2.2. Аналіз фінансового стану підприємства

Для аналізу фінансового стану підприємства проведемо оцінку складу та джерел формування майна ТОВ «Акцент ЛТД» зробимо аналіз:

• складу і розміщення активів підприємства;

• динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;

• наявності власних оборотних активів;

• кредиторської заборгованості;

• оборотних активів;

• дебіторської заборгованості. [11, с.377]

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД» приводиться в таблиці 2.2., а наочне представлення про структуру активів дають діаграми, представлені на рисунку 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Активи	2011					2012					2013					Зміни
																2013 у зр. з 2011 роком					2013 у зр. з 2012 роком
	тис. грн.			%		тис. грн.		%		тис. грн.			%		тис. грн.			%		тис. грн.			%
1	2			3		4		5		6			7		8			9		10			11
1. Необоротні активи: Нематеріальні активи		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Основні засоби		35334	60,7		42572		80,9		48562			76,4		13228			37,4		5990			14,1
Незавершені капітальні інвестиції		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Інвестиційна нерухомість		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Довгострокові біологічні активи		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Довгострокові фінансові інвестиції		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Довгострокова дебіторська заборгованість		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Відстрочені податкові активи		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
Інші необоротні активи		-	-		-		-		-			-		-			-		-			-
2. Оборотні активи		22876	39,3		10038		19,1		14988			23,6		-7888			-34,5		4950			49,3
Разом		58210	100		52610		100		63550			100		5340			9,2		10940			20,8

Загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла у 2013 році в порівнянні з 2011 роком на 5340,0 тис. грн. чи на 9,2%, а в порівнянні з 2012 роком на 10940,0 тис. грн. чи на 20,8%.

Істотний вплив на ріст загальної суми активів підприємства зробило збільшення суми основних засобів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 13228,0 тис. грн. - з 35334,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 37,4% і у звітному році в порівнянні з 2012 роком - з 42572,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 14,1% , що зв'язано з розширенням діяльності підприємства. Разом з тим відбулося зменшення суми оборотних активів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7888,0 тис. грн. - з 22876,0 до 14988,0 тис. грн., чи на 34,5%. У звітному році в порівнянні з 2012 роком спостерігається зростання оборотних активів на 4950,0тис.грн., або на 49,3%, але їх величина не досягла рівня 2011 року. Зменшення оборотних активів підприємства у 2012 році негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Аналізуючи зміну структури розміщення активів (див. рис.2.2), можна зробити висновок, що в загальному обсязі частка необоротних засобів складає велику частину – 76,4%.

Скорочення частки оборотних активів у загальній сумі активів підприємства є негативним моментом у його діяльності. Необоротні активи ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» представлені основними засобами, питома вага яких складає 76,4%. Перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність вживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що ріст загальної суми активів відбувся, за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД».

Концентрація необхідного для діяльності підприємства капіталу відбивається в пасивній частині балансу ТОВ «Акцент ЛТД».

Динаміка і структура джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» надані у таблиці 2.3 і на рисунку 2.3.

З даних таблиці 2.3 видно, що сума всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» у звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилася на 5340,0 тис. грн. - з 58210,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 9,2%, а у порівнянні з 2012 роком - на 10940,0 тис. грн. - з 52610,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 20,8%

Рисунок 2.2 – Структура активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Таблиця 2.3

Таблиця 2.3

Аналіз динаміки і структури джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД»

за 2011-2013 рр.

Види джерел фінансових ресурсів	2011		2012		2013			Зміни
								2013 у зр. з 2011роком годом			2013 у зр. з 2012роком годом
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.		%	тис. грн.				%
1	2	3	4	5	6	7	8		9	10				11
1.Власні засоби. 1.1. Зареєстрований капітал	1862	3,2	1862	3,5	1862	2,9	-		-			-	-
1.2. Додатковий капітал	12300	21,1	12300	23,4	12300	19,4	-		-			-	-
1.3 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-952	-1,6	-3746	-7,1	-5254	-8,3	-4302		451,9			-1508	40,3
Разом	13210	22,7	10416	19,8	8908	14,0	-4302		-32,6			-1508	-14,5
2.Позикові засоби	-	-	-	-	-	-	-		-			-	-
3. Залучені засоби 3.1 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	20154	34,6	770	1,4	6816	10,7	-13338		-66,2			6046	785,2
3.2 Інші зобов'язання	24846	42,7	41424	78,7	47826	75,3	22980		92,5			6402	15,5
Разом	45000	77,3	42194	80,2	54642	86,0	9642		21,4			12448	29,5
Усього	58210	100	52610	100	63550	100	5340		9,2			10940	20,8

Ріст суми всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» відбувся за рахунок збільшення залучених коштів на 9642,0 тис. грн., чи на 21,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 12448,0 тис. грн., чи на 29,5% у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Це негативно позначається на фінансовому стані підприємства, і свідчить про те, що підприємство не своєчасно розплачується за своїми обов'язками, порушуючи при цьому розрахунково-платіжну дисципліну.

Рис.2.3 – Структура фінансових ресурсів ТОВ«Акцент ЛТД»

Величина власних фінансових ресурсів за досліджуваний період скоротилася на 4302,0 тис. грн. чи на 32,6 % у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 1508,0 тис. грн. чи на 14,5 % у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Таке скорочення власних засобів підприємства негативно позначається на його діяльності, веде до фінансової нестійкості підприємства.

Досліджуючи структуру джерел фінансових ресурсів ми бачимо, що найбільшу питому вагу в структурі джерел підприємства займають залучені кошти (86,0%), частка власних коштів порівняно низька (14,0%), позикових коштів на підприємстві не мається. Таким чином, джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами. Це говорить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає по своїм зобов'язанням. Залучені кошти в звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилися на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а в порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Таке положення викликає побоювання і говорить про те, що підприємству необхідно прийняти міри для відновлення нормальної структури фінансових ресурсів.

Для оцінки фінансової стійкості ТОВ «Акцент ЛТД» скористаємося коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом фінансової стійкості.

Коефіцієнт автономії характеризує незалежність фінансового стану підприємства від позикових джерел фінансування. Він показує частку власного капіталу у загальній сумі джерел:

Ка=М/И, (2.1)

де: Ка - коефіцієнт автономії;

М – власний капітал, тис. грн.;

И - загальна сума джерел, тис. грн.

Мінімальне значення коефіцієнта автономії приймається на рівні Ка = 0,6 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власним капіталом. Ріст коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності і зниження ризику фінансових труднощів.

Ка₂₀₁₁ = 13210 / 58210 = 0,23

Ка₂₀₁₂ = 10416 / 52610 = 0,20

Ка₂₀₁₃ = 8908 / 63550 = 0,14

Отримана величина даного коефіцієнта свідчить про фінансову залежність ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» від зовнішніх джерел фінансування, і говорить про те, що підприємство не в змозі покрити свої зобов'язання власним капіталом.

Коефіцієнт фінансової стійкості являє собою відношення власного і позикового капіталу:

Ку = М / ( ДО + З ), (2.2)

де: Ку - коефіцієнт фінансової стійкості;

М – власний капітал, тис. грн.;

К – позиковий капітал, тис. грн.;

3 - кредиторська заборгованість і інші пасиви [15, с.115]

Перевищення власного капіталу над позиковим свідчить про те, що підприємство має достатній запас фінансової стійкості і незалежно щодо зовнішніх джерел.

Ку₂₀₁₁ = 13210 / 45500 = 0,29

Ку₂₀₁₂ = 10416 / 42194= 0,24

Ку₂₀₁₃ = 8908 / 54642 = 0,16

Таким чином, низьке значення коефіцієнта стійкості і тенденція його спаду свідчать про те, що підприємство не має умови фінансової стійкості, і не має в достатній мірі власних коштів.

Тепер проаналізуємо динаміку і структуру власного оборотного капіталу ТОВ «Акцент ЛТД».

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу підприємства припускає визначення фактичного розміру засобів і факторів, що впливають на їхню динаміку (див. табл.2.4).

Таблиця 2.4

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу

ТОВ «Акцент ЛТД».

Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Зміна (+, -)
				2013р. / 2011р.	2013р. / 2012р.
1	2	3	4	5	6
Зареєстрований капітал	1862	1862	1862	0	0
Додатковий капітал	12300	12300	12300	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-952	-3746	-5254	-4302	-1508
Разом джерела власних засобів	13210	10416	8908	-4302	-1508
Виключаються: Основні засоби (залишкова вартість)	35334	42572	48562	13228	5990
Разом виключається	35334	42572	48562	13228	5990
Власний оборотний капітал	-22124	-32156	-39654	-17530	-7498

Матеріал таблиці показує, що ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власним оборотним капіталом, а сформовані вони за рахунок залучених коштів. Якщо одночасно підприємству прийдеться погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам, то в нього нічого не залишиться в обороті, мало того, підприємству прийдеться розплачуватися залученими коштами, тобто коштами, що воно повинно постачальникам за товари, роботи і послуги, своїм працівникам по оплаті праці, бюджету і позабюджетним фондам і іншим кредиторам.

Після цього перейдемо до аналізу кредиторської заборгованості (див. табл.2.5).

Так як фінансові ресурси ТОВ «Акцент ЛТД» складаються з залучених коштів, то аналіз кредиторської заборгованості вимагає особливої уваги.

Таблиця 2.5

Аналіз руху кредиторської заборгованості ТОВ «Акцент ЛТД»

Види кредиторської заборгованості	2011			2012			2013			Зміни
										2013 / 2011			2013 / 2012
	тис. грн.	%	тис. грн.		%	тис. грн.		%	тис. грн.		%	тис. грн.		%
1	2	3	4		5	6		7	8		9	10		11
Кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги	20154	44,8	770		1,8	6816		12,5	-13338		-66,2	6046		785,2
3. Поточна кредиторська заборгованість за:
- розрахунками з бюджетом	576	1,3	564		1,3	584		1,1	8		1,4	20		3,5
- розрахунками зі страхування	168	0,4	140		0,3	180		0,3	12		7,1	40		28,6
- розрахунками з оплати праці	354	0,8	320		0,8	396		0,7	42		11,9	76		23,8
Інші поточні зобов'язання	23748	52,8	40400		95,7	46666		85,4	22918		96,5	6266		15,5
Кредиторська заборгованість – усього:	45000	100	42194		100	54642		100	9642		21,4	12448		29,5

Дані таблиці показують, що кредиторська заборгованість підприємства за звітний рік у порівнянні з 2011 роком збільшилася на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а у порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Ріст кредиторської заборгованості відбувся головним чином за рахунок збільшення інших поточних зобов’язань на 22918,0 тис. грн. чи на 96,5% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 6266,0 тис. грн. чи на 15,5% у порівнянні з 2012 роком. Так само зросла заборгованість підприємства по оплаті праці на 42,0 тис. грн. чи на 11,9% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 76,0 тис. грн. чи на 23,8% у порівнянні з 2012 роком; по розрахунках з бюджетом – на 8,0 тис. грн. чи на 1,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 20,0 тис. грн. чи на 3,5% у порівнянні з 2012 роком; по страхуванню – на 12,0 тис. грн. чи на 7,1% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 40,0 тис. грн. чи на 28,6% у порівнянні з 2012 роком.

Позитивним моментом у роботі ТОВ «Акцент ЛТД» є значне погашення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги – на 13338,0 тис. грн. чи на 66,2% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і спостерігається її зріст на 6046,0 тис. грн. у порівнянні з 2012 роком, але абсолютна величина кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги все рівно майже у три рази менше ніж вона була у 2011 році.

Також з таблиці видно, що основну частку в загальній кредиторській заборгованості займають інші поточні зобов’язання – 85,4%, що негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що, не дивлячись на істотне зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги намітилася тенденція збільшення загальної її суми за досліджуваний період, що свідчить про погіршення фінансового положення ТОВ «Акцент ЛТД».

Подальший аналіз оборотних активів підприємства проводиться в напрямку вивчення динаміки і складу оборотних активів. При аналізі зіставляються суми оборотних активів за досліджуваний період і виявляється законність і доцільність відволікання коштів з обороту (див. табл. 2.6).

З даних таблиці видно, що загальна сума оборотних активів за звітний рік у порівнянні з 2011 роком скоротилася на 7888,0 тис. грн. чи на 34,5%, а у порівнянні з 2012 роком зросла на 4950,0 тис. грн. чи на 49,3%. Але фактична величина оборотних активів у звітному році так і не досягла рівня 2011 року, що негативно впливає на фінансову сталість підприємства.

При цьому слід відмітити суттєве скорочення дебіторської заборгованості - на 6074,0 тис. грн. чи на 37,8% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і відбувся її зріст у звітному році у порівнянні з 2012 роком на 3572,0 тис. грн. чи на 55,7%, але її величина не досягла рівня 2011 року і в абсолютному значенні менша майже у два рази.

Таблиця 2.6

Аналіз динаміки оборотних активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Вид оборотних активів	2011		2012			2013			Зміни
									2013/2011			2013/2012
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.		%	тис. грн.		%	тис. грн.		%
Запаси	5346	23,4	3308	32,9	3920		26,2	-1426		-26,7	612		18,5
Дебіторська заборгованість	16062	70,2	6416	63,9	9988		66,6	-6074		-37,8	3572		55,7
Гроші та їх еквіваленти	1426	6,2	260	2,6	1030		6,9	-396		-27,8	770		296,2
Витрати майбутніх періодів	32	0,1	38	0,4	36		0,2	4		12,5	-2		-5,3
Інші оборотні активи	10	0,0	16	0,1	14		0,1	4		40,0	-2		-12,5
Разом оборотні кошти	22876	100,0	10038	100,0	14988		100,0	-7888		-34,5	4950		49,3

Аналізуючи структуру розміщення оборотних активів, можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу займає дебіторська заборгованість (66,6%), її величина дуже велика і вимагає проведення заходів для її значного скорочення.

Таким чином, велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД». Тому необхідний більш детальний аналіз дебіторської заборгованості (див. табл.2.7).

На фінансовий стан підприємства впливає не сама наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто чим викликана ця заборгованість. Виникнення дебіторської заборгованості являє собою об'єктивний процес у господарській діяльності при системі безготівкових розрахунків, також як і виникнення кредиторської заборгованості.

Дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не завжди погіршує фінансовий стан. Тому її не можна повною мірою вважати відволіканням власних коштів з обороту, тому що частина її служить об'єктом банківського кредитування і не впливає на платоспроможність підприємства.

Таблиця 2.7

Аналіз руху дебіторської заборгованості ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД»

Види заборгованості	2011		2012		2013			Відхилення
								2013/2011			2013/2012
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.		%	тис. грн.		%
1	2	3	4	5	6	7	8		9	10		11
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги	1258	7,8	5546	86,4	9164	91,8	7906		628,5	3618		65,2
Дебіторська заборгованість по розрахунках: - з бюджетом	778	4,8	774	12,1	774	7,7	-4		-0,5	0		0,0
- за виданими авансами	13454	83,8	0	0	0	0	-13454		-100			-
Інша поточна дебіторська заборгованість	572	3,6	96	1,5	50	0,5	-522		-91,3	-46		-47,9
Разом	16062	100,0	6416	100,0	9988	100,0	-6074		-37,8	3572		55,7

Розрізняють нормальну і невиправдану заборгованість. До невиправданої заборгованості відноситься заборгованість з претензій, з відшкодування матеріального збитку (нестачі, розкрадання, псування цінностей) і ін. Невиправдана дебіторська заборгованість являє собою форму незаконного відволікання оборотних активів і порушення фінансової дисципліни. [14, с.185]

З таблиці 2.7 видно, що за звітний рік сума дебіторської заборгованості на ТОВ «Акцент ЛТД» скоротилася на 6074,0 тис. грн. - з 16062,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 37,8% у порівнянні з 2011 роком, та зросла на 3572,0 тис. грн. - з 6416,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 55,7% у порівнянні з 2012 роком. Слід відмітити суттєве зменшення заборгованості за виданим авансами на 13454,0 тис. грн. чи на 100% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та досягнення нею нульової величини. Одночасно спостерігаються суттєві зміни в дебіторській заборгованості за товари, роботи і послуги: відбулося її збільшення у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7906,0 тис. грн. тобто більш ніж у шість разів, та у порівнянні з 2012 роком на 3618,0 тис. грн. чи на 65,2 %, що свідчить про необхідність більш ретельного вибору покупців і замовників на підприємстві.

Тенденція, що намітилася, до зменшення дебіторської заборгованості в порівнянні з 2011 роком є позитивним моментом у роботі підприємства, але розмір її занадто великий і невикористання заходів щодо скорочення дебіторської заборгованості може привести до того, що частина її не буде стягнена вчасно і її прийдеться списати на зменшення прибутку суб'єкта господарювання. ТОВ «Акцент ЛТД» доцільно згрупувати дебіторську заборгованість по термінах її виникнення і докласти зусиль до того, щоб найближчим часом стягнути заборгованість з досить тривалим терміном (від 1 і більш років).