- •Тема 6. Міжнародний кредит
- •6.1. Міжнародний кредит як економічна категорія.
- •6.2. Функції міжнародного кредиту.
- •6.3. Основні форми і види кредиту.
- •3. За видами:
- •4. За суб'єктами:
- •5. За строками:
- •7. За категорією кредитора [8]:
- •Переваги синдикованого кредитування для позичальника та для банку [12]
- •9. За формою надання кредиту:
- •6.4. Світовий ринок позичкових капіталів.
- •Кодування короткострокових рейтингів провідних рейтингових агентств [17]
- •Результати діяльності фінансових центрів
7. За категорією кредитора [8]:
а) фірмові (приватні);
б) банківські;
в) брокерські;
г) урядові;
д) змішані, за участю приватних підприємств (у т.ч. банків) і держави;
міждержавні кредити міжнародних фінансовх. інститутів.
Крім того виділяють синдиковані кредити.
Синдикований (синдикативний) кредит – консорціальный кредит, кредит, що надається двома та більше кредиторами-синдикатами (консорціумами) банків одному позичальникові.
Синдикативний кредит використовується, коли обсяг кредиту або кредитний ризик занадто великий для одного банку. У кредитні відносини вступають два та більше банків, що об'єдналися в консорціум, і один або декілька позичальників [5].
Відносно синдикованого кредиту завжди ідеться про великомасштабні угоди, тому клієнтами цієї системи можуть бути тільки юридичні особи: великі підприємства, фінансові інститути (у тому числі банки) або держава[12].
Звичайно синдиковані кредити бувають двох видів [8]:
- строкові (термінові) кредити - кредити, що надаються на певний строк. Після погашення фінансування позичальником ці кошти надходять кредиторові, і позичальник не має права за даним договором вимагати видачі йому нового фінансування.
- револьверні кредити – це кридити, що передбачають встановлення максимального ліміту заборгованості позичальника перед кредитором. Позичальник може кілька разів отримувати грошові кошти та повертати їх у рамках цього максимального ліміту.
Мінімальний розмір синдикованого кредиту (виходячи з економічної ефективності його надання) становить від 10 млн. дол.[12]
Переваги синдикованого кредитування для позичальника та для банку [12]
Переваги для позичальника |
Переваги для банку |
1. Значний обсяг кредитування, якого зазвичай неможливо досягти при роботі з одним банком |
1. Синдиковане кредитування дозволяє банкам акумулювати ресурси для фінансування великих позичальників. Для російських банків, які досить малі як за міжнародними мірками, та і у зіставленні з лідируючими вітчизняними компаніями, це дуже важливо |
2. Створений синдикат бере на себе підготовку та оформлення загального пакета документів з єдиними умовами, оговореними вимогами та розподіленими ризиками, що, безперечно, значно заощаджує час клієнта та спрощує одержання кредиту | |
3. Можна знизити працезатрати по обслуговуванню боргу, тому що умови кредиту однакові для всіх банків, що входять у групу. | |
4. Графік повернення коштів може бути пристосований до будь-яких умов позичальника | |
5. При бажанні можна змінити валюту кредиту |
2. Синдикація дозволяє банкам уникнути надлишкової концентрації ризиків, розподіляючи їх між учасниками синдикату. |
6. Зниження вартості фінансування власних проектів |
3. Контакти з новими корпоративними клієнтами. |
7. Відносно короткі строки залучення (у порівнянні, наприклад, з випуском облігацій) |
4. Залучення партнерів по синдикату до фінансування власних корпоративних клієнтів |
8. Відсутність необхідності державної реєстрації кредиту. | |
9. Гнучкість в умовах і процедурах оформлення кредиту. |
5. Зниження витрат з надання кредиту |
10. Менш строгі формальні вимоги, менші витрати на юристів і аудиторів. |
6. Розвиток операцій з позичальником на двосторонній основі та розширення клієнтської бази |
11. Можливість для позичальника визначити перелік потенційних інвесторів | |
12. Істотне розширення бази кредиторів компанії |
7. Розвиток синдикованого кредитування сприяє підвищенню стабільності банківської системи. |
13. Комбінація публічного фінансування з індивідуальним банківським підходом |
8. Практика взаємодії з фінансово-кредитними організаціями на міжнародній арені зміцнює позитивне реноме (репутація) банку на зовнішньому та внутрішньому ринках, збільшує число фінансових інститутів, які готові працювати з банком. |
14. Вимоги до розкриття інформації визначаються самим позичальником | |
15. Можливість для позичальника створити позитивний діловий імідж на російському та міжнародному ринках капіталу. |
Серед міжнародних організацій найчастіше учасниками синдикатованих кредитів є:
Азіатський Банк Розвитку (англ. Asian Development Bank) - регіональний фінансовий інститут довгострокового кредитування проектів розвитку в країнах Азії та Тихого океану, заснований в 1966 р. у Манілах (Філіппіни). Членами є 45 країн, 29 з яких - держави Західної Європи та Америки.
Банк Міжнародних Розрахунків (англ. Bank for International Settlements) - розрахункова палата, що діє на акціонерних засадах. Акціонерами є центральні банки країн. Банк міжнародних розрахунків є основним місцем зустрічей керуючих центральними банками. Розрахунки ведуться в золотих швейцарських франках, дивіденди виплачуються щорічно в доларах США за курсом валютного ринку в м. Цюріху.
Європейський Банк Реконструкції та Розвитку (ЄБРР) (англ. European Bank for Reconstruction and Development) - регіональний міждержавний банк з довгострокового кредитування країн Центральної та Східної Європи. Заснований в 1991 р. Місце розташування – Лондон.
Міжнародна Фінансова Корпорація (англ. International Finance Corporation) - самостійний підрозділ Всесвітнього Банку, утворений в 1971 р. для інвестицій у приватний сектор економік країн з транзитивною економікою (країн, у яких активно йдуть процеси приватизації)
Світовий банк
8. За забезпеченістю:
а) забезпечені (товарними документами, векселями, цінними паперами, нерухомістю та ін.);
б) бланкові — під зобов'язання боржника (соло-вексель із одним підписом).