчет номинальной и реальной нормы прибыли. Методика оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом инфляции.

Компетенции: [ОК-1, ПК-1]

Литература: [4, 5, 6, 8, 9, 11, 14, 18]

Тема 8. Анализ жизненного цикла инвестиционных проектов

Предынвестиционные исследования, их необходимость, стадии. Инвестиционные предложения. Проектно-сметная документация. Порядок разработки. Состав и содержание проектно-сметной документации. Стадии проектирования. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации.

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-11]

Литература: [5, 6, 8, 9, 11, 14, 15]

Тема 9. Анализ финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции. Финансовые рынки и их инструменты.

Анализ и оценка эффективности операций на рынке акций. Анализ и оценка эффективности операций с корпоративными, государственными и муниципальными ценными бумагами. Анализ и оценка эффективности операций с векселями и банковскими сертификатами.

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-7]

Литература: [1, 2, 5, 9, 10, 12, 14, 15, 19]

16

Тема 10. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг

Предпосылки фундаментального и технического анализа. Инвестиционная привлекательность рынка ценных бумаг. Инвестиционный климат на фондовом рынке. Макроэкономические показатели экономики страны и зависимость их на инвестиционный рынок.

Роль государства в формировании рынка ценных бумаг. Анализ основных показателей РЦБ и их влияние на формирование финансового рынка. Анализ эмитентов РЦБ, основных показателей и критериев. Роль процентных ставок и уровня инфляции.

Предпосылки технического анализа. Формы представления данных в техническом анализе. Фигуры технического анализа. Трендовые индикаторы, средние, осцилляторы. Сравнение фундаментального и технического подходов

Компетенции: [ОК-4, ПК-1, ПК-11]

Литература: [2, 6, 9, 10, 12, 14, 16, 19]

17

5 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ И СТУДЕНТОВ

5.1Методические рекомендации для преподавателя

5.1.1 Образовательные технологии

Образовательные технологии – совокупность организационных форм, педагогических методов, средств, а также социально-психологических ресурсов образовательного процесса, создающих соответствующую целям и задачам воспитания и обучения образовательную среду, содействующую формированию у студентов необходимых компетенций и запланированных результатов образовательного процесса.

Изучение дисциплины «Инвестиционный анализ» проводится в виде лекций, практических (семинарских) занятий и самостоятельной работы студентов в соответствии с методическими указаниями КузИЭП «Организация и проведение лекционных занятий», «Организация и проведение практических (семинарских) занятий» и «Организация самостоятельной работы студентов».

Лекция - форма учебного занятия, цель которого состоит в рассмотрении теоретических вопросов излагаемой дисциплины в логически выдержанной форме. Лекция знакомит студента с логично структурированным основным содержанием учебной темы через раскрытие научных фактов и явлений, основных положений и выводов, законов и закономерностей в их последовательной доказательности.

Лекция управляет профессионально-мотивационной направленностью студентов через отбор основных источников содержания, анализ различных научных школ и теорий. Читая лекцию, преподаватель руководит научным мышлением студента через раскрытие методов исследования, сравнение и сопоставление принципов, предпосылок, подходов и приемом научного поиска, формирует понятийный аппарат студента. Управляющая функция лекции проявляется в педагогическом руководстве процессом познания, активизацией мыслительной деятельности студентов, развитием их восприятия и памяти. Кроме того, лекция формирует у студента эмоционально-оценочное отношение к предмету изучения, внутреннюю мотивацию на познание предъявляемого объема сведений.

Практическое занятие - форма учебного занятия, направленная на приобретение знаний, формирование умений и навыков и развитие самостоятельной деятельности обучающихся и формирование профессионально важных качеств будущего выпускника. Практические занятия целесообразно проводить в форме семинаров. Семинары способствуют углубленному изучению наиболее сложных проблем учебной дисциплины и служат основной формой подведения итогов самостоятельной работы студентов. На семинарах студенты учатся грамотно формулировать проблемы, аргументировать собственную позицию, вести полемику, отстаивать свои убеждения и опровергать неверные суждения; рассматривают ситуации, анализ которых способствует развитию профессиональной компетентности.

Самостоятельная работа студентов – планируемая работа обучающихся по освоению общекультурных и профессиональных компетенций, выполняемая

18

во внеаудиторное время по заданию и при методическом руководстве преподавателя, но без его непосредственного участия. Самостоятельная работа студентов способствует формированию навыков самообразования, развитию познавательных и творческих способностей личности как основополагающего компонента компетентности выпускника.

5.1.2Интерактивные формы обучения

Всоответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки 080100 «Экономика» с учетом специфики ООП удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах по учебной дисциплине «Инвестиционный анализ» составляет не менее 20 процентов аудиторных занятий.

Интерактивное обучение — это специальная форма организации образовательного процесса. Это диалоговое обучение, в ходе которого осуществляется взаимодействие между студентом и преподавателем, между самими студентами. Место преподавателя на интерактивных занятиях в значительной степени сводится к направлению деятельности студентов на достижение целей занятия.

Винтерактивной форме могут проводиться как практические (семинарские) занятия, так и лекции. Среди последних, например, могут быть выделены:

Лекция-визуализация. В данном типе лекции передача преподавателем информации студентам сопровождается показом различных рисунков, структурно-логических схем, опорных конспектов, диаграмм и т. п. с помощью ТСО и ЭВМ (слайды, видеозапись, дисплеи, интерактивная доска и т. д.).

Лекция-визуализация по теме представляет собой визуальную форму подачи лекционного материала путем использования мультимедийного проектора. Данный вид лекции является результатом использования дидактического принципа наглядности, который не только способствует более успешному восприятию и запоминанию учебного материала, но и позволяет активизировать умственную деятельность, глубже проникать в сущность изучаемых явлений. Лекция-визуализация по теме «Системная классификация инвестиционных проектов» представляет собой визуальную форму подачи лекционного материала путем использования мультимедийного проектора. Данный вид лекции является результатом использования дидактического принципа наглядности, который не только способствует более успешному восприятию и запоминанию учебного материала, но и позволяет активизировать умственную деятельность, глубже проникать в сущность изучаемых явлений. Чтение такой лекции сводится к сводному, развернутому комментированию подготовленных визуальных материалов.

Задание по командам предполагает решение заданий с дальнейшим их проверкой и обсуждением. Интерактивная форма «Задание по командам» предполагает следующий порядок работы. Студенты разбиваются на группы (не более 5 человек). Задание - решение предложенной преподавателем задачи. Время работы 20-30 минут. Затем организуется совместная проверка решения с

19

участием всех команд. Результат определяется дифференцированно оценками: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно».

Содержание дисциплины «Инвестиционный анализ» обуславливает выбор тем, видов учебной работы и интерактивных форм проведения занятий.

Перечень аудиторных занятий с использованием интерактивных форм обучения

Очная форма обучения

	№	Тема занятия	Вид	Форма	Часы
	п/п		учебной	проведения
			работы	занятия
.	1	Системная классификация	лекция	лекция-	2
		инвестиционных проектов		визуализация
.	2	Анализ источников и	семинар	Решение задач по	2
		методов финансирования		командам
		инвестиционных проектов
.	3	Анализ эффективности	семинар	Решение задач по	2
		реальных инвестиций		командам
.	4	Анализ эффективности	семинар	Решение задач по	2
		инвестиционных проектов в		командам
		условиях риска
.	5	Фундаментальный и	лекция	лекция-	2
		технический анализ рынка		визуализация
		ценных бумаг
	.	Итого:	-	-	10

Заочная форма обучения на базе среднего общего (полного) образования

№	Тема занятия	Вид	Форма	Часы
п/п		учебной	проведения
		работы	занятия
	Системная классификация	лекция	лекция-	2
	инвестиционных проектов		визуализация
	Анализ эффективности	семинар	Решение задач по	2
	реальных инвестиций		командам
	Итого:			4

На базе среднего профессионального (профильного) и высшего профессионального образования

№	Тема занятия	Вид	Форма	Часы
п/п		учебной	проведения
		работы	занятия
	Системная классификация	лекция	лекция-	2
	инвестиционных проектов		визуализация
	Итого:			2

20