18. Операции с векселем

Вексель - это ценная бумага (долговой документ), составляющийся в строго определённой форме, удостоверяющие ничем, не обусловленное право векселедателя, требовать уплаты согласованной денежной суммы, при наступлении предусмотренного векселем платежа.

Основные операции, при которых можно использовать вексель:

1) использование собственного простого векселя, для получения рассрочки платежа, за полученную продукцию (работы, услуги);

2) выдача векселя, в качестве аванса;

3) внесение векселя, в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия;

4) привлечение заёмных средств, с помощью векселя (как правило используется КБ);

5) покупка векселя, в качестве финансового вложения.

Операции банка с векселями:

1) Учет векселей - передает векселя банку до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы.

2) Выдача ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей.

3) Инкассирование векселей - выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

4) Домициляция векселей - в противополож­ность инкассированию.

5) Получение платежа по векселю.

6) Использование векселя как объекта инвестирования.

Доход по векселю может быть: процентный; дисконтный.

19. Производные финансовые инструменты: понятие виды.

Производные ценные бумаги – бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства) возникающего, в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Виды производных цен бумаг:

1) форвардный контракт (форвард) - двусторонний контракт, по которому стороны (покупатель и продавец), обязуются совершить сделку в отношении базового актива, в определённый срок, в будущем, по зафиксированной в контракте цене. Особенности: представляет собой взаимные обязательства покупателя и продавца, т.е. продавец обязан продать, а покупатель обязан купить; практически не обращается на биржу; использование форварда должно заканчиваться поставкой базового актива; гарантийные взносы не предусмотрены; в основе находится конкретный товар или финансовые активы.

2) фьючерсный контракт (фьючерс) - стандартный биржевой договор купли-продажи прав на биржевой актив, сделка которая будет осуществляться на определённый момент времени, в будущем по цене установленной сторонами, в момент заключения договора. Особенности: обращаются исключительно на фондовой бирже; использование редко заканчивается поставкой базового актива; расчёты по фьючерсу заканчиваются выплатой одной стороной другой стороне, разницей между фактической ценой базового актива на реальном рынке, в день использования фьючерса и ценой зафиксированной во фьючерсном контракте; предусматриваются гарантийные взносы, которые депонируются на бирже; в основе фьючерса может находиться любой абстрактный финансовый актив: индекса цен, процентной ставки, фондовые биржи;

3) опционный контракт (опцион) - двусторонний контракт по которому одна сторона (продавец опциона) обязуется, а другая сторона (покупатель опциона) имеет право (но не обязательство) совершить сделку в отношении базового актива (либо отказаться от нее) в будущем на протяжении срока оговоренного в контракте по зафиксированной в нем цене. Особенности: в основном обращается на бирже; цена исполнения опциона остается неизменной в течении всего срока обращения опциона; предусматривается хранение базового актива в депозитарии на весь период обращения опциона; в основе находиться стандартные активы.

Опционное свидетельство - закрепляющая право ее владельца на покупку или продажу ценных бумаг, составляющих базисный актив опционных свидетельств. Опцион эмитента – именная, эмиссионная ценная бумага, конвертируемая в акции.

4) Своп (своп-контракт) – внебиржевой договор об обмене обязательствами по базовым активам и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, когда цена одного из активов является твердой (фиксированной), а цена другого — переменной (плавающей), или же обе эти цены являются переменными.